|
Из табл. 2.2 можно извлечь большое количество разных примеров фьючерсных цен. Например, как показано на рис. 2.2, фьючерсная цена на золото на Нью-Йоркской фондовой бирже и фьючерсная цена на нефть марки Brent на Чикагской срочной товарной бирже растут по мере увеличения срока действия контракта.
Это явление называется нормальным рынком (normal market). И наоборот, фьючерсные цены на сахар по мере увеличения срока действия контракта падают. Это явление называется инвертированным рынком (inverted market). Некоторые товары не подчиняются ни первому, ни второму шаблону.
Например, фьючерсная цена сырой нефти по мере увеличения срока контракта сначала возрастает, а потом убывает.
|
