Рейтинг брокеров бинарных опционов
2018
Бинарные опционы («Fix-Contracts») от лучшего Форекс-брокера – компании «Альпари». На рынке – с 1998 года. Опционы – от $1, экспирация – от 30 сек. Типы опционов: «Выше/Ниже», «Касание», «Диапазон», «Спред», «Экспресс», «Турбо».
Кто такие брокеры бинарных опционов Как выбрать брокера бинарных опционов Надежные брокеры бинарных опционов Честные брокеры бинарных опционов Лучшие брокеры
бинарных опционов
2018

16.1 Еще раз о паритете опционов "колл" и "пут"

Как указано в главе 8, паритет опционов "колл" и "пут" представляет собой удобный инструмент анализа улыбок волатильности. Напомним, что между ценами европейских опционов "колл" с и "пут" р существует следующая зависимость.

(16.1)

Один из лучших брокеров бинарных опционов «Binary.com»

Опционы "колл" и "пут" имеют одинаковые цены исполнения К и срок действия Т. Переменная S0 представляет собой текущую стоимость актива, r – безрисковая процентная ставка на период Т, a q – доходность актива.

Главной особенностью паритета опционов "колл" и "пут" является то, что он основан на относительно простом предположении об отсутствии арбитражных возможностей. При его доказательстве не использованы никакие предположения о будущем распределении цен актива. Иначе говоря, это соотношение остается истинным, и когда цены актива имеют логнормальное распределение, и когда они имеют другое распределение.

Обозначим через PBS И CBS цены европейских опционов "пут" и "колл", вычисленные с помощью модели Блэка-Шоулза при конкретном значении волатильности, a pmkt и cmkt – рыночные цены этих опционов. Поскольку модель Блэка-Шоулза основана на паритете европейских опционов "колл" и "пут", должно выполняться следующее равенство.

Поскольку это условие распространяется и на рыночные цены, имеем

Вычитая второе равенство из первого, получаем, что

(16.2)

Отсюда следует, что ошибки модели Блэка-Шоулза при оценке европейских опционов "пут" и "колл", имеющих одинаковые цены исполнения и срок действия, равны между собой.

Допустим, что подразумеваемая волатильность стоимости опциона "пут" равна 22%. Это значит, что если в модели Блэка-Шоулза используется волатильность, равная 22%, то PBS = pmkt. Из равенства (16.2) следует, что при этих условиях CBS = cmkt. Таким образом, подразумеваемая волатильность цены опциона "колл" также равна 22%. Этот аргумент показывает, что подразумеваемая волатильность европейского опциона "колл" всегда совпадает с подразумеваемой волатильностью европейского опциона "пут", если их цены исполнения и сроки действия одинаковы.

Существует и другой способ доказательства этого утверждения. Он использует тот факт, что при одинаковых ценах исполнения и сроках действия опционов правильное значение волатильности, которое необходимо в модели Блэка-Шоулза для оценки европейского опциона "колл", всегда должно совпадать с волатильностью, на основе которой производится оценка европейского опциона "пут".

Для американского опциона это утверждение носит приближенный характер. Таким образом, зависимости между подразумеваемой волатильностью и ценой исполнения, а также между подразумеваемой волатильностью и сроком действия одинаково справедливы как для опционов "колл", так и для опционов "пут".


Яндекс.Метрика
  Альпари Binomo InstaForex
Лучшие брокеры 2018: Бинарные опционы («Fix-Contracts») от лучшего Форекс-брокера 2018 года – «Альпари» Лучший брокер бинарных опционов 2018 года – «Binomo» Бинарные опционы от легендарного Форекс-брокера – «InstaForex»
Содержание Далее
  Торговля бинарными опционами от легендарного брокера «InstaForex»