Рейтинг брокеров бинарных опционов
2018

Кто такие брокеры бинарных опционов Как выбрать брокера бинарных опционов Надежные брокеры бинарных опционов Честные брокеры бинарных опционов Лучшие брокеры
бинарных опционов
2018

Применение свопов для преобразования обязательств

Компания Microsoft может использовать своп для преобразования займа с плавающей ставкой в заем с фиксированной ставкой. Предположим, что компания Microsoft взяла в долг 100 млн долл. по ставке LIBOR плюс 10 базисных пунктов. (Один базисный пункт равен одной сотой процента, так что ставка займа равна LIBOR + 0,1%.) Затем компания Microsoft заключила своп, в рамках которого возникает три денежных потока.

Альпари


1. Компания выплачивает ставку LIBOR + 0,1% внешним кредиторам.
2. Компания получает ставку LIBOR в рамках свопа.
3. Компания выплачивает 5% в сроки, указанные в свопе.

Эти три денежных потока эквивалентны процентной ставке, равной 5,1%. Следовательно, компания Microsoft трансформировала заем с плавающей ставкой LIBOR + 10 базисных пунктов в заем с фиксированной ставкой, равной 5,1%.

Компания Intel, в свою очередь, могла бы трансформировать заем с фиксированной ставкой в заем с плавающей ставкой. Предположим, что компания Intel взяла в долг 100 млн долл. под 5,2%. Заключив своп, она создает три денежных потока.

1. Компания выплачивает 5,2% внешним кредиторам.
2. Компания выплачивает ставку LIBOR в сроки, предусмотренные свопом.
3. Компания получает 5% в сроки, установленные свопом.

Эти потоки наличности эквивалентны выплатам по процентной ставке LIBOR + 0,2% (т.е. "LIBOR + 20 базисных пунктов"). Итак, с помощью свопа компания Intel трансформирует заем с фиксированной ставкой, равной 5,2%, в заем с плавающей ставкой "LIBOR+20 базисных пунктов". Эти потенциальные возможности, открывающиеся перед компаниями Microsoft и Intel, продемонстрированы на рис. 7.2.


Яндекс.Метрика
  Альпари Binomo InstaForex
Лучшие брокеры 2018: Брокер «Альпари» Брокер «Binomo» Брокер «InstaForex»
Содержание Далее