Рейтинг брокеров бинарных опционов
2024
Один из лучших Форекс-брокеров – компания «RoboForex». ECN-счета с депозитом от $10. Возможность торговать акциями Amazon, Facebook, Siemens и еще более чем 12.000 активов через платформу «R Trader» с депозитом от $100. Разрешены скальпинг, пипсовка, любые советники и стратегии. Имеется бесплатный конструктор торговых стратегий.

Наша
библиотека

Лучший брокер валютного рынка – компания Альпари успешно предоставляет услуги своим клиентам уже в течение 22-х лет. Регистрируйтесь и зарабатывайте вместе с нами!
Кто такие брокеры бинарных опционов Как выбрать брокера бинарных опционов Надежные брокеры бинарных опционов Честные брокеры бинарных опционов Лучшие брокеры
бинарных опционов
2024

Как выбрать брокера бинарных опционов

Рейтинг бинарных брокеров 2024

25.3. Мартингалы

Мартингал (martingale) – это стохастический процесс с нулевым дрейфом. Переменная θ описывается мартингалом, если процесс, которому она подчиняется, имеет вид

где dz – винеровский процесс. Переменная σ, в свою очередь, также может быть стохастической. Она может зависеть как от переменной θ, так и от других стохастических переменных.

У мартингала есть удобное свойство: его математическое ожидание в любой будущий момент времени равно его текущему значению. Это значит, что

где θ0 и θT – значения переменной θ в нулевой момент и в момент Т соответственно. Чтобы понять смысл этого утверждения, следует обратить внимание на то, что на очень маленьком промежутке времени изменения переменной θ имеют нормальное распределение с нулевым математическим ожиданием. Следовательно, математическое ожидание изменения переменной θ на произвольном очень малом промежутке времени равно нулю. Изменение переменной θ на временном интервале от 0 до T представляет собой сумму всех изменений переменной θ на большом количестве маленьких временных подынтервалов. Следовательно, математическое ожидание изменения переменной θ на временном интервале от 0 до Т также равно нулю.

Теорема об эквивалентной мартингальной мере

Допустим, что f и g – стоимости ценных бумаг, зависящих от одного источника неопределенности. Предположим, что на рассматриваемом промежутке времени эти ценные бумаги не приносят дохода. Введем следующее обозначение.

Переменная φ представляет собой относительную стоимость ценной бумаги f по отношению к ценной бумаге g. Эту ситуацию можно интерпретировать так, будто стоимость ценной бумаги f измеряется в единицах стоимости ценной бумаги g, а не в долларах. Стоимость ценной бумаги g в этом случае называется масштабом цен (numeraire).

Теорема об эквивалентной мартингальной мере утверждает, что при отсутствии арбитражных возможностей переменная φ при определенном выборе рыночной цены риска является мартингалом. Кроме того, при заданном масштабе цен g выбор той же самой рыночной цены риска делает переменную φ мартингалом для всех ценных бумаг. Для этого рыночную цену риска следует выбрать равной волатильности ценной бумаги д. Иначе говоря, если рыночная цена риска равна волатильности ценной бумаги g, отношение f / g является мартингалом для всех ценных бумаг.

Для доказательства этого результата предположим, что волатильности цен f и g равны σf и σg. При условии, что рыночная цена риска равна σg, из равенства (25.10) следует, что

Используя лемму Ито, получаем следующие равенства.

Таким образом,

т.е.

Используя лемму Ито для определения процесса, описывающего отношение f/g с помощью процесса ln(f/g), получаем следующий результат.

Отсюда следует, что отношение f/g – мартингал. Что и требовалось доказать.

Условия, в которых рыночная цена риска равна волатильности σg, называются форвардными риск-нейтральными условиями (forward risk-neutral world) относительно ценной бумаги g.

Поскольку в форвардных риск-нейтральных условиях относительно ценной бумаги g отношение f/g является мартингалом, справедливо следующее равенство.

т.е.

где Еg – математическое ожидание в форвардных риск-нейтральных условиях относительно ценной бумаги g.


  Intrade Deriv Альпари
Лучшие брокеры 2024: Бинарный брокер нового поколения. Вывод средств обычно – до 15 мин., менеджеры первыми не звонят клиентам (и не уговаривают пополнить торговый счет), бесплатный демо-счет, депозит – от $10, опционы – от $1, торговля и вывод средств – без верификации. Один из лучших бинарных брокеров 2024 года – компания «Deriv». На рынке – с 2000 года. Доступны опционы на основные валютные пары, индексы, сырьевые рынки и индексы волатильности. Торговля в режиме 24/7, экспирация опционов: от 5 тиков – до 1 года. Компания легально предоставляет услуги, в том числе, клиентам из стран Евросоюза. Бинарные опционы («Fix-Contracts») от лучшего Форекс-брокера 2024 года – компании «Альпари». Минимальный контракт – от $1, экспирация – от 30 сек. Типы опционов: «Выше/Ниже», «Касание», «Диапазон», «Спред», «Экспресс», «Турбо». Альпари – один из наиболее надежных Форекс-брокеров. Более 2 млн. клиентов из 150 стран. На рынке – с 1998 года.
Содержание Далее
  Платформа «R Trader» для работы с более чем 12000 различных торговых инструментов от одного из лучших брокеров – компании «RoboForex»