Рейтинг брокеров бинарных опционов
2018

Кто такие брокеры бинарных опционов Как выбрать брокера бинарных опционов Надежные брокеры бинарных опционов Честные брокеры бинарных опционов Лучшие брокеры
бинарных опционов
2018

13.2 Распределение ставки доходности. Пример 13.3

13.2 Распределение ставки доходности

Логнормальное распределение цены акции можно использовать для вычисления распределения непрерывно начисляемой ставки доходности акции в течение интервала времени от нуля до момента T. Обозначим через х непрерывно начисляемую годовую норму прибыли за интервал времени от нуля до момента Т.

Альпари

С одной стороны, из равенства

следует, что

(13.6)

С другой стороны, из равенства(13.2) следует, что

(13.7)

Таким образом, непрерывно начисляемая годовая ставка доходности имеет нормальное распределение с математическим ожиданием

и стандартным отклонением

При увеличении параметра T стандартное отклонение переменной х уменьшается. Чтобы понять причину этого явления, достаточно рассмотреть два варианта: T – 1 и Т = 20. Средняя доходность за 20 лет определяется намного точнее, чем средняя доходность за один год.

Пример 13.3

Рассмотрим акцию с доходностью, равной 17% годовых, и волатильностью, равной 20% годовых. Распределение фактической нормы прибыли (начисляемой непрерывно) через три года имеет нормальное распределение с математическим ожиданием

т.е. 15% годовых, и стандартным отклонением

т.е. 11,55% годовых. Вероятность того, что нормально распределенная случайная величина лежит в окрестности ее математического ожидания на расстоянии не более 1,96 стандартных отклонений, равна 95%. Следовательно, можно с 95%-ной уверенностью утверждать, что фактическая ставка доходности за три года будет лежать в диапазоне от –7,6 до +37,6% годовых.


Яндекс.Метрика
  Альпари Binomo InstaForex
Лучшие брокеры 2018: Брокер «Альпари» Брокер «Binomo» Брокер «InstaForex»
Содержание Далее