Рейтинг брокеров бинарных опционов
2020
Банковский Форекс. На рынке – с 1996 года. До 2016 года обслуживание всех клиентов осуществлялось от лица банка с лицензией Банка России (АО «Нефтепромбанк»). В начале 2016 года был проведен ребрендинг и перевод обслуживания частных клиентов в международную компанию NPBFX Limited с лицензией IFSC. В банке продолжается обслуживание корпоративных клиентов.

Наша
библиотека

Уникальные торговые условия для трейдинга валютными парами USD/RUB и EUR/RUB от одного из наиболее надежных Форекс-брокеров – компании «NPBFX» (Форекс от Нефтепромбанка). Минимальный депозит – от $10.
Кто такие брокеры бинарных опционов Как выбрать брокера бинарных опционов Надежные брокеры бинарных опционов Честные брокеры бинарных опционов Лучшие брокеры
бинарных опционов
2020

Как выбрать брокера бинарных опционов

Рейтинг бинарных брокеров 2020

Спрэды против индекса Value Line

Фьючерсами на индекс Value Line торгуют на Kansas City Board of Trade, для них 1 пункт стоит 500 долл., как и в случае фьючерсов на индексы S&P 500 и NYSE.

Существует два подхода к торговле индексом Value Line против других индексов. При первом варианте трейдер пытается предсказать движение индексов. Он может, например, прийти к выводу, что индекс Value Line (т. е. составленный из более мелких акций) превзойдет другой индекс, составленный из более крупных акций, или, наоборот, уступит ему.

Второй подход связан с попыткой использования значительного расхождения цен фьючерсов. Поскольку индекс Value Line составлен из значительно более разнообразных акций, чем любой другой из главных индексов, то такого типа спрэд не удается организовать с небольшой стоимостью, как это было в случае спрэда между S&P 500 и NYSE (там стоимость была порядка 50 центов). Временами премия фьючерса на индекс Value Line значительно отличается от премии фьючерса на индекс S&P 500 (разность может достигать 6 пунктов и более).

Value Line против S&P 500. Наиболее популярный спрэд против фьючерса на индекс Value Line связан с фьючерсом на индекс S&P 500, хотя, как мы увидим позже, возможно и использование других фьючерсов. Индекс S&P 500 состоит из менее спекулятивных акций и менее волатильный, чем индекс Value Line. На растущем рынке стоимость спрэда между двумя индексами увеличивается, так как индекс Value Line движется быстрее индекса S&P 500. На падающем рынке стоимость спрэда уменьшается, так как индекс Value Line понижается быстрее индекса S&P 500. Однако на коротких интервалах времени взаимоотношения двух индексов могут и не следовать этой общей схеме.

На рис. 33-3 изображена историческая взаимосвязь между индексами Value Line и S&P 500. В 1982 г. оба индекса имели примерно одну и ту же цену. Как видно из графика, в течение последующих 1980-х годов акции с большой капитализацией с очевидностью превзошли акции с малой капитализацией. К концу 1990 г. спрэд между двумя индексами повысился до своего исторического максимума, превышающего 90 пунктов. Поскольку к этому времени больший интерес стал проявляться к акциям с малой капитализацией, то разность цен двух индексов уменьшилась. Очевидно, что при такой динамике цен возникают большие возможности получения прибыли, если правильно оценить тенденции движения индексов.

Другой способ торговли индексом Value Line против индекса S&P не связан с предсказанием долгосрочного относительного движения индексов, как показано на рис. 33-3. Этот способ основан на получении разности премий двух фьючерсов.

На рис. 33-4 представлен график разности цен закрытия для двух премий – фьючерса на S&P 500 и фьючерса на Value Line, В обоих случаях используются ближние фьючерсные контракты. Отметим, что эта разность изменяется в широких пределах, иногда достигая 5,00 пунктов (премия фьючерса на S&P на 5,00 пунктов превышает премию фьючерса на Value Line), а иногда опускаясь до -6,00 пунктов (премия для S&P на 6,00 пунктов меньше премии для Value Line).

При построении графика на этом рисунке использовалась следующая формула:

(Цена фьючерса на S&P 500 – SPX) – (цена фьючерса на Value Line – XVA),

где SPX – стоимость наличного индекса S&P 500, a XVA – стоимость наличного индекса Value Line.

Причина, по которой цены индексов перестают соответствовать друг другу, связана главным образом с фьючерсами на индекс Value Line. Поскольку фьючерсы на S&P интенсивно используются в арбитражной торговле, то их стоимость не сильно отличается от справедливой. По-иному обстоят дела с фьючерсами на Value Line. Точки в верхней части рисунка соответствуют ситуациям, когда фьючерсы на S&P переоценены относительно фьючерсов на Value Line. В крайних случаях – примерно на уровне +5,00 на графике – обычно происходит то, что фьючерсы на S&P чуть переоценены по отношению к своей справедливой стоимости, а фьючерсы на Value Line, возможно, торгуются с дисконтом.

Точки в нижней части рисунка соответствуют ситуациям, когда премия фьючерсов на Value Line превышает премию фьючерсов на S&P. Крайние случаи – примерно на уровне –6,00 – результат того, что фьючерсы на S&P несколько дешевы, а фьючерсы на Value Line торгуются со значительной премией, иногда равной 7 или 8 пунктам!

Этот спрэд, как правило, торгуется на основе пропорции 1:1, т. е. один фьючерс на S&P 500 используется против одного фьючерса на Value Line.

Пример. На рынке имеют место следующие цены:

SPX – 410,00

XVA – 360,00

Мартовский фьючерс на S&P – 411,00

Мартовский фьючерс на Value Line – 364,00

Использование формулы дает следующий результат:

Разность = (411,00 – 410,00) – (364,00 – 360,00) = -3,00

Эта разность довольно значительна, и инвестор может воспользоваться этим. Фьючерс на индекс Value Line имеет премию в 4 пункта, что довольно много по сравнению с премией фьючерса на S&P, равной 1 пункту.

Ему нужно купить один фьючерс на S&P за 411,00 и продать один фьючерс на Value Line за 364,00, что дает разность в 53 пункта. Несколько позже цены возвращаются к уровням, более соответствующим справедливым стоимостям:

SPX – 408,00

XVA – 359,00

Мартовский фьючерс на S&P – 410,00

Мартовский фьючерс на Value Line – 362,00

Разность = (410,00 – 408,00) – (362,00 – 359,00) = –1,00

Фактическая прибыль по спрэду составляет 1 пункт, или 500 долл., так как покупка фьючерса на S&P дает убыток в 1 пункт, а продажа фьючерса на Value Line приносит доход в 2 пункта.

Как и в случае со спрэдом между индексами NYSE и S&P, нет никакой гарантии, что прибыль обязательно будет получена, как только разность станет нулевой. Если наличные индексы изменятся в неблагоприятную для инвестора сторону, по спрэду могут возникнуть убытки. Конечно, отчасти такому неблагоприятному движению можно противостоять, если фьючерсами торговать в пропорции, отличной от 1:1. Однако, тем не менее, стратегия представляется разумной, так как инвестор продает явно переоцененный фьючерс по отношению к фьючерсу, который он покупает.

Этот спрэд могут использовать индивидуальные инвесторы, так как прибыльность для него превышает прибыль в несколько центов, обычную для спрэда между NYSE и S&P 500. Однако индивидуальный инвестор должен осознавать, что этот спрэд вследствие непредсказуемости относительного движения индекса Value Line против индекса S&P характеризуется как большим риском, так и большим вознаграждением.

Следует сделать еще несколько замечаний относительно этого спрэда. Хотя фьючерсами торгуют на разных биржах, тем не менее, спрэд может быть организован посредством приказа «спрэд». Клиент должен быть готов к тому, чтобы предоставить брокеру некоторую свободу действий в отношении поступающего приказа «спрэд». Если бы клиент в условиях предыдущего примера отдал приказ об организации спрэда со стоимостью в 53 пункта (разность цен фьючерсов по последним сделкам), то едва ли брокер осуществил бы для него много таких сделок. Однако если бы клиент предоставил брокеру некоторую свободу действия в форме дополнительных 20 центов, отдавая приказ «спрэд» с ценой в 52,80, то он повысил бы тем самым шансы того, что брокер исполнит достаточное число заказанных им спрэдов.

Рассмотренный нами спрэд предназначается для торговли, носящей краткосрочный характер. После своей организации он может быть ликвидирован через 2-4 дня. Конечно, нет никакой гарантии, что стоимость спрэда значительно уменьшится за это короткое время. Это зависит от того, что послужило возникновению начального рассогласования цен. Если исходное ценовое рассогласование сторон спрэда было обусловлено краткосрочным снижением ликвидности фьючерсов или краткосрочным повышением волатильности фондового рынка, то весьма вероятно, что возврат к нормальному состоянию спрэда произойдет за несколько дней или часов. Однако если стоимость спрэда оказалось большой вследствие значительного движения фондового рынка, то наличные индексы также могут начать изменяться и спрэд не будет прибыльным (по меньшей мере, не так быстро). В этом последнем случае можно противостоять эффекту движения наличных индексов, используя разные количества фьючерсов в спрэде. Иными словами, следует применить пропорциональную стратегию.

Value Line против других индексов. Как говорилось ранее, можно организовывать спрэды против индекса Value Line с использованием и других индексов. Очевидно, индекс S&P 500 можно заменить индексом NYSE, если применить пропорцию 7:4, что следует из рассмотрения спрэда между индексами S&P 500 и NYSE. Это значит, что если инвестор собирается купить 4 фьючерса на S&P и продать 4 фьючерса на индекс Value Line, то он мог бы (как показывает ранее приведенная формула, это допустимо) купить 7 фьючерсов на индекс NYSE и продать 4 фьючерса на Value Line. Это имело бы смысл сделать, если бы индекс NYSE был бы дешев по сравнению с S&P (т. е. если бы величина X в формуле, предложенной при рассмотрении спрэда между индексами NYSE и S&P, была отрицательна). Спрэд для Value Line может быть организован также с использованием индекса ОЕХ.

Спрэд для Value Line против индекса XMI (Major Market) несколько более сложен. Эти два индекса расположены на разных концах спектра по степени капитализации их акций. Индекс Value Line представляет мелкие акции, а индекс XMI – крупные. Поскольку существуют фьючерсы на оба индекса, то иногда удается обнаружить существенное расхождение между фьючерсным спрэдом и наличным спрэдом. Это похоже на то, что отмечалось ранее в отношении индексов S&P и Value Line. Однако в данном случае существенное движение наличного спрэда может произойти в течение одного дня. Поскольку индекс XMI состоит лишь из акций 20 компаний, то он может демонстрировать высокую краткосрочную волатильность в случаях, когда, например, некоторые институты начинают покупать или продавать основные акции. С индексом Value Line, состоящим из акций 1600 типов, такого не происходит. На более длительных промежутках времени (порядка нескольких дней или недель) также возможно существенное относительное движение обоих индексов, поскольку фондовые инвесторы переоценивают свои позиции по акциям из верхнего эшелона по отношению к остальным. В любом случае риск неблагоприятного ценового движения наличного спрэда весьма значителен, и потому спрэд между фьючерсными премиями для индекса Value Line против индекса XMI в качестве эффективной стратегии хеджирования не рекомендуется.

Разумеется, такой спрэд можно организовывать по спекулятивным мотивам. Как бы то ни было, логика, используемая для спрэда между индексами Value Line и S&P применима и к нему в том, что касается вопросов, когда организовывать его, когда ликвидировать и нужно или нет использовать пропорцию фьючерсов вместо их равных количеств с обеих сторон спрэда.


Яндекс.Метрика
  Intrade Binary FinMax
Лучшие брокеры 2020: Бинарный брокер нового поколения. Вывод средств обычно – до 15 мин., менеджеры первыми не звонят клиентам (и не уговаривают пополнить торговый счет), бесплатный демо-счет, депозит – от $10, опционы – от $1, торговля и вывод средств – без верификации. Один из лучших бинарных брокеров 2020 года – компания «Binary.com». На рынке – с 2000 года. Доступны опционы на основные валютные пары, индексы, сырьевые рынки и индексы волатильности. Торговля в режиме 24/7, экспирация опционов: от 10 секунд – до 365 дней. Компания легально предоставляет услуги, в том числе, клиентам из стран Евросоюза. Сертифицированный брокер, получивший лицензию ЦРОФР. Один из лучших – по данным 2020 года! Опционы – от 30 секунд до 6 месяцев, выплаты – до 90%. Демо-счет – без ограничений.
Содержание Далее
  Лучший Форекс-брокер – компания «Альпари». Более 2 млн. клиентов из 150 стран. На рынке – с 1998 года. Выгодные торговые условия, ECN-счета с доступом к межбанковской ликвидности и моментальным исполнением, спреды – от 0 пунктов, кредитное плечо – до 1:1000, положительные отзывы реальных трейдеров.