|
Мы применяли критерий для выбора лучшей комбинации по уже заданным стратегиям и заранее определенным базовым активам. Следовательно, критерий не может «нести ответственность» за неудачный выбор самих стратегий и базовых активов.
Суть же стратегий «короткий стрэнгл» и «короткий стрэдл» состоит в том, что прибыль возникает, если цена акции не меняется существенно до даты истечения. Если же это происходит, стратегия становится убыточной. Следовательно, выбор наилучшей комбинации с помощью критерия возможен только в том случае, если сама стратегия и базовый актив для нее были выбраны правильно. Если же критерии, по которым выбиралась пара {базовый актив х стратегия} были подобраны или использовались неправильно, тогда и критерий, использованный для выявления лучшей комбинации по заданной паре, не сработает.
Это означает, что, если на дату экспирации акция совершила большое ценовое движение (т. е. стратегия и/или сама акция были выбраны неправильно), зависимость между значениями критерия и прибылью будет слабой или даже отрицательной. В тех же случаях, когда стратегия выбрана удачно (т.е. сильного движения цены не произошло), эта зависимость будет сильной и положительной.
|
