Рейтинг брокеров бинарных опционов
2021
Банковский Форекс. На рынке – с 1996 года. До 2016 года обслуживание всех клиентов осуществлялось от лица банка с лицензией Банка России (АО «Нефтепромбанк»). В начале 2016 года был проведен ребрендинг и перевод обслуживания частных клиентов в международную компанию NPBFX Limited с лицензией IFSC. В банке продолжается обслуживание корпоративных клиентов.

Наша
библиотека

Один из лучших Форекс-брокеров – компания «HYCM». Входит в состав корпорации «Henyep Group», основанной в 1977-м году. В настоящее время абсолютно легально предоставляет услуги трейдерам в различных юрисдикциях, действуя на основании лицензий от «FCA», «CySEC», «DFSA» и «CIMA».
Кто такие брокеры бинарных опционов Как выбрать брокера бинарных опционов Надежные брокеры бинарных опционов Честные брокеры бинарных опционов Лучшие брокеры
бинарных опционов
2021

Как выбрать брокера бинарных опционов

Рейтинг бинарных брокеров 2021

Вопросы и задачи. Упражнения

Вопросы и задачи

27.1. Объясните, как оценить дериватив, размер выплаты по которому через пять лет будет равен 100R, где R – однолетняя процентная ставка (при ежегодном начислении), наблюдаемая через четыре года. Как изменится размер выплаты, если она будет осуществлена через четыре года? Как изменится размер выплаты, если она будет осуществлена через шесть лет?

1) Объясните, требуется ли учитывать поправки на выпуклость и временные поправки в следующих ситуациях.

2) При оценке спрэда, в рамках которого держателю каждый квартал выплачивается сумма, на которую пятилетняя ставка свопа превышает трехмесячную ставку LIBOR, умноженная на основную сумму, равную 100 долл. Выплата осуществляется через 90 дней после регистрации ставки.

27.2. При оценке дериватива, в рамках которого держателю каждый квартал выплачивается сумма, начисленная по ставке, равной разности между трехмесячной ставкой LIBOR и трехмесячной ставкой по казначейскому векселю. Выплата осуществляется через 90 дней после регистрации ставки.

27.3. Предположим, что в примере 26.3 из раздела 26.3 выплата осуществляется через один год (например, при регистрации процентной ставки), а не через 15 месяцев. Как изменятся входные данные модели Блэка?

27.4. Кривая доходности является плоской и проходит на уровне 10% годовых при ежегодном начислении. Вычислите стоимость финансового инструмента, в котором через пять лет держатель выплачивает двухлетнюю ставку свопа (с ежегодным начислением), а получает фиксированную ставку, равную 10% годовых. Обе ставки применяются к основной сумме, равной 100 долл. Предположим, что волатильность ставки свопа равна 20% годовых. Объясните, почему стоимость этого инструмента не равна нулю.

27.5. Как изменится результат решения задачи 27.4, если ставка свопа наблюдается через пять лет, но обмен выплатами осуществляется через 1) шесть лет и 2) семь лет? Будем считать, что корреляция между форвардной ставкой свопа, установленной на период между пятым и седьмым годами, и форвардной ставкой свопа, установленной на период между пятым и шестым годами, равна 0,8, а корреляция между форвардной ставкой свопа, установленной на период между пятым и седьмым годами, и форвардной процентной ставкой, установленной на период между пятым и седьмым годами, равна 0,95.

27.6. Цена облигации в момент Т, измеренная с помощью ее доходности, равна G(yT). Предположим, что форвардная доходность облигации у в форвардных риск-нейтральных условиях относительно облигации, срок обращения которой истекает в момент Т, подчиняется законам геометрического броуновского движения. Будем считать, что скорость роста форвардной доходности облигации равна α, а ее волатильность равна σy.

1) Используя лемму Ито, вычислите процесс, описывающий поведение форвардной цены облигации в зависимости от параметров α, σy, y и G(y).

2) Форвардная цена облигации в описываемых условиях должна описываться мартингалом. Используйте этот факт для вывода выражения, позволяющего вычислить величину α.

3) Докажите, что выражение для вычисления параметра α в первом приближении не противоречит формуле (27.1).

27.7. Переменная S представляет собой стоимость инвестиционного актива с доходностью q, номинированной в валюте А. Следовательно, процесс

описывает поведение переменной S в реальном мире. Опишите процесс, которому подчиняется переменная S в перечисленных ниже условиях (при необходимости можно ввести новые переменные).

1) Традиционные риск-нейтральные условия относительно валюты А.

2) Традиционные риск-нейтральные условия относительно валюты В.

3) Форвардные риск-нейтральные условия относительно облигации с нулевым купоном, номинированной в валюте А, срок обращения которой истекает в момент Т.

4) Форвардные риск-нейтральные условия относительно облигации с нулевым купоном, номинированной в валюте В, срок обращения которой истекает в момент Т.

27.8. Выигрыш опциона “колл” в момент Т равен тах(ST – К, 0) иен, где ST – цена золота в момент Т, номинированная в долларах, а К – цена исполнения. Вычислите стоимость контракта, предполагая, что стоимость хранения золота равна нулю, вводя при необходимости новые переменные.

27.9. Допустим, что текущее значение фондового индекса акций канадских компаний равно 400 пунктам. Канадский доллар в настоящий момент равен 0,7 долл. США. Безрисковые процентные ставки в Канаде и США равны 6 и 4% соответственно. Дивидендная доходность индекса равна 3%. Пусть Q – количество канадских долларов, выплачиваемых за доллар США, a S – величина индекса. Волатильность переменной S равна 20%, волатильность переменной Q – 6%, а коэффициент корреляции между переменными S и Q равен 0,4. Используя программу DerivaGem, вычислите стоимость двухлетнего опциона на покупку индекса в следующих условиях.

1) Размер выплаты в канадских долларах равен величине, на которую индекс превышает число 400.

2) Размер выплаты в долларах США равен величине, на которую индекс превышает число 400.

Упражнения

27.10. Рассмотрим финансовый инструмент, выплата по которому через два года будет равна S долл., где S – величина индекса Nikkei. В настоящее время она равна 20 000 пунктов. Обменный курс доллар-иена (количество иен, выплачиваемых за один доллар) равен 100 иен. Коэффициент корреляции между валютным курсом и фондовым индексом равен 0,3, а доходность индекса равна 1% годовых. Волатильность индекса Nikkei равна 20%, а волатильность обменного курса иена-доллар – 12%. Процентные ставки (считающиеся постоянными) в США и Японии равны 4 и 2% соответственно.

1) Чему равна стоимость описанного финансового инструмента?

2) Предположим, что валютный курс в некоторый момент на протяжении срока действия финансового инструмента равен Q, а величина индекса равна S. Докажите, что американский инвестор может сформировать инвестиционный портфель, стоимость которого изменяется приблизительно на ΔS долл., если при инвестировании S долл. в индекс Nikkei и продаже без покрытия SQ иен величина индекса изменяется на AS иен.

3) Подтвердите правильность высказанного выше утверждения, если величина индекса изменяется от 20 000 до 20 050 иен, а валютный курс варьируется от 100 до 99,7 иен.

4) Как организовать дельта-хеджирование рассматриваемого инструмента?

27.11. Предположим, что кривая доходности LIBOR проходит горизонтально на уровне 8% (с непрерывным начислением). Выплата по деривативу осуществляется через четыре года. Ее размер равен сумме, полученной путем применения пятилетней процентной ставки за вычетом двухлетней ставки, зарегистрированной на этот момент, к основной сумме, равной 100 долл. при условии, что обе ставки начисляются непрерывно. Предположим, что волатильность всех ставок равна 25%. Как изменится ответ, если выплата по деривативу будет осуществлена не через четыре, а через пять лет? Будем считать, что все ставки идеально коррелируют друг с другом.

27.12. Предположим, что выплата по деривативу будет осуществлена через десять лет, а ее размер будет равен сумме, полученной путем применения к основной сумме трехлетней ставки по свопу, выраженной в долларах США и зарегистрированной в этот момент. Предположим, что кривая доходности является горизонтальной и проходит на уровне 8% годовых (при полугодовом начислении) в долларах и 3% (при полугодовом начислении) в иенах. Волатильность форвардной ставки свопа равна 18%, волатильность десятилетнего валютного курса иена-доллар равна 12%, а коэффициент корреляции между обменным курсом и долларовой процентной ставкой равен 0,25.

1) Чему равна стоимость дериватива, если к основной сумме, равной 100 млн долл., применяется ставка свопа так, что выплаты осуществляются в долларах?

2) Чему равна стоимость дериватива, если к основной сумме, равной 100 млн долл., применяется ставка свопа так, что выплаты осуществляются в иенах?

27.13. Выплата по деривативу осуществляется через восемь лет. Ее размер равен средней ставке, вычисленной по значениям однолетних процентных ставок, зарегистрированных в течение пятого, шестого, седьмого и восьмого годов, и примененной к основной сумме. Кривая доходности проходит горизонтально на уровне 6% с ежегодным начислением, а волатильности все ставок равны 16%. Будем считать, что все ставки идеально коррелируют друг с другом. Чему равна стоимость этого дериватива?


Яндекс.Метрика
  Intrade Binary Альпари
Лучшие брокеры 2021: Бинарный брокер нового поколения. Вывод средств обычно – до 15 мин., менеджеры первыми не звонят клиентам (и не уговаривают пополнить торговый счет), бесплатный демо-счет, депозит – от $10, опционы – от $1, торговля и вывод средств – без верификации. Один из лучших бинарных брокеров 2021 года – компания «Binary.com». На рынке – с 2000 года. Доступны опционы на основные валютные пары, индексы, сырьевые рынки и индексы волатильности. Торговля в режиме 24/7, экспирация опционов: от 10 секунд – до 365 дней. Компания легально предоставляет услуги, в том числе, клиентам из стран Евросоюза. Бинарные опционы («Fix-Contracts») от лучшего Форекс-брокера 2021 года – компании «Альпари». Минимальный контракт – от $1, экспирация – от 30 сек. Типы опционов: «Выше/Ниже», «Касание», «Диапазон», «Спред», «Экспресс», «Турбо». Альпари – один из наиболее надежных Форекс-брокеров. Более 2 млн. клиентов из 150 стран. На рынке – с 1998 года.
Содержание Далее
  Лучший Форекс-брокер – компания «Альпари». Выгодные торговые условия, более 2 млн. клиентов, положительные отзывы реальных трейдеров, уникальные инвестиционные сервисы, множество бонусов, акций и призовых конкурсов, торговля валютами, металлами и CFD, качественная аналитика и обучение.