Рейтинг брокеров бинарных опционов
2018

Кто такие брокеры бинарных опционов Как выбрать брокера бинарных опционов Надежные брокеры бинарных опционов Честные брокеры бинарных опционов Лучшие брокеры
бинарных опционов
2018

Пример из деловой практики 6.3. Управление активами и долговыми обязательствами банка

В 1960-х годах процентные ставки были низкими и не очень изменчивыми. Из-за этого многие банки привыкли принимать краткосрочные депозиты и делать долгосрочные займы. В 1970-х годах процентные ставки выросли, и некоторые банки обнаружили, что они вынуждены обслуживать долгосрочные займы, сделанные в 1960-х годах по низкой процентной ставке. В результате некоторые банки потерпели убытки.

Альпари

Комитеты, управляющие активами и долговыми обязательствами банков (ALM – asset-liability management), тщательно оценивают риски, связанные с колебаниями процентных ставок. На первом этапе они сравнивали дюрации активов и долговых обязательств, но это не позволило банкам защититься от непараллельных сдвигов кривой доходности. Это заставило их изобрести стратегию GAP (GAP management). Она заключается в разбиении нулевой кривой на сегменты (buckets). Первый сегмент может соответствовать периоду от нуля до конца первого месяца, второй – от начала второго месяца до конца третьего и т.д. Затем комитет ALM оценивает эффект, связанный с небольшим увеличением одного из сегментов, фиксируя остальные сегменты нулевой кривой.

Если это влияние недопустимо велико, то, чтобы уменьшить его, необходимо заключить сделки по тщательно подобранным ценным бумагам. Современные банки имеют в своем распоряжении намного больше инструментов, позволяющих управлять рисками, чем в 1960-х годах. К этим инструментам относятся свопы, соглашения о форвардных ставках, облигационные фьючерсы, фьючерсы на евродоллары и другие процентные деривативы.


Яндекс.Метрика
  Альпари Binomo InstaForex
Лучшие брокеры 2018: Брокер «Альпари» Брокер «Binomo» Брокер «InstaForex»
Содержание Далее