Коэффициент ро (обозначается буквой р) портфеля, состоящего из опционов, представляет собой скорость изменения стоимости портфеля по отношению к процентной ставке.
Этот коэффициент измеряет чувствительность стоимости портфеля к изменению процентной ставки. Для европейского опциона на покупку бездивидендных акций коэффициент р вычисляется по формуле
где величина d2 определяется по формуле (13.20). Для европейского опциона на продажу бездивидендных акций коэффициент р вычисляется по формуле
Для европейских опционов на покупку или продажу акций с известной дивидендной доходностью коэффициент р вычисляется по тем же формулам, но величина d2 определяется по формуле (14.4).
|