Рейтинг брокеров бинарных опционов
2020
Уникальные торговые условия для трейдинга валютными парами USD/RUB и EUR/RUB от одного из наиболее надежных Форекс-брокеров – компании «NPBFX» (Форекс от Нефтепромбанка). Минимальный депозит – от $10.

Наша
библиотека

Один из лучших Форекс-брокеров – компания «Forex4you». Быстрое исполнение и низкие спреды, выгодные условия торговли, более 150 инструментов для торговли на Forex, индексах, сырьевых товарах, акциях и криптовалюте.
Кто такие брокеры бинарных опционов Как выбрать брокера бинарных опционов Надежные брокеры бинарных опционов Честные брокеры бинарных опционов Лучшие брокеры
бинарных опционов
2020

Как выбрать брокера бинарных опционов

Рейтинг бинарных брокеров 2020

Модель гамма-дисперсии

Примером модели, в которой цена актива изменяется только скачкообразно, является модель гамма-дисперсии (variance-gamma model). В этой модели вводится переменная g, представляющая собой величину, на которую за время Т изменяется переменная, подчиняющаяся гамма-процессу с единичным математическим ожиданием и дисперсией, равной v. Гамма-процесс является чисто скачкообразным процессом, в котором малые скачки происходят очень часто, а крупные – лишь иногда. Плотность вероятности переменной g имеет вид

где Г(.) – гамма-функция. Ее можно вычислить с помощью функции программы Excel ГАММАРАСП(., ., ., .). Первым аргументом этой функции является переменная д, вторым – дробь T/v, третьим – параметр v, а четвертым – булева переменная, принимающая значение TRUE, если необходимо вычислить интегральную функцию распределения, и FALSE, если необходимо вычислить ее плотность.

Как обычно, введем следующие обозначения: ST – цена актива в момент Т, S0 – текущая цена актива, r – безрисковая процентная ставка, a q – дивидендная доходность. В риск-нейтральном мире величина InST в рамках модели гамма-дисперсии имеет нормальное распределение относительно переменной g. Ее условное математическое ожидание равно

условное стандартное отклонение –

где

Модель гамма-дисперсии имеет три параметра: v, σ и θ. Параметр v представляет собой дисперсию гамма-процесса, σ – его волатильность, а θ – параметр асимметрии. При θ = 0 функция lnST является симметричной, при θ < 0 она имеет отрицательную асимметрию, а при θ > 0 – положительную.

Предположим, что нам необходимо получить с помощью программы Excel 10 000 случайных выборок, содержащих изменения цены актива между моментами 0 и Т, используя модель гамма-дисперсии. Для начала запишем в ячейки Е1, Е2, ЕЗ, Е4, Е5, Е6 и Е7 величины Т, v, θ, σ, r, q и S0 соответственно. Кроме того, запишем в ячейку Е8 величину ω, вычислив ее по формуле

Затем необходимо выполнить следующие действия.

1. Вычислить значения g, используя функцию ГАММАОБР. Для этого в ячейки A1, А2, ..., А10000 следует записать формулу

2. Для каждого значения g вычислить случайную величину, имеющую нормальное распределение с математическим ожиданием θg и стандартным отклонением √g. Для этого в ячейку В1 следует записать формулу

а в ячейки В2, ВЗ, ..., В10000 – аналогичные формулы.

3. Цена акции ST вычисляется по следующей формуле.

Вводя в ячейку С1 формулу

а в ячейки C2, C3, ..., C100000 – аналогичные формулы, мы получим случайные величины, распределение которых совпадает с распределением случайной величины ST.

На рис. 24.1 приведены распределения вероятностей, полученные с помощью модели гамма-дисперсии для величины ST, где S0 = 100, Т = 0,5, v = 0,5, θ = 0,1, σ = 0,2 и r = q = 0. Для сравнения на рисунке продемонстрировано распределение, полученное для геометрического броуновского движения при σ = 0,2 (т.е. 20%). Хотя на рис. 24.1 этого не видно, распределение в модели гамма-дисперсии имеет более тяжелые хвосты, чем распределение, полученное для геометрического броуновского движения.

Одна из возможных интерпретаций распределения гамма-дисперсии возникает, когда параметр g представляет собой скорость поступления информации в течение периода времени длиной Т. Если величина g велика, то в систему поступает большой объем информации, и выборка, которую мы получим на втором этапе алгоритма, будет иметь относительно большие математическое ожидание и дисперсию. Если величина g мала, то в систему поступает мало информации, и соответствующая выборка будет иметь относительно малые математическое ожидание и дисперсию. Параметр Т представляет собой единицу измерения времени, а величину g иногда называют единицей измерения экономического времени или времени, согласованного с потоком информации.

Для оценки европейских опционов, Мадан и соавторы (Madan et al., 1998) предложили полуаналитические формулы. Модель гамма-дисперсии порождает U-образную форму “улыбки волатильности”, причем эта “улыбка” не всегда является симметричной. Она имеет особенно яркую форму для коротких сроков погашения и “исчезает вдали” при долгих сроках. Эту модель можно использовать как для оценки опционов на обыкновенные акции, так и для оценки валютных опционов.


Яндекс.Метрика
  Intrade Binary FinMax
Лучшие брокеры 2020: Бинарный брокер нового поколения. Вывод средств обычно – до 15 мин., менеджеры первыми не звонят клиентам (и не уговаривают пополнить торговый счет), бесплатный демо-счет, депозит – от $10, опционы – от $1, торговля и вывод средств – без верификации. Один из лучших бинарных брокеров 2020 года – компания «Binary.com». На рынке – с 2000 года. Доступны опционы на основные валютные пары, индексы, сырьевые рынки и индексы волатильности. Торговля в режиме 24/7, экспирация опционов: от 10 секунд – до 365 дней. Компания легально предоставляет услуги, в том числе, клиентам из стран Евросоюза. Сертифицированный брокер, получивший лицензию ЦРОФР. Один из лучших – по данным 2020 года! Опционы – от 30 секунд до 6 месяцев, выплаты – до 90%. Демо-счет – без ограничений.
Содержание Далее
  Торговые условия одного из наиболее надежных Форекс-брокеров – компании «NPBFX» (Форекс от Нефтепромбанка). Низкие спреды, кэшбек – до 60%, качественная аналитика, бесплатные торговые стратегии и обучающие материалы. Разрешен скальпинг и высокочастотная торговля, любые торговые советники и стратегии. Минимальный депозит – от $10.