|
В общем виде задача, решаемая на первом этапе реализации системного подхода, сводится к выбору из исходного множества опционных комбинаций, потенциально пригодных для торговли, некоего подмножества, удовлетворяющего определенному критерию (или набору критериев). В результате отобранные элементы оказываются предпочтительными по отношению ко всем прочим элементам исходного множества.
Для решения задачи выбора необходимо определить множество, из которого производится выбор, и критерии, которым должны удовлетворять выбираемые элементы. Проблему определения исходного множества мы уже вкратце обсудили при описании концепции системного подхода. Теперь сконцентрируемся на критериях, успешная работа с которыми является непременным условием выявления привлекательных ситуаций, сулящих прибыльную торговлю.
Примем в качестве рабочего определения, что критерием может быть любой числовой показатель, используемый для оценки и сравнения между собой опционных комбинаций и базовых активов (ниже мы обобщим и формализуем это определение). Критерии могут использоваться достаточно широко: либо для сравнения комбинаций на один базовый актив с целью выбора наилучшей в рамках уже определенной стратегии, либо для сравнения комбинаций на разные базовые активы и по разным стратегиям, или же для сравнения между собой самих базовых активов с целью выбора наиболее подходящих для той или иной стратегии.
В общем виде задача состоит в том, чтобы на всем исходном множестве комбинаций, доступных для торговли, вычислить специально разработанные для этого функционалы, представляющие собой комплекс из вычислительных алгоритмов и математических функций. Их мы и будем называть критериями. Аргументом критерия является опционная комбинация, а значением – действительное число. Именно с помощью критериев мы должны количественно выразить и оценить перспективные качества опционных комбинаций.
Как мы покажем в дальнейшем, можно предложить самые разнообразные принципы оценки опционных комбинаций и на их основе сформулировать соответствующие критерии. Для простоты в основу творческого процесса создания критериев закладывается следующий общий принцип: чем больше значение критерия, тем лучше опционная комбинация для торговли. Если так, то задача выбора комбинаций становится формально определенной: есть множество опционных комбинаций, оцененных рядом критериев; основываясь на значениях критериев, необходимо определить подмножество комбинаций, обладающих наилучшими вероятностными или другими характеристиками будущей прибыли.
|
