|
Подразумеваемая волатильность (Implied Volatility) – это волатильность, встроенная в опционную цену. Это – то, что рынок думает, какая волатильность должна быть.
Компьютерная программа может определить подразумеваемую волатильность, используя существующую цену на опцион и калькуляционную модель, анализируя и перепроверяя, пока статистическая волатильность не сгенерирует настоящую цену на опцион.
Та волатильность, следовательно, будет являться подразумеваемой волатильностью. Подразумеваемая волатильность обычно будет стремиться к соответствию с исторической волатильностью, наводя на мысль, что опцион оценен справедливо.
Подразумеваемая волатильность является ещё одним способом определить, является ли опцион переоценённым или недооцененным. Посмотрите на график подразумеваемой волатильности акции или фьючерса (к примеру, график IBM).
Когда подразумеваемая волатильность, базируемая на ее прошлой истории, чрезвычайно низка, основной опцион занижен. Когда подразумеваемая волатильность базируемая на ее прошлой истории чрезвычайно высока, основной опцион имеет завышенную цену.
Вышеупомянутая операция может быть выведена логически, если смотреть на график исторической волатильности за прошлые месяцы или годы. Подразумеваемая волатильность может также использоваться при вычислении вероятности прибыли или при использовании моделирующей программы.
|
