Рейтинг брокеров бинарных опционов
2018

Кто такие брокеры бинарных опционов Как выбрать брокера бинарных опционов Надежные брокеры бинарных опционов Честные брокеры бинарных опционов Лучшие брокеры
бинарных опционов
2018

Искусство Проектирования Пропорционального Хеджа

Проектирование пропорциональных хеджей является больше искусством, чем наукой. Лишь постоянно практикуясь, Вы получите все больше навыков в планировании этих потенциальных стратегий. В Таблице 18 показана форма, которую я настойчиво рекомендую Вам использовать при конструировании таких стратегий и планировании потенциальных возвратов на каждом ценовом уровне акции. Эта подход также позволяет определить точки катапультирования, в которых вся стратегия начинает терять деньги с верхней и с нижней стороны.

Альпари

Пропорциональный хедж – идеальная стратегия для инвестора, у которого нет времени на проведение технического или фундаментального анализа рынка или времени для ежеминутного наблюдения за своими позициями.

Для правильного проектирования стратегий пропорционального хеджа, необходимо выполнять следующие правила:

1. Три – Счастливое Число

Работа Торпа и Кассоуфа показала, что в стратегии пропорционального хеджа три опциона – идеальное количество для их выписки против каждых 100 акций. Если Вы захотите учесть в вашей стратегии направление рынка Вы можете изменить это сочетание. Но тогда Вы отойдёте от подхода к рынку как к случайной прогулке, и ваша доходность будет зависеть от вашей способности предсказать движение рынка.

Например:

Если Вы настроены по бычьи и чувствуете, что курс акции Sears имеет более высокую вероятность движения вверх, чем вниз, Вы изъявите желание выписать только два колла против каждых 100 акций. С другой стороны, если Вы настроены по медвежьи, глядя на акции Sears, Вы захотите выписать четыре колла против 100 акций.

2. Выбирайте Переоцененные Опционы

Важным элементом любой выписывающей опционной системы является выявление и выбор переоцененных опционов. В Приложении к этой книге мы обеспечиваем вас информацией, необходимой для выполнения этой неоценимой директивы. Вы сможете выяснить, действительно ли опцион является переоцененным или недооцененным, сравнивая его нормальную стоимость с фактической стоимостью. Используя переоцененные опционы, Вы выстроите достаточно широкую зону прибыли, обеспечивая тем самым высокую вероятность успеха каждой задуманной Вами стратегии.

3. Тщательно Планируйте Каждую Возможную Стратегию

Вам Важно знать какая будет прибыль на каждом ценовом уровне акции. Вы должны определить точки катапультирования на акции таким образом, чтобы потенциальная зона прибыли соответствовала волатильности акции. Такой подход не позволит Вам войти в стратегию, где существует высокая вероятность ухода цены акции из зоны прибыли прежде, чем закончится срок годности опциона. Единственным методом проведения объективного сравнительного анализа пропорциональных хеджей является планирование сценариев прибыли – убытков так, как это показано в Таблицах 16 и 17.

4. Следуйте своей Стратегии – Используйте свои Точки Катапультирования

Когда эти параметры затронуты акцией, выходите из позиций. Вы можете принять небольшую потерю, но это будет лучше, чем надежды и мольбы, в то время пока ваша акция нанося Вам тяжелые потери продолжает упрямо двигаться в неправильном направлении. Помните, даже имея дело с пропорциональным хеджем, Вы тем не менее удерживаете две голые опционные позиции (в случае, когда Вы используете сочетание 3 к 1), и Вы всегда должны знать об угрозах голых опционов.

5. Выписывайте Опционы "Вне денег", Опционы “На деньгах” или которые являются лишь “Немного в-деньгах”

Обычно, идеальными опционами для стратегии пропорционального хеджа являются те, которые «близки к – деньгам». Как правило, они дают большую премию, большую защиту, и максимально возможную зону прибыли.

Руководствуясь этими принципами, Вы теперь со значительным успехом можете разрабатывать и сравнивать стратегии пропорциональных хеджей. Лучшим способом добиться совершенства в этом уникальном типе стратегий должна быть практика обкатки и тщательной проверки множества таких стратегий на бумаге до решающего входа в рынок. Составляйте план и смотрите что произойдёт. Старайтесь ограничиться тремя стратегиями или четырехмесячным периодом. Конечно, стратегии пропорционального хеджа можно составлять и на четыре, пять, шесть, или даже девять месяцев, но чем дольше длится стратегия, тем больше будет вероятность того, что курс акции пересечёт ваши внешние параметры и вытолкнет тем самым Вас из стратегии. На случай непредвиденных обстоятельств используйте стоп-лосс ордеры, помогающие соблюдать необходимую дисциплину в ваших стратегиях.

Также убедитесь, что при анализе задумываемых стратегий учитываются расходы на комиссионные. Каждая стратегия имеет две отдельных сделки, и в результате, комиссионные могут неожиданно вырасти. В целях упрощения я не включил в эту главу обсуждение комиссионных, но как я уже упоминал прежде, они являются важным критическим моментом.

Несмотря на то, что стратегии, представленные в этой главе являются не такими мощными, как портфель выписанных напрямую голых опционов, они менее рискованные и показывают солидные результаты торговли.

В следующей главе мы обсудим разновидности пропорционального хеджа. Одни из них более привлекательны, другие менее, и в этих системах многих учитывается время и направление рынка. Мы будем обсуждать хеджи, в которых в качестве фундамента системы вместо акций, используется покупка опционов на акции.


Яндекс.Метрика
  Альпари Binomo InstaForex
Лучшие брокеры 2018: Брокер «Альпари» Брокер «Binomo» Брокер «InstaForex»
Содержание Далее