|
Если Вы имеете опцион, который вырастает более чем на 1000 %, Вы можете потерять подряд десять следующих опционных позиций, и все еще быть впереди. Чтобы поразить большую цель, Вы должны дать возможность своей позиции парить, но в то же время, Вы не должны позволить большой прибыли ускользнуть. Здесь Вы должны использовать траллируемый стоп-лосс на основном товаре, и выйти из своей позиции, как только цена товара двинется против Вас. Например, если Вы владеете мартовским путом на золото со страйком 370, и цена на золото падает до 360, то лучше установить свой стоп-лосс на 365. Если золото коснется 365, выходите из своей позиции.
Некоторые Примеры
Чтобы лучше понять, как выбирать товарные опционы для покупки, давайте рассмотрим несколько примеров. В 1989-1990 годах я вел Отчет о Товарных Опционах – Ken Trester Commodity Option Repor. В течение этого периода в The Commodity Report было рекомендовано купить 25 опционов. Как показали теоретические торговые записи, 40 % этих опционов оказались прибыльными, а пять рекомендаций позволили поразить большие цели и дали 500%-ый возврат. Вот несколько позиций из того Отчета.
Опцион на Treasury bond (T-Bonds) – Долгосрочные Казначейские Облигации, был выбран не случайно. Казначейские Облигации в течение длительного периода времени были в напряженном торговом диапазоне между 99 и 100, и внезапно цена проломила этот диапазон. Такое действие предлагало увеличение волатильности и хороший шанс на большое движение к нижней стороне.
Кроме того, мартовский пут со страйком 96 стоил 24/64. (Опционы Облигаций оценивались в 64 долях, а Облигации в 32 долях) или 390 $, и как показала программа Option Master, был недооценен. Мартовский T-Bonds быстро упал до 93, после того как были даны рекомендации. 1 пунктовый шаг T-Bonds был равен 1 000 $. Таким образом, опцион вырос в цене до 3 или до 3 000 $ (с $ 390), что составило 669%-ый возврат.
Этот опцион был выбран на основании анализа его стоимости и сезонной тенденции. Здесь (см. главу 26), всего за 1 цент, или 300 $ (контракт на поставку живых свиней составляет сейчас 40 000 фунтов), Вы управляли контрактом объемом 14 400 $ (30 000 фунтов x 48.02 центов = 14,400 $).
Цена фьючерсного контракта была очень близка к страйковой цене – 52 цента, и до истечения оставалось почти 7 месяцев. После выхода рекомендации, цены на июньских живых свиней выросли до 64 центов, то есть на двенадцать центов выше страйковой цены. Каждый цент стоил 300 $, таким образом, цена опциона достигла 3600 $, что при инвестированных 300 $ составило прибыль – 1100%.
|
