|
При выяснении справедливой ценности опциона и вероятности вашей прибыли, есть один неосязаемый фактор, который должен быть определен: волатильность ценных бумаг и фьючерсов. Какая волатильность будет в будущем? Волатильность – мера того, насколько курс акций или цена фьючерсного контракта будут колебаться или двигаться вверх и вниз.
Многие компьютерные программы потребуют исторической волатильности или вычислят её для Вас. Историческая волатильность или статистическая волатильность – стандартное отклонение изменения в цене за установленный период дней и недель.
Профессионалы на полу биржи используют краткосрочную волатильность за период между 20 и 30 днями из-за того факта, что они держат позиции в течение очень коротких периодов времени, иногда совсем немного, от несколько часов до нескольких минут. Если Вы планируете держать позиции опционов в течение более длительных периодов времени, Вы должны использовать более долгосрочную историческую волатильность (т. e. 100 дней или 20 недель).
Исторические волатильности доступны в сети на разных сайтах, типа ivolatility.com . Как только Вы имеете хорошую историческую волатильность, справедливую ценность опциона можно легко измерить.
|
