Рейтинг брокеров бинарных опционов
2018
Лучший брокер бинарных опционов «Binomo»
Кто такие брокеры бинарных опционов Как выбрать брокера бинарных опционов Надежные брокеры бинарных опционов Честные брокеры бинарных опционов Лучшие брокеры
бинарных опционов
2018

Упражнения

15.24. Проанализируйте однолетний европейский опцион на покупку акции, цена которой равна 30 долл., цена исполнения – 30 долл., безрисковая процентная ставка равна 5%, а волатильность – 25% в год. Используя программу DerivaGem, вычислите цену опциона, а также его коэффициенты дельта, гамма, вега, тета и ро. Проверьте правильность значения коэффициента дельта, изменив цену акции до 30,1 долл. и вычислив заново цену опциона. Проверьте правильность значения коэффициента гамма, вычислив коэффициент дельта для ситуации, в которой цена акции равна ЗОЛ долл. Вычислите аналогичные вычисления для верификации коэффициентов вега, тета и ро. Используя функции программы DerivaGem Applications Builder, постройте графики зависимостей цены опциона, а также коэффициентов дельта, гамма, вега, тета и ро от цены акции.

Лучший брокер бинарных опционов «Binomo»

15.25. Финансовая организация владеет следующим портфелем внебиржевых опционов на фунты стерлингов.

На рынке доступен опцион с коэффициентом дельта, равным 0,6, коэффициентом гамма, равным 1,5, и коэффициентом вега, равным 0,8.

1) Какие позиции по опциону и фунтам стерлингов обеспечивают гамма-и дельта-нейтральность инвестиционного портфеля?

2) Какие позиции по опциону и фунтам стерлингов обеспечивают вега-и дельта-нейтральность инвестиционного портфеля?

15.26. Вернемся к ситуации, описанной в задаче 15.25. Допустим, что коэффициент дельта второго опциона равен 0,1, коэффициент гамма – 0,5, а коэффициент вега – 0,6. Как обеспечить дельта-, гамма- и вега-нейтральность инвестиционного портфеля?

15.27. Депозитный сертификат, предлагаемый банком, гарантирует, что доход, полученный инвестором на протяжении шести месяцев, будет 1) больше нуля и 2) равен 40% дохода, полученного благодаря изменению фондового индекса. Инвестор планирует вложить в эти сертификаты 100000 долл. Опишите выигрыш инвестора, интерпретируя сертификат как опцион на фондовый индекс. Выгодна ли эта сделка для инвестора, если безрисковая процентная ставка равна 8% годовых, дивидендная доходность индекса равна 3% годовых, а волатильность индекса равна 25% в год?

15.28. Формула для вычисления цены европейского фьючерсного опциона "колл" F0 из главы 14 имеет вид

где

а К, r, Т и σ – цена исполнения, процентная ставка, время, оставшееся до истечения срока действия опциона, и волатильность соответственно.

1) Докажите, что

2) Докажите, что коэффициент дельта цены опциона по отношению к цене фьючерса равен

3) Докажите, что коэффициент вега цены опциона равен

4) Докажите формулу для вычисления коэффициента ро для фьючерсного опциона "колл", приведенную в конце раздела 15.9. Коэффициенты дельта, гамма, тета и вега фьючерсного опциона "колл" совпадают с соответствующими коэффициентами опциона на покупку акции с доходностью q, где величина q заменяется величиной r, а величина S0 – величиной F0. Объясните, почему это утверждение перестает быть верным для коэффициента ро, характеризующего фьючерсный опцион "колл".

15.29. Используя программу DerivaGem, проверьте справедливость формулы (15.7) для опциона, рассмотренного в разделе 15.1. (Подсказка: программа DerivaGem вычисляет величину коэффициента тета в расчете на календарные дни, а в формуле (15.7) коэффициент тета указан в расчете на год.)

15.30. Используя функции программы DenvaGem Application Builder, воспроизведите табл. 15.2. (Обратите внимание на то, что в табл. 15.2 позиция но акции округлена до сотни штук.) Вычислите еженедельные значения коэффициентов гамма и тета, характеризующих эту позицию. Вычислите еженедельное изменение стоимости портфеля и проверьте справедливость j формулы (15.6). (Подсказка: программа DenvaGem вычисляет величину j коэффициента тета в расчете на календарные дни, а в формуле (15.6) ко- j эффициент тета указан в расчете на год.)


Яндекс.Метрика
  Альпари Binomo InstaForex
Лучшие брокеры 2018: Бинарные опционы («Fix-Contracts») от лучшего Форекс-брокера 2018 года – «Альпари» Лучший брокер бинарных опционов 2018 года – «Binomo» Бинарные опционы от легендарного Форекс-брокера – «InstaForex»
Содержание Далее
  Торговля бинарными опционами от легендарного брокера «InstaForex»