|
Материал, изложенный в книге, обновлен и уточнен. Новое издание имеет следующие отличительные черты.
1. Полностью переработаны главы, посвященные кредитному риску и кредитным деривативам (главы 20 и 21). Теперь они содержат более современную информацию, адекватно отражающую современное состояние этого важного сегмента рынка; эта информация изложена в доступной для студентов форме.
2. Материал, содержавшийся в первых шести главах пятого издания, теперь представлен семью главами, посвященными форвардным и фьючерсным контрактам, а также свопам. Новый стиль изложения должен облегчить студентам освоение этих тем. Хеджирование теперь описывается в главе 3. Глава 4 посвящена использованию и способам вычисления процентных ставок. В главе 5 излагаются методы вычисления форвардных и фьючерсных цен. Глава 6 содержит информацию о процентных фьючерсах, а глава 7 посвящена свопам.
3. Книга содержит более 50 врезок, посвященных примерам из практики.
4. Более подробно излагаются вопросы реализации моделей с помощью программы Excel (например, моделирование по методу Монте-Карло в главе 17, а также реализация моделей GARCH в главе 19 и модели гамма-дисперсии в главе 24). Соответствующие рабочие листы Excel можно загрузить с Web-сайта автора.
5. Автор исключил из книги слишком сложные математические подробности, разместив их на своем Web-сайте в виде дополнительных технических замечаний (Technical Notes). В результате изложение упростилось и стало более доступным для студентов.
6. Книгу сопровождает программа DerivaGem версии 1.51. В отличие от предыдущей версии, теперь рабочие листы подпрограммы Calculator открыты.
7. Главы, посвященные биномиальным деревьям (глава 11) и свопам (глава 7), в новом издании изложены более подробно.
8. В книгу включена новая глава, посвященная поправкам на выпуклость, временным поправкам и кванто. Ранее этот материал содержался в главах "Мартингалы и меры" и "Процентные деривативы: стандартные модели рынка".
9. Последовательность глав во второй части книги изменена. Теперь она лучше соответствует потребностям студентов и преподавателей.
10. В книгу включено много новых тем. Например, в главе 1 освещаются вопросы, связанные с определением объемов рынков деривативов, в главе 20 описываются международные правила оценки банковских рисков Basel II, а в главе 24 излагается модель гамма-дисперсии. Многие другие темы также освещаются подробнее. В частности, в главе 5 более глубоко изложены методы вычисления поправки на выпуклость при оценке фьючерсов на поставку евродолларов, в главах 20 и 21 детальнее описаны модели гауссовых пакетов, а в главах 8 и 13 подробнее освещены вопросы, связанные с управленческими акционерными опционами.
11. В математические обозначения внесено одно изменение: величины 6t, 6x и так далее теперь записываются как At, Ах и т.д. (В предыдущем издании мы стремились избежать перегрузки символа А, используя символ 6, однако предложенное обозначение не нашло поддержки у читателей.)
12. В книгу включены новые задачи и упражнения.
13. В целом, текст книги и состав задач существенно переработаны.
|
