Рейтинг брокеров бинарных опционов
2024
Зарабатывайте вместе с самыми успешными трейдерами со всего мира – в самой умной платформе для автоматического копирования сделок!

Наша
библиотека

Получайте компенсацию до 100% от комиссии, взимаемой Вашим брокером, торгуя бинарными опционами через Международное объединение Форекс трейдеров (МОФТ).
Кто такие брокеры бинарных опционов Как выбрать брокера бинарных опционов Надежные брокеры бинарных опционов Честные брокеры бинарных опционов Лучшие брокеры
бинарных опционов
2024

Как выбрать брокера бинарных опционов

Рейтинг бинарных брокеров 2024

Выбор пута для покупки

Анализ, проводимый покупателем колла и позволяющий ему определять, какой именно колл ему следует покупать, в значительной степени может быть использован и покупателем пута. Во-первых, если относиться к покупке пута как к спекулятивной стратегии, то не следует вкладывать в нее более 15% своего рискового капитала. Некоторые инвесторы прибегают к покупке пута с целью повышения уровня защиты от снижения цены обыкновенной акции для своего изначально ориентированного на повышение цены этой акции портфеля. Более подробно о покупке путов на акции, которыми инвестор уже владеет, будет говориться в главе 17.

Пут «без денег» предоставляет инвестору и более высокий потенциал вознаграждения, и более высокий потенциал риска, чем пут «в деньгах». Если базовая акция существенно падает в цене, то процентная доходность для покупки более дешевого, пута «без денег», будет больше. Однако если базовая акция падает в цене лишь умеренно, то пут «в деньгах» часто оказывается эффективнее. На самом деле, поскольку пут-опцион, как правило, переходя в состояние «в деньгах», теряет свою временную премию быстро, преимущество при покупке пута «в деньгах» становится еще более ощутимым.

Пример. На рынке наблюдаются следующие цены:

акции XYZ – 49,

пут «XYZ, июль, 40» – 1,

пут «XYZ, июль, 50» – 3.

Если цена базовой акции к истечению срока опционов упадет до 40, то пут «июль, 45» будет стоить 5 пунктов, что принесет 400% прибыли. Пут «июль, 50» будет стоить тогда 10 пунктов, что означает прибыль в 233% по отношению к начальной цене покупки 3 пункта. Таким образом, при существенном снижении цены акции покупка пута «без денег» обеспечивает более высокую потенциальную прибыль. Однако если цена базовой акции упадет лишь умеренно, скажем, до 45 пунктов, то покупатель пута «июль, 45» потеряет всю свою инвестицию, так как пут при истечении срока ничего не будет стоить. В то же время покупатель пута «в деньгах» «июль, 50» при цене акции 45 при истечении срока будет иметь прибыль в 2 пункта.

Предыдущий анализ основан на том, что пут сохраняется до истечения срока. Такой способ анализа для покупателя опциона обычно является ошибочным, так как покупатель, как правило, стремится заблаговременно ликвидировать свой опцион до истечения его срока. Для выяснения того, что происходит с пут-опционом до истечения срока, полезно вспомнить, что опцион «в деньгах» обычно теряет свою временную премию довольно быстро. В приведенном выше примере стоимость пута «июль, 45» полностью состоит из временной премии. Если цена базовой акции опускается ниже 45, цена пута повышается, но не настолько, насколько повышается цена колла, когда он становится «в деньгах».

Пример. Если цена акции падает на 5 пунктов до 44, что идет явно на пользу покупателю пута, то может статься, что цена пута «июль, 45» возрастет только лишь до 2 или 2 1/2 пунктов. Это может несколько огорчить, так как при покупке колла при благоприятном для покупателя движении цены акции вверх на 5 пунктов ожидаемый результат был значительно выше. Таким образом, покупая для целей спекуляции пут-опционы, лучше останавливать свой выбор, как правило, на путах «в деньгах», если только не предвидится весьма значительное снижение цены базовой акции.

Когда пут-опцион переходит в состояние «в деньгах», то даже в случае более долгосрочной серии его временная премия будет уменьшаться. Поскольку эта временная премия мала для всех серий, то часто покупатель пута может покупать более долгосрочный опцион с весьма незначительной переплатой, тем самым выигрывая время с возможной пользой для себя. Покупатели колл-опционов, как правило, были вынуждены избегать более долгосрочных серий по той причине, что дополнительные затраты на их покупку не компенсировали связанный с этим риск. Однако это не относится к покупателям пут-опционов. Если он может купить более долгосрочный пут почти по той же цене, что и ближний пут, то ему следует это сделать в том случае, если цена акции будет падать в течение более длительного времени, чем он рассчитывал.

Следующие цены представляются довольно правдоподобными:

акции XYZ – 46,

пут «XYZ, апрель, 50» – 4,

пут «XYZ, июль, 50» – 4 1/2,

пут «XYZ, октябрь, 50» – 5.

В стоимости всех путов не содержится много временной премии. Поэтому вполне возможно, что покупатель пожелает потратить дополнительно 1 пункт и купит самый долгосрочный пут. Если цена базовой акции упадет сразу, то он получит прибыль, однако не столько, сколько получил бы, если бы купил один из более дешевых путов. Однако, если цена акции возрастет, некоторое количество временной премии возвратится ко всем путам, а наиболее долгосрочный пут будет иметь самую большую временную премию. Например, если цена акции поднимется до 50, то, возможно, на рынке установится такая картина цен:

акции XYZ – 50,

пут «XYZ, апрель, 50» – 1,

пут «XYZ, июль, 50» – 2 1/2,

пут «XYZ, октябрь, 50» – 3 1/2

В таком случае покупка более долгосрочного пута «октябрь, 50» в процентном выражении принесет наименьший убыток. Следовательно, когда инвестор покупает пут «в деньгах», то часто он предпочитает останавливать свой выбор на покупке наиболее долгосрочного пута при условии, что его временная премия в сравнении с временной премией менее долгосрочных путов мала.

В главе 3 была рассмотрена дельта опциона как величина, на которую, как ожидается, повысится или понизится цена опциона, если цена акции изменится на фиксированную величину (для простоты обычно полагаемую равной 1 пункту). Таким образом, если акции XYZ стоят 49 пунктов, колл-опцион стоит 3 пункта, а его дельта равна 1/2, то следует ожидать, что колл при цене акции 50 будет стоить 3 1/2 пункта, а при цене акции 48 – 2 1/2 пункта. На самом деле, сама дельта изменяется даже при незначительных изменениях цены базовой акции, однако обычно предполагают, что она на протяжении изменения цены в 1 пункт остается постоянной. Очевидно, у пут-опционов также имеется своя дельта. Дельта пут- опциона является отрицательным числом, что отражает обратную зависимость цены пут-опциона от цены базовой акции. Приближенно можно считать, что разность между дельтой колл-опциона и дельтой пут-опциона с теми же условиями равна 1, или

дельта пута = дельта колла – 1.

Эта формула действительно приближенная. Ее можно рассматривать как точную, если только пут незначительно «в деньгах». Уже указывалось на то, что поведение временной премии для путов и коллов различно, поэтому неверно предполагать, что эта формула справедлива для всех случаев.

Дельта пута меняется в пределах от 0 до -1. Если пут «июль, 50» имеет дельту, равную -1/2, и цена базовой акции повышается на 1 пункт, то пут потеряет 1/2 пункта своей стоимости. Дельта пута значительно «без денег» близка к нулю. При снижении цены акции величина дельты будет сначала медленно уменьшаться, затем при прохождении ценой акции страйка дельта начнет уменьшаться уже более быстро и в конечном счете, когда цена акции будет заметно ниже страйка, достигнет величины -1 (своего минимума). В этом поведении дельты находит отражение тот факт, что пут «без денег» обычно хорошо сохраняет временную премию, а пут «в деньгах» довольно быстро становится паритетным.


  Intrade Deriv Альпари
Лучшие брокеры 2024: Бинарный брокер нового поколения. Вывод средств обычно – до 15 мин., менеджеры первыми не звонят клиентам (и не уговаривают пополнить торговый счет), бесплатный демо-счет, депозит – от $10, опционы – от $1, торговля и вывод средств – без верификации. Один из лучших бинарных брокеров 2024 года – компания «Deriv». На рынке – с 2000 года. Доступны опционы на основные валютные пары, индексы, сырьевые рынки и индексы волатильности. Торговля в режиме 24/7, экспирация опционов: от 5 тиков – до 1 года. Компания легально предоставляет услуги, в том числе, клиентам из стран Евросоюза. Бинарные опционы («Fix-Contracts») от лучшего Форекс-брокера 2024 года – компании «Альпари». Минимальный контракт – от $1, экспирация – от 30 сек. Типы опционов: «Выше/Ниже», «Касание», «Диапазон», «Спред», «Экспресс», «Турбо». Альпари – один из наиболее надежных Форекс-брокеров. Более 2 млн. клиентов из 150 стран. На рынке – с 1998 года.
Содержание Далее
  Лучший Форекс-брокер – компания «Альпари». Более 2 млн. клиентов из 150 стран. На рынке – с 1998 года. Выгодные торговые условия, ECN-счета с доступом к межбанковской ликвидности и моментальным исполнением, спреды – от 0 пунктов, кредитное плечо – до 1:1000, положительные отзывы реальных трейдеров.