|
В этом разделе мы проведем краткий обзор основных показателей эффективности, применение которых представляется целесообразным для оценки прогностических качеств критериев. Это не означает, что описанными ниже показателями исчерпываются все возможности анализа эффективности критериев. В практической работе разработка новых и совершенствование уже существующих показателей эффективности является таким же непрерывным творческим процессом, как и конструирование самих критериев.
Рассматривая различные показатели эффективности, мы будем иллюстрировать их примерами, основанными на реальных рыночных данных. В качестве отправной точки возьмем дату 10 сентября 2007 г. и все необходимые для дальнейшего анализа значения будем рассчитывать на 100-дневном диапазоне усреднения (обоснование выбора именно такого периода усреднения приведено в разделе 3.2.4). Количество задействованных в анализе комбинаций примем равным 500 (выбор именно такого значения для данного параметра был аргументирован в разделе 3.3.1).
В качестве примеров для каждого показателя эффективности будем рассматривать четыре критерия (МОЛН, МОЭМ, ВПЛН, ОПУЛ) и четыре опционные стратегии (длинный и короткий стрэнгл/стрэдл, длинный и короткий календарный спред). Там, где это необходимо, мы будем стремиться к выражению прибыли в виде величины, прогнозируемой критерием (как описано в Разделе 3.3.2).
|
