Рейтинг брокеров бинарных опционов
2018

Кто такие брокеры бинарных опционов Как выбрать брокера бинарных опционов Надежные брокеры бинарных опционов Честные брокеры бинарных опционов Лучшие брокеры
бинарных опционов
2018

Обобщение

Обобщим полученный результат на ситуацию, изображенную на рис. 11.6. Обозначим цену акции в первый момент времени через S0. В каждый из выбранных моментов времени цена акции может либо увеличиться на число S0u, либо уменьшиться на число S0d. Цены опциона указаны рядом с узлами дерева. (Например, стоимость опциона через два шага по времени обозначена как fuu.) Допустим, что безрисковая процентная ставка равна r%, а длина шага по времени равна Δt лет.

Альпари

Поскольку длина шага по времени теперь равна Δt, а не T формулы (11.2) и (11.3) принимают следующий вид.

Повторное применение формулы (11.2) приводит к следующим результатам.

Подставляя выражения (11.7) и (11.8) в формулу (11.9), получаем

Этот результат полностью соответствует риск-нейтральным оценкам. Величины р2,2р(1 – р) и (1 –р)2 представляют собой вероятности попасть в верхний, средний и нижний узел соответственно. Цена опциона равна его ожидаемому выигрышу в риск-нейтральном мире с дисконтом на величину безрисковой процентной ставки.

Добавление в биномиальное дерево дополнительные уровни не нарушает принцип риск-нейтральной оценки. Цена опциона всегда равна ожидаемому выигрышу в риск-нейтральном мире, дисконтированному по безрисковой процентной ставке.


Яндекс.Метрика
  Альпари Binomo InstaForex
Лучшие брокеры 2018: Брокер «Альпари» Брокер «Binomo» Брокер «InstaForex»
Содержание Далее