|
Б. Уордреп и Дж. Бак (1982) исследовали ряд стратегий снижения риска: диверсификацию, концентрацию, иммунизацию, а также хеджирование.
Стратегии диверсификации и концентрации могут с успехом применяться против риска, связанного с отклонениями во временнОй структуре процентных ставок, однако они не оказывают никакой помощи в качестве стратегий снижения риска от общих изменений уровня процентных ставок. Иммунизация путем обеспечения соответствия протяженности ожидаемому периоду владения – это один из статических методов.
Чтобы она была эффективной, она нуждается в частой ревизии и потенциальном повторяющемся сбалансировании портфеля на рынке с изменчивой процентной ставкой. Метод иммунизации мало пригоден для эмитента кредитных ценных бумаг.
|
