Рейтинг брокеров бинарных опционов
2021
Получайте компенсацию до 100% от комиссии, взимаемой Вашим брокером, торгуя бинарными опционами через Международное объединение Форекс трейдеров (МОФТ).

Наша
библиотека

Получайте компенсацию до 100% от комиссии, взимаемой Вашим брокером, торгуя бинарными опционами через Международное объединение Форекс трейдеров (МОФТ).
Кто такие брокеры бинарных опционов Как выбрать брокера бинарных опционов Надежные брокеры бинарных опционов Честные брокеры бинарных опционов Лучшие брокеры
бинарных опционов
2021

Как выбрать брокера бинарных опционов

Рейтинг бинарных брокеров 2021

Аппроксимация Блэка. Пример 13.9

Аппроксимация Блэка

Блэк предположил процедуру аппроксимации, позволяющую учесть досрочное исполнение опционов "колл". На первом этапе этой вычислительной процедуры вычисляется стоимость двух европейских опционов, сроки действия которых истекают в моменты Т и tn. На втором этапе стоимость американского опциона приравнивается к стоимости более дорогого европейского опциона. Оказалось, что в большинстве случаев эта аппроксимация работает хорошо.

Пример 13.9

Рассмотрим ситуацию, описанную в примере 13.8, но теперь будем считать, что опцион является не европейским, а американским. Кроме того, предположим, что

Поскольку число

больше 0,5, из неравенства (13.26) следует, что этот опцион никогда не следует исполнять непосредственно перед первой датой "без дивиденда". Кроме того, поскольку число

меньше 0,5, то из неравенства (13.25) следует, что если этот опцион приносит большую прибыль, его следует исполнить непосредственно перед наступлением второй даты "без дивиденда".

Применим для вычисления стоимости опциона аппроксимацию Блэка.

Текущая стоимость первого дивиденда равна

В соответствии с процедурой аппроксимации Блэка, мы должны сравнить стоимость этого опциона со стоимостью опциона, который исполняется только по истечении шести месяцев. Из примера 13.8 мы знаем, что она равна 3,67 долл. Выбирая большую из этих двух величин, получаем, что стоимость американского опциона "колл" равна 3,67 долл.

Стоимость этого опциона, вычисленная программой DerivaGem с помощью процедуры Binomial American, равна 3,72 долл. Различие между этими ответами, полученными в рамках биномиальной модели (ВМ) и с помощью аппроксимации Блэка (ВА), объясняется двумя причинами. Первая причина заключается в определении моментов досрочного исполнения опциона, а вторая связана с волатильностью. Определение моментов досрочного исполнения завышает оценку, полученную в рамках биномиальной модели, по сравнению с аппроксимацией Блэка.

В аппроксимации ВА используется предположение, что владелец опциона сегодня решает, когда ему исполнить опцион: через пять или шесть месяцев. Биномиальная модель позволяет инвестору принять решение о досрочном исполнении опциона через пять месяцев, ориентируясь на цену акции.

Способ оценки волатильности, принятый в биномиальной модели, завышает оценку опциона с помощью аппроксимации Блэка по сравнению с биномиальной моделью. Если мы предполагаем, что инвестор досрочно исполняет опцион через пять месяцев, то в процедуре аппроксимации Блэка волатильность применяется к цене акции, из которой вычтена стоимость первого дивиденда. Если же мы предполагаем, что инвестор исполняет опцион через шесть месяцев, то волатильность применяется к цене акции, из которой вычтена сумма двух дивидендов.


Яндекс.Метрика
  Intrade Binary Альпари
Лучшие брокеры 2021: Бинарный брокер нового поколения. Вывод средств обычно – до 15 мин., менеджеры первыми не звонят клиентам (и не уговаривают пополнить торговый счет), бесплатный демо-счет, депозит – от $10, опционы – от $1, торговля и вывод средств – без верификации. Один из лучших бинарных брокеров 2021 года – компания «Binary.com». На рынке – с 2000 года. Доступны опционы на основные валютные пары, индексы, сырьевые рынки и индексы волатильности. Торговля в режиме 24/7, экспирация опционов: от 10 секунд – до 365 дней. Компания легально предоставляет услуги, в том числе, клиентам из стран Евросоюза. Бинарные опционы («Fix-Contracts») от лучшего Форекс-брокера 2021 года – компании «Альпари». Минимальный контракт – от $1, экспирация – от 30 сек. Типы опционов: «Выше/Ниже», «Касание», «Диапазон», «Спред», «Экспресс», «Турбо». Альпари – один из наиболее надежных Форекс-брокеров. Более 2 млн. клиентов из 150 стран. На рынке – с 1998 года.
Содержание Далее
  Лучший Форекс-брокер – компания «Альпари». Более 2 млн. клиентов из 150 стран. На рынке – с 1998 года. Выгодные торговые условия, ECN-счета с доступом к межбанковской ликвидности и моментальным исполнением, спреды – от 0 пунктов, кредитное плечо – до 1:1000, положительные отзывы реальных трейдеров.