Рейтинг брокеров бинарных опционов
2018

Кто такие брокеры бинарных опционов Как выбрать брокера бинарных опционов Надежные брокеры бинарных опционов Честные брокеры бинарных опционов Лучшие брокеры
бинарных опционов
2018

Пример из деловой практики 16.1. Извлечение прибыли из валютных опционов

Предположим, что большинство участников рынка считают, что обменные курсы имеют логнормальное распределение. При оценке всех опционов на конкретный обменный курс им было бы удобно использовать одну и ту же волатильность. Только что мы провели анализ табл. 16.1 и выяснили, что предположение о логнормальном распределении валютных курсов выполняется далеко не всегда. Что же делать?

Альпари

Ответ заключается в следующем. Необходимо купить опцион "колл" с большим проигрышем и опционы "пут" на разные валюты и ждать. Эти опционы относительно недороги, и часть опционов, которые будут закрыты почти без выигрыша, больше, чем предсказывает логнормальная модель. Текущая стоимость выигрыша в среднем будет намного больше стоимости опционов.

В середине 1980-х годов несколько трейдеров знали о тяжелых хвостах вероятностных распределений обменных курсов. Все остальные думали, что логнормальное распределение, принятое в модели Блэка-Шоулза, является вполне приемлемым.

Информированные трейдеры следовали стратегии, описанной выше, – и заработали много денег. Однако в конце 1980-х годов все поняли, что при оценке валютных опционов необходимо учитывать "улыбку волатильности", и возможность извлекать прибыль за счет тяжелых хвостов распределений обменных курсов исчезла.


Яндекс.Метрика
  Альпари Binomo InstaForex
Лучшие брокеры 2018: Брокер «Альпари» Брокер «Binomo» Брокер «InstaForex»
Содержание Далее