Рейтинг брокеров бинарных опционов
2018
Лучший брокер бинарных опционов «Binomo»
Кто такие брокеры бинарных опционов Как выбрать брокера бинарных опционов Надежные брокеры бинарных опционов Честные брокеры бинарных опционов Лучшие брокеры
бинарных опционов
2018

Пример 6.6

Представьте себе, что сегодня 2 августа. Руководитель одного из фондов, инвестировавшего в правительственные облигации 10 млн долл., полагает, что процентные ставки на протяжении следующих трех месяцев будут очень неустойчивыми.

Один из лучших брокеров бинарных опционов «Binary.com»

Чтобы хеджировать стоимость портфеля, менеджер решает использовать декабрьский фьючерсный контракт на поставку казначейских облигаций. Текущая фьючерсная котировка равна 93-02, т.е. 93,0625. Поскольку каждый контракт предусматривает поставку облигаций с номинальной стоимостью 100 тыс. долл., цена фьючерсного контракта равна 93 062,50 долл.

Предположим, что дюрация портфеля облигаций через три месяца будет равна 6,80 лет. Предполагается, что в этот момент наиболее дешевой для поставки будет 20-летняя казначейская облигация с 12%-ным годовым купоном. Доходность этой облигации в настоящий момент равна 8,80% в год, а ее дюрация в момент завершения фьючерсного контракта будет равна 9,20 лет.

Чтобы хеджировать инвестиционный портфель, управляющий фондом должен занять короткую позицию по фьючерсному контракту на поставку казначейских облигаций. Если процентные ставки вырастут, короткая фьючерсная позиция принесет прибыль а портфель облигаций – убытки.

Если же процентные ставки упадут, короткая позиция принесет убытки, а портфель облигаций – прибыль. Количество фьючерсных контрактов, в которых менеджер должен занять короткую позицию, можно вычислить по формуле (6.5).

Округляя эту величину до ближайшего целого числа, приходим к выводу, что менеджер должен занять короткую позицию по 79 контрактам.


Яндекс.Метрика
  Альпари Binomo InstaForex
Лучшие брокеры 2018: Бинарные опционы («Fix-Contracts») от лучшего Форекс-брокера 2018 года – «Альпари» Лучший брокер бинарных опционов 2018 года – «Binomo» Бинарные опционы от легендарного Форекс-брокера – «InstaForex»
Содержание Далее
  Торговля бинарными опционами от легендарного брокера «InstaForex»