Рейтинг брокеров бинарных опционов
2018

Кто такие брокеры бинарных опционов Как выбрать брокера бинарных опционов Надежные брокеры бинарных опционов Честные брокеры бинарных опционов Лучшие брокеры
бинарных опционов
2018

1.3 Форвардные контракты

Форвардный контракт (forward contract) – чрезвычайно простая производная ценная бумага. Он представляет собой соглашение о покупке или продаже того или иного актива в определенный момент времени в будущем по определенной цене. Антиподом форвардного контракта является договор на реальный товар (spot contract), представляющий собой соглашение о немедленной покупке или продаже актива. Форвардный контракт является предметом торговли на внебиржевом рынке. Как правило, он заключается между двумя финансовыми организациями или финансовой организацией и одним из ее клиентов.

Говорят, что одна из сторон занимает длинную позицию (long position) и согласна купить актив в заранее оговоренный день по заранее установленной цене. Противоположная сторона занимает короткую позицию (short position) и согласна продать актив в тот же день и по той же цене.

Альпари

В настоящее время очень популярны форвардные контракты на иностранную валюту. Большинство крупных банков держит на службе как спот-трейдеров (spot traders), так и форвардных трейдеров (forward traders). Спот-трейдеры заключают сделки с иностранной валютой при условии ее немедленной поставки. Форвардные трейдеры заключают контракты на поставки валюты в будущем.

В табл. 1.1 приведены текущие и форвардные курсы обмена фунтов стерлингов (GBP) и долларов США (USD), установленные крупным международным банком 3 июня 2003 года. Курс (quote) – это количество долларов США, которые можно получить за фунт стерлингов. Первая строка означает, что банк готов купить один фунт стерлингов на спот-рынке (т.е. с практически немедленным расчетом) по цене 1,6281 долл. и продать его на этом же рынке за 1,6285 долл. Вторая, третья и четвертая строки означают, что банк готов купить один фунт стерлингов через один, три и шесть месяцев за 1,6248, 1,6187 и 1,6094 долл. соответственно и продать один фунт стерлингов через один, три и шесть месяцев за 1,6253, 1,6192 и 1,6100 долл. соответственно.

Форвардные контракты можно использовать для хеджирования рисков, связанных с колебаниями валютных курсов. Предположим, что 3 июня 2003 года финансовый директор некоей американской корпорации узнает, что через шесть месяцев (3 декабря 2003 года) корпорация должна заплатить один миллион фунтов стерлингов, и желает хеджировать риск, связанный с изменением курса иностранной валюты. Используя котировки, приведенные в табл. 1.1, финансовый директор может согласиться заключить форвардный контракт на покупку одного миллиона фунтов стерлингов через шесть месяцев по курсу 1,6100 долл. В результате, с одной стороны, корпорация занимает длинную позицию по форвардному контракту на приобретение фунтов стерлингов и обязывается купить у банка один миллион фунтов стерлингов 3 декабря 2003 года, заплатив 1,61 млн долл. С другой стороны, банк занимает короткую форвардную позицию на продажу фунтов стерлингов и обязывается 3 декабря 2003 года продать один миллион фунтов стерлингов за 1,61 млн долл. Таким образом, обе стороны заключили обязательное соглашение.


Яндекс.Метрика
  Альпари Binomo InstaForex
Лучшие брокеры 2018: Брокер «Альпари» Брокер «Binomo» Брокер «InstaForex»
Содержание Далее