Рейтинг брокеров бинарных опционов
2018

Кто такие брокеры бинарных опционов Как выбрать брокера бинарных опционов Надежные брокеры бинарных опционов Честные брокеры бинарных опционов Лучшие брокеры
бинарных опционов
2018

13.1 Логнормальное свойство цен акций

Модель поведения цены акции, использованная Блэком, Шоулзом и Мерто-ном, описана в главе 12. Она основана на предположении, что изменения цены акции в течение короткого периода имеют нормальное распределение. Введем следующие обозначения.

μ: ожидаемая годовая доходность акции;

σ: годовая волатильность цены акции.

Альпари

Математическое ожидание относительного изменения цены акции в течение времени Δt равно μ Δt, а ее стандартное отклонение – σ √Δt . Следовательно,

(13.1)

где ΔS – изменение цены акции S за время Δt, а φ (т, s) – нормальное распределение с математическим ожиданием т и стандартным отклонением s. Как показано в разделе 12.6, из этого следует, что

Здесь SЕ – это цена акции в момент T, a S0 – цена акции в нулевой момент времени. Из равенства (13.3) следует, что величина In ST имеет нормальное распределение.

Это значит, что цена акции ST подчиняется логнормальному распределению. Математическое ожидание случайной величины In ST

а стандартное отклонение


Яндекс.Метрика
  Альпари Binomo InstaForex
Лучшие брокеры 2018: Брокер «Альпари» Брокер «Binomo» Брокер «InstaForex»
Содержание Далее