Глава 1. Введение
Глава 2. Исторические и теоретико-математические основы хеджированияЧто такое хедж?
Статистический анализ и определение стратегии хеджирования
Приведенная стоимость базисного пункта
«Дрейф» протяженности и изгиб
Обычные применения методов хеджирования
Перекрестное хеджирование
Коммерческие банки и процентные фьючерсыЗатраты на хеджирование
Портфельный подход к хеджированию
Стратегия хеджирования ценовой чувствительности
Сравнение хеджирования с другими методами снижения риска
Краткое изложение
Глава 3. Теория и модели определения цены опционов
Биноминальная модель определения цены опциона
Модель определения цены опционов Блэка–Шолеса
Оценка опционов пут и паритет опционов пут–колл
Коэффициенты хеджирования опционов
Гамма-хеджирование
Биржевые и внебиржевые опционы
Краткое изложение
Глава 4. Государственные ценные бумагиКазначейский облигации: основные понятия
Котировка и определение цены казначейских облигаций
Соотношение между доходностью и ценой
Прочие факторы, влияющие на доходность
Риск реинвестирования
Облигационные свопы. Дробление облигации
Хеджирование
Рынок казначейских бумаг США
Рынок государственных ценных бумаг Великобритании
Использование казначейских обязательств в валютном отделе
Государственные бумаги
Первичный рынок
Вторичный рынок
Рынок государственных облигаций Японии
Рынок государственных облигаций Германии
Рынок государственных облигаций Франции
Швейцарский рынок облигаций
Краткое изложение
Глава 5. Рынки финансовых фьючерсовОпределение фьючерсного контракта
Эволюция фьючерсных рынков
Биржа и расчетная палата
Операции с фьючерсами
Хеджирование посредством финансовых фьючерсов
Выбор финансовых фьючерсов в качестве инструмента хеджирования
Базис
Процентные фьючерсы
Определение наиболее дешевого инструмента поставки
Пример хеджа с использованием контракта на долгосрочные государственные ценные бумаги
Краткосрочные процентные контракты
Некоторые применения краткосрочных процентных контрактов
Валютные фьючерсы
Межбанковский рынок
Рынок фьючерсов
Пример валютной фьючерсной сделки
Краткое изложение
Глава 6. Процентные и валютные свопыОпределение процентных свопов
Котировка и ценообразование в свопах
Как заключается своп
Хеджирование свопа
Определение цены свопа
Процентные свопы с изменением базы начисления ставки
«Амортизационные» свопы
Корректировка ставки LIBOR и внерыночные процентные ставки
Валютные свопы
Свопы на основе активов
Свопы на основе обязательствФорвардные свопы
Свопы с правом досрочного завершения (плательщиком)
Свопы с правом досрочного завершения (получателем)
Краткое изложение
Глава 7. Краткосрочная процентная ставка и инструменты валютного хеджирования, включая опционные инструментыВведение в опционы
Применение опционов
Соглашения о будущей процентной ставке
Гарантия процентной ставки
Процентные кэп, фло и коллар
Опционы на процентный своп
Свопы «участия»
Выбор инструмента процентного опциона
Валютные операции
Форвардные валютные операции
Валютные опционы
Опционы на форвардную дату
Краткое изложение
Глава 8. Будущее развитиеЕвропейский экономический и валютный союз
Три стадии перехода к единой валюте
Европейская валютная единица (ЭКЮ)
Значение экономического и валютного союза для финансовых рынков
Восточная Европа
Будущее фьючерсов
Влияние технологии
Проблема кредита
Краткое изложение
|
