Рейтинг брокеров бинарных опционов
2018

Кто такие брокеры бинарных опционов Как выбрать брокера бинарных опционов Надежные брокеры бинарных опционов Честные брокеры бинарных опционов Лучшие брокеры
бинарных опционов
2018

Вопросы и задачи

4.1 Банк установил процентную ставку, равную 14% годовых с ежеквартальным начислением. Вычислите эквивалентную процентную ставку

1) при непрерывном начислении
2) при ежегодном начислении.

4.2 Объясните смысл ставок LIBOR и LIBID. Какая из них выше?

4.3 Допустим, что шестимесячная и однолетняя нуль-купонные ставки равны 10% годовых, срок погашения облигации равен 18 месяцам, ставка купона равна 8% годовых (при начислении раз в полгода), а доходность равна 10,4% годовых. Чему равна цена облигации? Чему равна 18-месячная нуль-купонная ставка? Все начисления производятся раз в полгода.

Альпари

4.4 Некий инвестор получил 1 100 долл., вложив год назад 1 000 долл. Вычислите процентный годовой доход при разных видах начисления.

1) начисление раз в год;
2) начисление раз в полгода;
3) начисление раз в месяц;
4) непрерывное начисление.

4.5 В таблице приведены нуль-купонные процентные ставки с непрерывным начислением.

Вычислите форвардную процентную ставку на два, три, четыре, пять и шесть кварталов вперед.

4.6 Предположим, что нуль-купонные ставки принимают значения, указанные в задаче 4.5. Чему равна стоимость соглашения FRA, дающего его держателю возможность получить 9,5%, начисленных на основную сумму, равную одному миллиону долларов, за трехмесячный период, начинающийся через год? Будем считать, что процентная ставка начисляется поквартально.

4.7 Предположим, что временная структура процентной ставки имеет положительный наклон. Расположите следующие величины в порядке возрастания.

1) пятилетняя нуль-купонная ставка;
2) доходность пятилетней облигации с купонами;
3) форвардная ставка, соответствующая периоду между моментами времени 5 и 5,25 года в будущем.

4.8 Как дюрация характеризует чувствительность стоимости портфеля облигаций к процентным ставкам? Какие ограничения следует учитывать при вычислении дюрации?

4.9 Какой уровень процентной ставки при непрерывном начислении соответствует 15% годовых с ежемесячным начислением?

4.10 Депозитный счет приносит 12% годовых при непрерывном начислении, но доход вычисляется раз в квартал. Какой доход будет выплачиваться поквартально на депозит в сумме 10000 долл.?

4.11 Предположим, что 6-, 12-, 18-, 24- и 30-месячные нуль-купонные ставки равны 4%, 4,2%, 4,4%, 4,6% и 4,8% годовых при непрерывном начислении соответственно. Оцените наличную цену облигации с номинальной стоимостью, равной 100 долл., и сроком погашения через 30 месяцев, если купонные выплаты в размере 4% годовых выплачиваются раз в полгода.

4.12 Купонные выплаты по трехлетней облигации в размере 8% выплачиваются раз в полгода, а наличная цена равна 104 долл. Чему равна доходность такой облигации?

4.13 Предположим, что 6-, 12-, 18- и 24-месячные нуль-купонные ставки равны 5%, 6%, 6,5% и 7% годовых соответственно. Чему равна двухлетняя номинальная доходность?

4.14 Предположим, что нуль-купонные процентные ставки с непрерывным начислением принимают значения, приведенные в таблице.

Вычислите форвардную процентную ставку на второй, третий, четвертый и пятый годы.

4.15 Используя ставки, указанные в задаче 4.14, оцените стоимость соглашения FRA, в соответствии с которым держатель должен выплатить в течение третьего года 5%, начисленные на один миллион долларов.

4.16 Десятилетняя облигация с 8%-ным купоном в настоящий момент продается за 90 долл. Десятилетняя облигация с 4?/о-ным купоном в настоящий момент продается за 80 долл. Чему равна десятилетняя нуль-купонная ставка? {Подсказка: рассмотрите вариант, в котором инвестор занимает длинную позицию по двум двухлетним облигациям с 4%-ными купонами и короткую позицию по одной облигации с 8%-ным купоном.)

4.17 Подробно объясните, почему теория предпочтения ликвидности согласуется с эмпирическим наблюдением, в соответствии с которым временная структура чаще имеет возрастающую тенденцию, чем убывающую.

4.18 "Если нулевая кривая возрастает, то нуль-купонная ставка в момент погашения превышает номинальную доходность. Если нулевая кривая убывает, имеет место обратная зависимость." Обоснуйте это утверждение.

4.19 Почему казначейская ставка в США значительно меньше других ставок, близких к безрисковой?

4.20 Почему заем на рынке репо имеет очень небольшой кредитный риск?

4.21 Объясните, почему соглашение FRA эквивалентно обмену плавающей процентной ставки на фиксированную.

4.22 Доходность пятилетней облигации равна 11% (начисляемых непрерывно). В конце каждого года выплачивается 8%-ный купон.

1) Какова цена облигации?
2) Какова дюрация облигации?
3) Используя дюрацию, вычислите, на какую величину изменится цена облигации, если доходность снизится на 0,2%.
4) Вычислите цену облигации, если ее доходность равна 10,8% годовых, и сравните результат с ответом, полученным при решении задачи 3.

4.23 Наличные цены шестимесячного и однолетнего казначейских векселей равны 94,0 и 89,0 долл. Полуторалетняя облигация с полугодовыми купонными выплатами в размере 4 долл. продается за 94,84 долл. Двухлетняя облигация с полугодовыми купонными выплатами в размере 5 долл. продается за 97,12 долл. Вычислите б-, 12-, 18- и 24-месячные нуль-купонные ставки.


Яндекс.Метрика
  Альпари Binomo InstaForex
Лучшие брокеры 2018: Брокер «Альпари» Брокер «Binomo» Брокер «InstaForex»
Содержание Далее