Рейтинг брокеров бинарных опционов
2021
Лучший Форекс-брокер – компания «Альпари». Выгодные торговые условия, более 2 млн. клиентов, положительные отзывы реальных трейдеров, уникальные инвестиционные сервисы, множество бонусов, акций и призовых конкурсов, торговля валютами, металлами, CFD и бинарными опционами (у данного брокера обозначаются понятием – «Fix-Contracts»), качественная аналитика и обучение.

Наша
библиотека

Лучший Форекс-брокер – компания «Альпари». Выгодные торговые условия, более 2 млн. клиентов, положительные отзывы реальных трейдеров, уникальные инвестиционные сервисы, множество бонусов, акций и призовых конкурсов, торговля валютами, металлами, CFD и бинарными опционами (у данного брокера обозначаются понятием – «Fix-Contracts»), качественная аналитика и обучение.
Кто такие брокеры бинарных опционов Как выбрать брокера бинарных опционов Надежные брокеры бинарных опционов Честные брокеры бинарных опционов Лучшие брокеры
бинарных опционов
2021

Как выбрать брокера бинарных опционов

Рейтинг бинарных брокеров 2021

25.3. Мартингалы

Мартингал (martingale) – это стохастический процесс с нулевым дрейфом. Переменная θ описывается мартингалом, если процесс, которому она подчиняется, имеет вид

где dz – винеровский процесс. Переменная σ, в свою очередь, также может быть стохастической. Она может зависеть как от переменной θ, так и от других стохастических переменных.

У мартингала есть удобное свойство: его математическое ожидание в любой будущий момент времени равно его текущему значению. Это значит, что

где θ0 и θT – значения переменной θ в нулевой момент и в момент Т соответственно. Чтобы понять смысл этого утверждения, следует обратить внимание на то, что на очень маленьком промежутке времени изменения переменной θ имеют нормальное распределение с нулевым математическим ожиданием. Следовательно, математическое ожидание изменения переменной θ на произвольном очень малом промежутке времени равно нулю. Изменение переменной θ на временном интервале от 0 до T представляет собой сумму всех изменений переменной θ на большом количестве маленьких временных подынтервалов. Следовательно, математическое ожидание изменения переменной θ на временном интервале от 0 до Т также равно нулю.

Теорема об эквивалентной мартингальной мере

Допустим, что f и g – стоимости ценных бумаг, зависящих от одного источника неопределенности. Предположим, что на рассматриваемом промежутке времени эти ценные бумаги не приносят дохода. Введем следующее обозначение.

Переменная φ представляет собой относительную стоимость ценной бумаги f по отношению к ценной бумаге g. Эту ситуацию можно интерпретировать так, будто стоимость ценной бумаги f измеряется в единицах стоимости ценной бумаги g, а не в долларах. Стоимость ценной бумаги g в этом случае называется масштабом цен (numeraire).

Теорема об эквивалентной мартингальной мере утверждает, что при отсутствии арбитражных возможностей переменная φ при определенном выборе рыночной цены риска является мартингалом. Кроме того, при заданном масштабе цен g выбор той же самой рыночной цены риска делает переменную φ мартингалом для всех ценных бумаг. Для этого рыночную цену риска следует выбрать равной волатильности ценной бумаги д. Иначе говоря, если рыночная цена риска равна волатильности ценной бумаги g, отношение f / g является мартингалом для всех ценных бумаг.

Для доказательства этого результата предположим, что волатильности цен f и g равны σf и σg. При условии, что рыночная цена риска равна σg, из равенства (25.10) следует, что

Используя лемму Ито, получаем следующие равенства.

Таким образом,

т.е.

Используя лемму Ито для определения процесса, описывающего отношение f/g с помощью процесса ln(f/g), получаем следующий результат.

Отсюда следует, что отношение f/g – мартингал. Что и требовалось доказать.

Условия, в которых рыночная цена риска равна волатильности σg, называются форвардными риск-нейтральными условиями (forward risk-neutral world) относительно ценной бумаги g.

Поскольку в форвардных риск-нейтральных условиях относительно ценной бумаги g отношение f/g является мартингалом, справедливо следующее равенство.

т.е.

где Еg – математическое ожидание в форвардных риск-нейтральных условиях относительно ценной бумаги g.


Яндекс.Метрика
  Intrade Binary FinMax
Лучшие брокеры 2021: Бинарный брокер нового поколения. Вывод средств обычно – до 15 мин., менеджеры первыми не звонят клиентам (и не уговаривают пополнить торговый счет), бесплатный демо-счет, депозит – от $10, опционы – от $1, торговля и вывод средств – без верификации. Один из лучших бинарных брокеров 2021 года – компания «Binary.com». На рынке – с 2000 года. Доступны опционы на основные валютные пары, индексы, сырьевые рынки и индексы волатильности. Торговля в режиме 24/7, экспирация опционов: от 10 секунд – до 365 дней. Компания легально предоставляет услуги, в том числе, клиентам из стран Евросоюза. Сертифицированный брокер, получивший лицензию ЦРОФР. Один из лучших – по данным 2021 года! Опционы – от 30 секунд до 6 месяцев, выплаты – до 90%. Демо-счет – без ограничений.
Содержание Далее
  Новогодняя акция от одного из лучших Форекс-брокеров – компании «NPBFX».