|
Некоторые финансовые фьючерсы, например, на фондовые индексы оплачиваются наличными, поскольку поставить реальный базовый актив но такому контракту невозможно.
Например, для фьючерсных контрактов на индекс S&P 500 поставка актива представляла бы собой поставку инвестиционного портфеля, содержащего 500 акций. Когда контракт оплачивается наличными, он просто переоценивается в последний торговый день и все позиции по нему объявляются закрытыми.
Чтобы гарантировать, что фьючерсная цена будет сходиться к цене слот, расчетная цена в последний день торгов устанавливается равной спот-цене базового актива, зафиксированной в момент либо открытия, либо закрытия торгов в этот день.
Например, окончательный расчет по фьючерсному контракту на индекс S&P 500, заключенному на Чикагской товарной бирже, выполняется по цене открытия, зафиксированной в третью пятницу месяца поставки.
|
