|
В главе рассматривается взаимосвязь между форвардными и фьючерсными ценами, с одной стороны, и ценой спот, с другой. Форвардные контракты легче анализировать, чем фьючерсные, поскольку они не предусматривают ежедневных расчетов – только единовременную выплату в момент истечения срока контракта.
По этой причине большая часть анализа в первой части главы будет относиться к форвардным, а не фьючерсным ценам. К счастью, если сроки действия форвардного и фьючерсного контрактов совпадают, форвардная и фьючерсная цены актива, как правило, очень близки.
Во второй части главы мы воспользуемся этим результатом для определения фьючерсных цен для контрактов на фондовые индексы, иностранную валюту и другие активы.
|
