Рейтинг брокеров бинарных опционов
2018

Кто такие брокеры бинарных опционов Как выбрать брокера бинарных опционов Надежные брокеры бинарных опционов Честные брокеры бинарных опционов Лучшие брокеры
бинарных опционов
2018

Упражнения

11.16. Текущая цена акции равна 50 долл. Известно, что через шесть месяцев она станет равной либо 60 долл., либо 42 долл. Безрисковая процентная ставка равна 12% годовых при непрерывном начислении. Чему равна стоимость шестимесячного европейского опциона "колл" с ценой исполнения, равной 48 долл.? Убедитесь, что безарбитражная аргументация и риск-нейтральная оценка приводят к одному и тому же ответу.

11.17. Текущая цена акции равна 40 долл. Через каждые три месяца она либо увеличивается, либо уменьшается на 10%. Безрисковая процентная ставка равна 12% годовых при непрерывном начислении.

1) Чему равна стоимость шестимесячного европейского опциона "пут" с ценой исполнения, равной 42 долл.?

2) Чему равна стоимость шестимесячного американского опциона "пут" с ценой исполнения, равной 42 долл.?

Альпари

11.18. Используя метод проб и ошибок, оцените, насколько высокой должна быть цена исполнения в задаче 11.17, чтобы немедленное исполнение опциона стало оптимальным.

11.19. Текущая цена акции равна 30 долл. На протяжении следующих четырех месяцев через каждые два месяца она либо увеличивается на 8%, либо уменьшается на 10%. Безрисковая процентная ставка равна 5% годовых. Используя двухуровневое биномиальное дерево, вычислите стоимость производной ценной бумаги, приносящей

где ST – цена акции через четыре месяца. Следует ли досрочно исполнить опцион, если он является американским?

11.20. Рассмотрим европейский опцион на покупку бездивидендных акций. Текущая цена акции равна 40 долл.. цена исполнения – 40 долл., безрисковая процентная ставка равна 4% годовых, волатильность равна 30% годовых, а срок действия опциона – шесть месяцев.

1) Вычислите параметры u, dup для двухуровневого дерева.

2) Оцените стоимость опциона с помощью двухуровневого дерева.

3) Убедитесь, что программа DerivaGem дает тот же ответ.

4) Используя программу DerivaGem, оцените стоимость опциона с помощью 5-, 50-, 100- и 500-уровневого дерева.

11.21. Повторите решение задачи 11.20 для оценки американского опциона "пут" на фьючерсный контракт. Цена исполнения и фьючерсная цена равны 50 долл., безрисковая процентная ставка равна 10% годовых, срок до завершения контракта – 6 месяцев, а волатильность – 40% в год.

11.22. В первой сноске сказано, что правильная ставка дисконта, которую следует применять при вычислении реального ожидаемого выигрыша от опциона "колл", равна 42,6%. Покажите, что для опциона "пут" эта ставка равна –52,5%. Объясните, почему эти ставки отличаются друг от друга.


Яндекс.Метрика
  Альпари Binomo InstaForex
Лучшие брокеры 2018: Брокер «Альпари» Брокер «Binomo» Брокер «InstaForex»
Содержание Далее