Рейтинг брокеров бинарных опционов
2020
Банковский Форекс. На рынке – с 1996 года. До 2016 года обслуживание всех клиентов осуществлялось от лица банка с лицензией Банка России (АО «Нефтепромбанк»). В начале 2016 года был проведен ребрендинг и перевод обслуживания частных клиентов в международную компанию NPBFX Limited с лицензией IFSC. В банке продолжается обслуживание корпоративных клиентов.

Наша
библиотека

Уникальные торговые условия для трейдинга валютными парами USD/RUB и EUR/RUB от одного из наиболее надежных Форекс-брокеров – компании «NPBFX» (Форекс от Нефтепромбанка). Минимальный депозит – от $10.
Кто такие брокеры бинарных опционов Как выбрать брокера бинарных опционов Надежные брокеры бинарных опционов Честные брокеры бинарных опционов Лучшие брокеры
бинарных опционов
2020

Как выбрать брокера бинарных опционов

Рейтинг бинарных брокеров 2020

Применение «ролл-апа» или «ролл-дауна» в качестве защитного действия

Читатель, должно быть, уже освоился в вопросах применения операций «ролл»: текущие проданные коллы выкупаются, а новые коллы с другими страйками продаются. Продавец может с выгодой для себя использовать операции «ролл», перестраивая свою позицию в случае, когда цена акции приближается к границам ее диапазона прибыли.

Причина, по которой одним из критериев выбора варианта пропорциональной продажи было стремление охватить оба ближайших страйка сверху и снизу, заключалась в том, чтобы облегчить применение операций «ролл» в качестве дальнейших мер, если таковые оказывались необходимыми. Поскольку временная премия опциона максимальна, когда цена акции совпадает со страйком, инвестор обычно предпочитает использовать «ролл» в точности при цене исполнения.

Пример. Пропорциональный продавец купил 100 акций XYZ по 49 и продал два колла «октябрь, 50» по 6 пунктов каждый. Впоследствии акции упали в цене и возникли новые цены: акция XYZ – 40 пунктов, колл «октябрь, 50» – 1 пункт, колл «октябрь, 40» – 4 пункта.

Инвестор пытается применить «ролл-даун» с переходом к коллу «октябрь, 40». Для этого он выкупает два колла «октябрь, 50», по которым он в короткой позиции, и продает 2 колла «октябрь, 40». Поступая так, он организует близкую к нейтральной позицию. Его прибыль от выкупа коллов «октябрь, 50» составит по 5 пунктов на каждый колл, так как он вначале продал их по 6, и в результате по этим двум коллам он реализует прибыль в 10 пунктов. Эта прибыль фактически сокращает затраты на его акции с 49 до 39 пунктов, так что теперь у него позиция, эквивалентная следующей: длинные 100 акций по цене 39 и короткие 2 колла «XYZ, октябрь, 40» по 4. Эта корректированная пропорциональная продажа имеет диапазон прибыли от 31 до 49 и, таким образом, является нейтральной позицией с текущей ценой акции 40. Теперь у инвестора позиция, по которой он может получать прибыль, если цена акции останется вблизи нового текущего уровня. Он сможет также предпринять дальнейшие защитные действия, если акции вновь испытают относительно большие изменения в цене.

Защитные действия при повышении цены акции, состоящие в применении «ролл-апа», во многом проводятся таким же образом.

Пример. Исходная позиция вновь получается в результате покупки 100 акций XYZ по цене 49 и продажи 2 коллов «октябрь, 60» по 6. Если позже акции поднимаются в цене до 60, могут возникнуть следующие цены: акции XYZ – 60 пунктов, колл XYZ, октябрь, 50» – 11, колл «XYZ, октябрь, 60» – 6.

Поэтому продавец может применить к этой позиции «ролл-ап с целью организации нейтрального диапазона прибыли. Для этого он должен выкупить два колла «октябрь, 50» и продать колла «октябрь, 60». Если он выкупает оба колла «октябрь, он несет убыток в 5 пунктов по каждому коллу, что дает общий убыток по коллам в 10 пунктов. Это фактически поднимает его затраты на покупку акций на 10 пунктов до цены 59. Теперь его позиция с «ролл-апом» эквивалентна следующей: длинные 100 акций по 59 и короткие 2 колла «октябрь, 60» по ??.

Эта новая нейтральная позиция имеет при истечении срока опционов диапазон прибыли от 47 до 73.

В обоих примерах, рассмотренных выше, инвестор мог бы закрыть позицию пропорциональной продажи с очень малой прибылью в 1 пункт, не считая комиссионных. Если только инвестор не уверен, что акции будут продолжать стремительный этого делать не следовало бы, так как комиссионные за довольно значительны. Использование же операций «ролл-ап» или «ролл-даун» дает инвестору довольно широкий новый диапазон прибыли, с которым он мог бы работать. Кроме того, вполне мог бы рассчитывать и на более высокую, чем 1 пункт, прибыль при условии стабилизации курса акций.

Применение «ролла» в качестве защитного действия сразу после организации позиции чревато большими убытками. Если цена акции быстро изменится сразу после образования позиции, то времени для снижения временной премии проданного опциона будет недостаточно, и потому после применения «ролла» диапазон прибыли уменьшится. Для выбора момента осуществления действий, связанных с «роллом», могли бы оказаться полезными технические уровни поддержки и сопротивления, если эти уровни близко подходят к точкам безубыточности или страйкам.

Следует отметить, что этот способ защитных действий – применение «ролла» вблизи страйков, автоматически означает, что инвестор выкупает коллы с небольшой временной премией или вообще без нее, а продает коллы с очень большой на текущий момент временной премией. Действительно, если акция растет в цене, премия колла состоит в основном из внутренней стоимости, и в ней очень мало временной стоимости, так как существенно увеличивается выигрыш колла. Таким образом, инвестор, применяющий «ролл-ап» путем выкупа этого колла «в деньгах», «выкупает» главным образом внутреннюю стоимость, а продает колл с ближайшим страйком. Премия этого вновь проданного колла состоит в основном из временной стоимости. Постоянно «выкупая» «реальную», или внутреннюю стоимость, и «продавая» «разреженный воздух», или временную стоимость, инвестор фактически предпринимает в любой заданный момент времени оптимальные нейтральные действия.

Если цена акции подвержена значительным движениям в одном или другом направлении, пропорциональный продавец будет не в состоянии успевать за этими движениями, используя одну и ту же пропорцию.

Пример. Если акции XYZ сначала стоили 49, а затем почти с постоянной скоростью возросли в цене до 80 или 90, то пропорциональный продавец, сохранявший все это время пропорцию 2:1, окажется в плачевном состоянии. Он накопит весьма существенные убытки по своим коллам и будет не в состоянии скомпенсировать эти убытки прибылью по акциям. Аналогичная ситуация могла бы возникнуть и при движении цены акции вниз. Если бы цена акции упала с 49 до 20, он путем применения «ролл-дауна» получил бы хорошую прибыль по коллам, однако при этом понес бы еще более значительные убытки по самим акциям, которые эта прибыль не смогла бы скомпенсировать.

Многие трейдеры, работающие с пропорциональными продажами, достаточно крупные, чтобы иметь возможность диверсифицировать свои позиции по нескольким видам акций, продолжают сохранять пропорцию 2 : 1 для всех своих позиций. Если же для некоторой акции цена резко вырастает или падает, то они просто закрывают позицию с этой акцией. Они полагают, что такие значительные движения цены акций являются маловероятными, и они готовы понести убытки в этих редких случаях, чтобы по другим акциям своих портфелей сохранить в своей основе нейтральность позиции.

Однако существует способ совладать с такими значительными движениями акций. Нужно при движении цены акции вверх или вниз изменять отношение коллов к акциям в пропорциональной продаже. Например, при значительном движении цены акции вверх пропорциональный продавец может уменьшать количество коллов против своих акций каждый раз, когда он применяет «ролл». В конце концов отношение может уменьшиться вплоть до 1 : 1, а это уже простая покрытая продажа. По мере того, как цена акции будет продолжать расти, продавец, который постепенно уменьшает долю коллов в своей позиции, будет все больший вес в пропорциональной продаже придавать прибыли по акциям и все меньший вес – убыткам по коллам. Интересно отметить, что этот эффект уменьшающейся пропорции может быть также реализован покупкой дополнительного количества акций при каждом новом страйке при движении цены акции вверх и сохранением количества проданных коллов на прежнем уровне. В любом случае отношение количества коллов в позиции к количеству акций уменьшается.

Если цена акции резко падает, могут быть предприняты аналогичные действия для увеличения количества проданных Коллов, при этом количество акций в позиции остается неизменным. Обычно, если цена акции падает, инвестор продает часть своих длинных акций, а к коллам применяет «ролл-даун». В конце концов после достаточно глубокого падения цены акции инвестор оказывается в позиции непокрытой продажи. Здесь можно высказаться аналогичным образом – по мере падения цены акции все больший вес придается прибылям по коллам и все меньший – накапливаемым убыткам по акциям.

Этот тип стратегии в большей степени ориентирован на очень крупных инвесторов, маркет-мейкеров и т. п. Комиссионные могут оказаться чрезмерными, если приходится применять частые «роллы», и только те инвесторы, которые платят очень небольшие комиссионные или у которых столь крупные позиции, что эти комиссионные составляют незначительную долю их капитала, могут существенно выгадать от такой стратегии.


Яндекс.Метрика
  Intrade Binary FinMax
Лучшие брокеры 2020: Бинарный брокер нового поколения. Вывод средств обычно – до 15 мин., менеджеры первыми не звонят клиентам (и не уговаривают пополнить торговый счет), бесплатный демо-счет, депозит – от $10, опционы – от $1, торговля и вывод средств – без верификации. Один из лучших бинарных брокеров 2020 года – компания «Binary.com». На рынке – с 2000 года. Доступны опционы на основные валютные пары, индексы, сырьевые рынки и индексы волатильности. Торговля в режиме 24/7, экспирация опционов: от 10 секунд – до 365 дней. Компания легально предоставляет услуги, в том числе, клиентам из стран Евросоюза. Сертифицированный брокер, получивший лицензию ЦРОФР. Один из лучших – по данным 2020 года! Опционы – от 30 секунд до 6 месяцев, выплаты – до 90%. Демо-счет – без ограничений.
Содержание Далее
  Один из лучших брокеров бинарных опционов – компания «Binary.com». На рынке – с 2000 года. Торговля в режиме: 24х7, опционы – от $1, экспирация – от 10 секунд до 365 дней, доступны все основные валютные пары, индексы, сырьевые рынки и индексы волатильности. Легально предоставляет услуги, в том числе клиентам из стран Евросоюза.