Рейтинг брокеров бинарных опционов
2018

Кто такие брокеры бинарных опционов Как выбрать брокера бинарных опционов Надежные брокеры бинарных опционов Честные брокеры бинарных опционов Лучшие брокеры
бинарных опционов
2018

Часть I. Строго формализованные критерии оценки – основа системного подхода. Глава 1. Общие сведения о критериях. 1.1. Основной инструмент решения задачи выбора

В любой момент времени на рынке существует большое количество вариантов для торговли, представляющих собой опционные стратегии для разных базовых активов. Описывая концепцию системного подхода, мы представили это множество в виде матрицы, строки которой соответствуют базовым активам, а столбцы–опционным стратегиям. В одной клетке матрицы может находиться сразу несколько однотипных комбинаций (в этом случае двумерная матрица превращается в трехмерную). Каким может быть количество элементов матрицы?

Рассмотрим упрощенную ситуацию: ограничим исходное множество базовых активов совокупностью акций, входящих в список S&P 100, и всего четырьмя стратегиями – короткий стрэнгл и стрэдл и длинный стрэнгл и стрэдл. Далее допустим, что в рамках каждой стратегии определена процедура построения комбинаций. Для простоты предположим, что для всех стратегий эта процедура одинакова. Например, используются только серии с ближайшей датой экспирации и только опционы со страйками, отстоящими от текущей цены акции не более чем на 20%. Пусть алгоритм генерации комбинаций предусматривает дальнейшие ограничения: соотношение путов и коллов 1:1, а страйк пута меньше или равен страйку колла.

В описанной ситуации мы значительно ограничили свои возможности, но даже при таких условиях существует множество торговых альтернатив. Продемонстрируем это на примере акции APPL: 1 февраля 2007 г. цена акции была $84,74; 20% от цены составляет $ 16,95, следовательно, нашему условию удовлетворяют страйки, лежащие в диапазоне от $67,78 (84,74-16,95) до $ 101,69 (84,74 + 16,95). В этот диапазон попадают шесть страйков от $ 70 до $ 100 с шагом $ 5. В соответствии с принятым нами алгоритмом, для акции APPL получаем 21 комбинацию (6 стрэдлов и 15 стрэнглов) для длинных стратегий и столько же для коротких стратегий. Аналогичный расчет для YHOO (1 февраля 2007г. цена была $28,35) дает 10 комбинаций. Каждая из полученных комбинаций имеет свою платежную функцию, свою стоимость, свои маржевые требования и свои показатели риска.

Альпари

Будем считать, что для каждой из 100 акций в среднем получается по 10 комбинаций (возьмем по минимуму), соответствующих двум коротким стратегиям, и столько же – соответствующих двум длинным стратегиям. Тогда искомая трехмерная матрица, представляющая собой исходное множество, из которого придется выбирать наилучшие варианты, будет состоять из 2000 элементов! И это при условии, что мы искусственно ограничились только сотней акций, четырьмя стратегиями и консервативным алгоритмом построения комбинаций. Если же принимать к рассмотрению другие опционные стратегии, дополнительные базовые активы и более разнообразные алгоритмы генерации комбинаций, то рассматриваемых вариантов станет гораздо больше.

Только на рынке акций США существует несколько тысяч акций с более или менее активно торгуемыми опционами на них. В любом справочнике, описывающем базовые опционные конструкции, можно найти более десятка простых стратегий. Принимая во внимание, что у ликвидных акций множество одновременно торгуемых опционных контрактов исчисляется десятками (по разным страйкам и временным сериям), приходим к заключению, что средняя матрица вполне может содержать нескольких миллионов комбинаций!

Хотя такое многообразие вариантов усложняет выбор, оно одновременно предоставляет широкие возможности по локализации прибыльных комбинаций, которые с впечатляющим постоянством возникают на опционных рынках (подтверждение приведено в разделе, посвященном обзору торговых возможностей). Методика выявления таких ситуаций не лежит на поверхности и требует сочетания многих элементов системного подхода.

Как выбрать из большой совокупности возможностей лишь ограниченное количество комбинаций, сулящее наибольшую прибыль при наименьшем риске? Очевидно, что даже опытнейший эксперт не в состоянии сопоставить все возможные варианты без использования оценочных алгоритмов. Тем более что принимать решения необходимо в режиме реального времени, поскольку рыночная ситуация постоянно изменяется. Выбор наилучших комбинаций является нетривиальной задачей, решаемой только путем применения хорошо организованной системы формализованных критериев. Их квалифицированная разработка, сочетание и применение являются непременными условиями успешной торговли.


Яндекс.Метрика
  Альпари Binomo InstaForex
Лучшие брокеры 2018: Брокер «Альпари» Брокер «Binomo» Брокер «InstaForex»
Содержание Далее