Рейтинг брокеров бинарных опционов
2018

Кто такие брокеры бинарных опционов Как выбрать брокера бинарных опционов Надежные брокеры бинарных опционов Честные брокеры бинарных опционов Лучшие брокеры
бинарных опционов
2018

2.3.2. Пример вычисления критериев

Рассмотрим комбинацию «бабочка» для акции YHOO. Ее стоимость на закрыл торгов 25 июня 2007 г. составила $ 27,64. Комбинация состоит из следующих опционов с общей датой экспирации 21 июля 2007 г.: один длинный Call по цене ask $2,95; два коротких Call 27,5 по цене bid $ 1,05; один длинный Call 30 по цене ask $0,35.

Альпари

Платежная функция этой комбинации на дату экспирации, а также функции плотности вероятности логнормального распределения (с волатильности 28,6%) и эмпирического распределения (по 250-дневному горизонту истории изображены на рис. 2.3.1. Интересно, что в данном случае эмпирическое распределение имеет гораздо более высокий пик и сосредоточено значительно ближе к своему среднему значению, чем логнормальное распределение.

Расчет значений критериев методом простого численного интегрирования по 100 точкам дал следующие результаты:

Примечательно, что для данной комбинации критерий, основанный на соотношении ожидаемых прибыли и убытка по логнормальному распределению, имеет отрицательное значение и говорит о потенциальной убыточности комбинации, в то время как тот же критерий, вычисленный с использованием эмпирического распределения, оценивает комбинацию как весьма перспективную. Такой «плюрализм» обогащает информацию, получаемую при оценке опционных комбинаций с помощью критериев. Для принятия инвестиционного решения остается только выяснить, какое из распределений в данном случае лучше прогнозирует будущее.


Яндекс.Метрика
  Альпари Binomo InstaForex
Лучшие брокеры 2018: Брокер «Альпари» Брокер «Binomo» Брокер «InstaForex»
Содержание Далее