Рейтинг брокеров бинарных опционов
2018

Кто такие брокеры бинарных опционов Как выбрать брокера бинарных опционов Надежные брокеры бинарных опционов Честные брокеры бинарных опционов Лучшие брокеры
бинарных опционов
2018

Пример 6.2

Допустим, что для некоего фьючерсного контракта на поставку казначейских облигаций известно, что облигация с наиболее дешевой поставкой предусматривает 12%-ные купоны с коэффициентом пересчета, равным 1,4000.

Предположим также, что срок поставки наступает через 270 дней. Купоны облигации оплачиваются раз в полгода. Как показано на рис. 6.1, последняя выплата по купонам была осуществлена 60 дней назад, следующий купон будет оплачен через 122 дня, а следующая очередная выплата состоится через 305 дней.

Альпари

Временная структура является ровной, а непрерывно начисляемая процентная ставка равна 10% годовых. Предположим, что текущая цена облигации равна 120 долл. Наличная цена облигации получается путем сложения назначенной цены и доли купонных выплат, накопленных ее владельцем. Следовательно, наличная цена равна

Купонная выплата в размере шести долларов будет получена через 122 дня (= 0,3342 года). Текущая стоимость этой выплаты равна

Фьючерсный контракт длится 270 дней (0,7397 года). При 12%-ной доходности фьючерсная цена облигации по наличному расчету была бы равна

До момента поставки осталось 148 дней. Назначенная стоимость контракта на поставку 12%-ных облигаций вычисляется по следующей формуле.

Из определения коэффициента пересчета следует, что эквивалентом 12%-ной облигации является 1,4000 стандартных облигаций. Таким образом, котировка фьючерсной цены равна


Яндекс.Метрика
  Альпари Binomo InstaForex
Лучшие брокеры 2018: Брокер «Альпари» Брокер «Binomo» Брокер «InstaForex»
Содержание Далее