Рейтинг брокеров бинарных опционов
2021
Инвестиции в Pre-IPO (и не только) от одного из лучших биржевых брокеров – компании «United Traders»

Наша
библиотека

Один из лучших Форекс-брокеров – компания «RoboForex». ECN-счета с депозитом от $10. Возможность торговать акциями Amazon, Facebook, Siemens и еще более чем 12.000 активов через платформу «R Trader» с депозитом от $100. Разрешены скальпинг, пипсовка, любые советники и стратегии. Имеется бесплатный конструктор торговых стратегий.
Кто такие брокеры бинарных опционов Как выбрать брокера бинарных опционов Надежные брокеры бинарных опционов Честные брокеры бинарных опционов Лучшие брокеры
бинарных опционов
2021

Как выбрать брокера бинарных опционов

Рейтинг бинарных брокеров 2021

24.3. Модель подразумеваемой волатильности

Параметры рассмотренных выше моделей выбирались так, чтобы правильно аппроксимировать цены обычных опционов в любой заданный момент времени. Однако иногда финансовые организации предпочитают не ограничиваться этим и строят модели, дающие точные оценки простых опционов. В 1994 году Дерман (Derman), Кани (Kani), Дюпире (Dupire) и Рубинштейн (Rubinstein) разработали модель подразумеваемой волатильности (IVF – implied volatility function), или модель подразумеваемого дерева (implied tree model). Эта модель позволяет точно вычислить текущие цены всех европейских опционов независимо от формы поверхности волатильности.

Риск-нейтральный процесс, описывающий поведение цены актива в этой модели, имеет вид

где r(t) – мгновенная форвардная процентная ставка по контракту, срок действия которого истекает в момент t, a q(t) – доходность актива, представленная в виде функции, зависящей от времени. Волатильность σ(S, t) зависит от цены S и времени t. Она выбирается так, чтобы цены всех европейских опционов, вычисленные с помощью этой модели, совпадали с наблюдаемыми. Как показали Дюпире, Андерсен (Andersen) и Бразертон-Рэтклифф (Brotherton-Ratcliffe), функцию σ(S, t) можно вычислить по аналитической формуле:

где cmkt(K, T) – рыночная цена европейского опциона “колл” с ценой исполнения К и сроком действия Т. Если на рынке регистрируется достаточно большое количество цен европейских опционов, эта формула позволяет оценить функцию σ(S, t).

Андерсен и Бразертон-Рэтклифф реализовали свою модель с помощью формулы (24.4) в сочетании с неявным конечно-разностным методом. Альтернативный подход, метод подразумеваемого дерева, был предложен Дерманом, Кани и Рубинштейном. Он предусматривает построение дерева, отражающего изменение цены актива и согласованного с рыночными ценами опционов.

На практике модель IVF ежедневно калибруется по ценам простых опционов. Напомним, что цель этой модели – оценка экзотических опционов, согласованная с простыми опционами. Как показано в главе 16, простые опционы задают риск-нейтральное распределение вероятных цен актива во все будущие моменты времени. Отсюда следует, что модель IVF должна порождать правильное риск- нейтральное распределение вероятных будущих цен актива, т.е. опционы, приносящие выигрыш только в один момент времени (например, “все или ничего” или “актив или ничего”), должны правильно оцениваться моделью IVF.

Однако эта модель может неправильно оценивать совместное распределение вероятных цен актива в разные моменты времени. Это значит, что экзотические опционы, например, сложные или барьерные, могут оцениваться неправильно.


Яндекс.Метрика
  Intrade Binary Альпари
Лучшие брокеры 2021: Бинарный брокер нового поколения. Вывод средств обычно – до 15 мин., менеджеры первыми не звонят клиентам (и не уговаривают пополнить торговый счет), бесплатный демо-счет, депозит – от $10, опционы – от $1, торговля и вывод средств – без верификации. Один из лучших бинарных брокеров 2021 года – компания «Binary.com». На рынке – с 2000 года. Доступны опционы на основные валютные пары, индексы, сырьевые рынки и индексы волатильности. Торговля в режиме 24/7, экспирация опционов: от 10 секунд – до 365 дней. Компания легально предоставляет услуги, в том числе, клиентам из стран Евросоюза. Бинарные опционы («Fix-Contracts») от лучшего Форекс-брокера 2021 года – компании «Альпари». Минимальный контракт – от $1, экспирация – от 30 сек. Типы опционов: «Выше/Ниже», «Касание», «Диапазон», «Спред», «Экспресс», «Турбо». Альпари – один из наиболее надежных Форекс-брокеров. Более 2 млн. клиентов из 150 стран. На рынке – с 1998 года.
Содержание Далее
  Приветственный бонус в размере $30 от одного из лучших Форекс-брокеров – компании «RoboForex»