|
По мере формирования опционных рынков трейдеры были вынуждены все больше опираться на математический анализ в вопросах выбора новых позиций, а также в определении поведения их позиций на флуктуирующих рынках.
Математические методы могут применяться как к простым стратегиям, таким как спрэды «быка» или пропорциональные спрэды, так и к более сложным портфелям опционов.
Сначала мы более подробно рассмотрим концепцию прогнозируемой волатильности главным образом как инструмента выбора новых позиций с положительной ожидаемой доходностью. Затем будет исследована концепция управления рисками. По существу, трейдер может свести проблему измерения риска по своей опционной позиции к совокупности нескольких задач, исследовать которые значительно проще.
В этой главе рассматриваются методы, используемые для оценки позиции трейдера, и показывается, как эта информация применяется для снижения позиционного риска. Сами математические методы расчетов, необходимые для проведения такого анализа, даются в конце этой главы.
|
