Рейтинг брокеров бинарных опционов
2018

Кто такие брокеры бинарных опционов Как выбрать брокера бинарных опционов Надежные брокеры бинарных опционов Честные брокеры бинарных опционов Лучшие брокеры
бинарных опционов
2018

Приложение 16.1. Определение подразумеваемых риск-нейтральных распределений по "улыбкам волатильности"

Цена европейского опциона на покупку актива с ценой исполнения К1 и сроком действия Т равна

где r – безрисковая процентная ставка (считающаяся постоянной), ST – цена актива в момент Т, а g – риск-нейтральная плотность вероятности цены актива ST.

Альпари

Дифференцируя это выражение по переменной К, получаем

Повторно дифференцируя его по переменной К, приходим к выводу, что

Отсюда следует, что плотность вероятности g вычисляется так.

Этот результат, полученный Брееденом (Breeden) и Литценбергом (Litzenbergen) (1978), позволяет оценить риск-нейтральные распределения вероятностей на основе "улыбок волатильности". Допустим, что с2 c1 и c3 – цены европейских опционов "колл" со сроком действия Т и ценами исполнения К – δ, К и К + δ соответственно.

Предполагая, что величина δ мала, получаем следующую оценку плотности вероятности g.


Яндекс.Метрика
  Альпари Binomo InstaForex
Лучшие брокеры 2018: Брокер «Альпари» Брокер «Binomo» Брокер «InstaForex»
Содержание Далее