Рейтинг брокеров бинарных опционов
2018

Кто такие брокеры бинарных опционов Как выбрать брокера бинарных опционов Надежные брокеры бинарных опционов Честные брокеры бинарных опционов Лучшие брокеры
бинарных опционов
2018

Пример из деловой практики 1.1. Хеджинговые фонды

Хеджинговые фонды все шире используют производные финансовые инструменты для хеджирования, спекуляций и арбитража. Хеджинговые фонды, как и взаимные фонды, инвестируют средства в интересах своих клиентов. Однако, в отличие от взаимных фондов, они не обязаны регистрироваться в соответствии с законами о ценных бумагах, принятыми в США. Это объясняется тем, что хеджинговые фонды получают средства от лиц и организаций, имеющих большой финансовый опыт, и не предлагают свои ценные бумаги публично. Взаимные фонды являются субъектами регулирования и обязаны правильно оценивать свои паи, гарантировать их выкуп в любое время, открыто декларировать свою инвестиционную политику, использовать левередж в ограниченном объеме, не занимать короткие позиции и т.д. Хеджинговые фонды не связаны этими ограничениями. Это дает им большую свободу действий при разработке сложных, необычных и выгодных инвестиционных стратегий.

Альпари

Взносы, взыскиваемые хеджинговыми фондами со своих клиентов, зависят от эффективности фонда и являются относительно высокими – как правило, от 1 до 2% от суммы инвестиций плюс 20% от прибыли. Хеджинговые фонды получили большую популярность и в 2004 году инвестировали в интересах своих клиентов более одного триллиона долларов. Появились даже "фонды фондов", осуществляющие инвестиции в портфели других хеджинговых фондов.

Инвестиционная стратегия, которой обычно следуют менеджеры хеджинговых фондов, связана с использованием деривативов в спекулятивных или арбитражных целях. Сформулировав стратегию, менеджер должен выполнить следующие действия.

1. Оценить риски, которым подвергается фонд.

2. Решить, какой уровень риска является приемлемым и как его хеджировать.

3. Уточнить стратегию хеджирования неприемлемых рисков (как правило, с использованием деривативов).

Рассмотрим примеры торговых стратегий, которым следуют хеджинговые фонды.

Конвертируемый арбитраж (convertible arbitrage): занять длинную позицию по конвертируемым облигациям в сочетании с активной короткой позицией по базовым акциям.

Бросовые ценные бумаги (distressed securities): купить ценные бумаги, выпущенные разорившимися компаниями или компаниями, близкими к банкротству.

Отсталые рынки (emerging markets): инвестировать средства в долговые обязательства и акции компаний из развивающихся и отсталых стран, а также долговые обязательства их правительств.

Инвестиционный фонд (growth fund): вложить средства в растущие акции, хеджируя риски с помощью продаж опционов без покрытия.

Макро-, или глобальная стратегия (macro or global): использовать производные финансовые инструменты для спекуляций на колебаниях процентных ставок или обменных курсов иностранных валют.

Нейтральный рынок (market neutral): купить ценные бумаги, которые считаются переоцененными, и продать ценные бумаги, которые считаются недооцененными, чтобы свести риски к нулю.


Яндекс.Метрика
  Альпари Binomo InstaForex
Лучшие брокеры 2018: Брокер «Альпари» Брокер «Binomo» Брокер «InstaForex»
Содержание Далее