Рейтинг брокеров бинарных опционов
2018

Кто такие брокеры бинарных опционов Как выбрать брокера бинарных опционов Надежные брокеры бинарных опционов Честные брокеры бинарных опционов Лучшие брокеры
бинарных опционов
2018

Фьючерсные опционы. Пример 11.3

Фьючерсные опционы

Длинную или короткую позицию во фьючерсном контракте можно занять совершенно бесплатно. Отсюда следует, что в риск-нейтральном мире скорость роста фьючерсной цены должна быть равной нулю. (Более подробно мы обсудим эту тему в разделе 14.7.)

Альпари

Аналогично предыдущим расчетам, определим параметр р как вероятность роста фьючерсной цены, параметр u – коэффициент пропорциональности при ее росте, а параметр d – коэффициент пропорциональности при ее падении.

Если F0 – начальная фьючерсная цена, то ожидаемая фьючерсная цена в конце временного периода длины Δt также должна быть равной Fo. Это значит, что

Таким образом

и для оценки валютного опциона можно использовать формулы (11.13)–(11.16) с параметром а = 1.

Пример 11.3

В текущий момент фьючерсная цена равна 31, а ее волатильность – 30%. Безрисковая процентная ставка равна 5%. На рис. 11.13 показано трехступенчатое биномиальное дерево, построенное с помощью программы DerivaGem при оценке девятимесячного американского фьючерсного опциона "пут" с ценой исполнения, равной 30. В данном случае

Стоимость опциона равна 2,84 долл.


Яндекс.Метрика
  Альпари Binomo InstaForex
Лучшие брокеры 2018: Брокер «Альпари» Брокер «Binomo» Брокер «InstaForex»
Содержание Далее