Одной из производных ценных бумаг, основанных на бездивидендных акциях, является форвардный контракт. Следовательно, его стоимость должна удовлетворять уравнению (13.16).
Из уравнения (5.5) следует, что стоимость форвардного контракта f в момент t выражается через цену акции S следующим образом.
Эта величина равна rf, что подтверждает справедливость равенства (13.16).
|