|
Непокрытым (naked) называется опцион, который не сочетается с компенсирующей позицией по соответствующей акции. Первоначальная маржа для проданного непокрытого опциона "колл", установленная биржей СВОЕ, равна максимальной среди следующих двух величин.
1. Вся сумма, вырученная от продажи, плюс 20% цены базовой акции минус сумма проигрыша, если опцион приносит убытки.
2. Вся сумма, вырученная от продажи, плюс 10% цены базовой акции.
Первоначальная маржа для проданного непокрытого опциона "пут" равна максимальной среди следующих двух величин.
1. Вся сумма, вырученная от продажи, плюс 20% цены базовой акции минус сумма проигрыша, если опцион приносит убытки.
2. Вся сумма, вырученная от продажи, плюс 10% цены исполнения.
При вычислении первоначальной маржи для опциона на фондовый индекс 20% заменяются на 15%, поскольку фондовый индекс, как правило, меньше подвержен колебаниям, чем цена отдельной акции.
|
