|
Сегодня одной из самых горячих игр на Уолл-стрит является Игра в Опционы на Индексы. В этой игре Вы можете держать пари в целом на средний биржевой курс акции, используя или опционы на индексные фьючерсные контракты или опционы на фактические индексы акций.
Как новая полноценная игра, она стартовала в феврале 1982 года, когда Торговая Палата Канзас-Сити ввела первый индексный фьючерсный контракт на Ценностный Линейный Индекс (Value Line Index), являвшийся невзвешенной рыночной средней стоимостью 1 700 акций.
В апреле того же года, Чикагская товарная биржа (Chicago Mercantile Exchange) ввела фьючерсные контракты на Сводный Индекс Акций – Standard & Poor's 500, а в мае Нью-йоркская Товарная Биржа (New York Futures Exchange) ввела фьючерсные контракты на Сводный индекс NYSE (Composite Index) включающий 1 530 акций.
Эти новые и непохожие фьючерсные контракты имели шумный успех, и первое время держались изолированно от опционов. В 1983 году, Чикагская Опционная Биржа (Chicago Board Options Exchange – СВОЕ) и Американская Фондовая Биржа (American Stock Exchange – AMEX) примкнули к этому делу, введя собственные типы опционов, которые были скорее не на индексные фьючерсные контракты, а на индексы, разработанные под заказ. Например, СВОЕ разработала индексные опционы на взвешенный индекс 100 основных акций СВОЕ (СВОЕ 100), и AMEX разработал невзвешенный индекс лишь на 20 первоклассных акций, упоминаемый как Главный Рыночный Индекс (Major Market Index).
СВОЕ повела тогда себя более агрессивно, введя опционы на существующий индекс Standard & Poor's 500 Composite Index и заменив своей индекс СВОЕ 100 на Standard & Poor's 100.
Давайте сейчас рассмотрим поближе индексные фьючерсные контракты, разобравшись с которыми, мы сможем в дальнейшем понять возможности и значение индексных опционов.
|
