Рейтинг брокеров бинарных опционов
2024
Один из лучших Форекс-брокеров – компания «RoboForex». ECN-счета с депозитом от $10. Возможность торговать акциями Amazon, Facebook, Siemens и еще более чем 12.000 активов через платформу «R Trader» с депозитом от $100. Разрешены скальпинг, пипсовка, любые советники и стратегии. Имеется бесплатный конструктор торговых стратегий.

Наша
библиотека

Лучший брокер валютного рынка – компания Альпари успешно предоставляет услуги своим клиентам уже в течение 22-х лет. Регистрируйтесь и зарабатывайте вместе с нами!
Кто такие брокеры бинарных опционов Как выбрать брокера бинарных опционов Надежные брокеры бинарных опционов Честные брокеры бинарных опционов Лучшие брокеры
бинарных опционов
2024

Как выбрать брокера бинарных опционов

Рейтинг бинарных брокеров 2024

Рыночные ограничения

Таким образом, арбитражные транзакции теоретически возможны, если фьючерсный контракт оценен или выше или ниже его справедливой стоимости. Однако в реальном мире имеется множество ограничений, которые делают арбитраж невозможным даже при выполнении вышеупомянутого условия. Некоторые из этих ограничений:

1) Операционные (транзакционные) затраты

2) Bid/Ask спрэд

3) Ограничения на короткие продажи

4) Различные банковские ставки ссуды/займа

5) Риск выполнения арбитражной транзакции

6) Затраты на сохранение товара (для не-финансовых фьючерсных контрактов)

Вследствие этих ограничений, арбитраж может быть невозможен даже при том, что фьючерсные контракты не оценены по их справедливой стоимости.

Рассмотрим пример, но с 3% транзакционных издержек:

Цена золота: $200

Банковский процент: 10%

Годовой фьючерсный контракт: $225

Операционные затраты: 3%

Понятно, что справедливая стоимость – $200 *(1.10) = 220, а цена фьючерсного контракта – $225, так что кажется, что арбитраж возможен. Рассмотрим применяемую стратегию в динамике:

Сегодня

Заём $206: +$206

Покупка золота на спотовом рынке ($200 + 3%): -$206

Продажа фьючерсного контракта: $ 0

Чистые наличные издержки: $ 0

Год спустя

Осуществление поставки золота по проданному фьючерсному контракту: +$225.00

Оплата ссуды и процента от ссуды ($206 + 10%): -$226.60

Чистый убыток: -$1.60

Из-за наличия операционных затрат арбитражная ситуация устранена. В этом примере фьючерсные контракты должны быть оценены более, чем $226.60, для выполнения cash and carry арбитража. Используя эти же данные, но с низкой ценой фьючерсного контракта, рассмотрим, что произойдет при наличии 3% операционных издержек.

Цена золота: $200

Банковский процент: 10 %

Годовой фьючерсный контракт: $215

Операционные затраты: 3 %

Понятно, что справедливая стоимость – $200 * (1.10) = $220, так что кажется, что фьючерсный контракт оценен слишком низко в $215.

Арбитражеры сделают попытку проведения реверсивного cash and carry арбитража.

Сегодня

Продажа золота на споте: +$194 (продажа $200 уменьшается за счет 3% операционных затрат)

Ссуда денег под процент 10 %: -$194

Покупка фьючерсного контракта на золото по цене $215: $ 0

Чистые наличные издержки $0

Год спустя

Осуществление поставки золота, проданного на споте, через приобретенный фьючерсный контракт и закрытие короткой позиции: – $215.00

Доходы от ссуды: +$213.40

Чистый убыток -$1.60

При цене золота на споте в $200 фьючерсный контракт должен торговаться ниже $200*(0.97)*(1.1) = $213.40, чтобы арбитраж был возможен. Таким образом, с 3% операционных затрат фьючерсные контракты должны торговаться за пределами диапазона $213.40 и $226.60, для того чтобы был возможен арбитраж. Любая цена фьючерсного контракта внутри этого диапазона исключает возможность арбитража. Более точно об этом можно сказать по-другому: если спрэд (разность в ценах между фьючерсным контрактом и спотом ) больше $26.60, или меньше $13.40, тогда арбитраж возможен. Используя вышеупомянутый пример со спотовой ценой в $200 и фьючерсным контрактом в $215, мы видим, что спрэд будет равен $215 – $200=$ 15. Поскольку полученная разница в $15 находится внутри интервала $13.40 и $26.60, то никакой арбитраж невозможен.

Часто можно слышать о программах покупок и программах продаж. Что же сообщается при упоминании этих программ? Если на рыночном индексе выполнялись программы продаж около $26.60 и программы покупок около $13.40, и если спрэд (разность между ценой фьючерсного контракта и ценой спот) был выше, чем $ 26.60, арбитражеры покупали индекс и продавали фьючерсный контракт, имея гарантированную прибыль. Такой процесс создает давление на цену индекса в сторону его повышения, потому что его покупают. Если спрэд падает ниже $13.40, то арбитражеры продают индекс и покупают фьючерсный контракт с гарантированной прибылью. В этом случае осуществляется давление на цену индекса в сторону его понижения, потому что его продают.

Таким образом, цена фьючерсного контракта блуждает в нечувствительной зоне около справедливой цены, как представлено на графике. Границы зоны нечувствительности определяются транзакционными затратами и другими рыночными ограничениями, указанными выше. Любые спрэды внутри зоны нечувствительности не приводят к арбитражным транзакциям.

Необходимо заметить, что число пунктов выше и ниже справедливой стоимости – одно и то же. К примеру, справедливая стоимость $220 при программах продажи выше $26.60 и программах покупки ниже $13.40. Эти 6.6 пунктов и определяют область выше и ниже справедливой стоимости, равной $20. При предположении одинаковых операционных затрат для программ покупки и программ продажи число пунктов выше и число пунктов ниже справедливой стоимости всегда будут равны. Важно запомнить, что эти программы определяются спрэдом (разницей между ценами фьючерсного контракта и ценой на споте).

К примеру, спрэд должен быть равен $26.60 или выше перед запуском программ продажи. Спрэд может возрастать в нескольких случаях, таких как: (1) цена фьючерсных контрактов возрастает, в то время как цена на споте остается той же самой; (2) спотовая цена уменьшается, в то время как цена фьючерсного контракта остается той же самой; (3) цена фьючерсных контрактов возрастает, спотовая цена уменьшается; (4) цена фьючерсных контрактов возрастает, спотовая цена тоже возрастает, но первая растет быстрее второй.

Это показывает, что программная торговля (арбитраж) не обязательно гарантирует коррекцию справедливой стоимости. Если цены фьючерсных контрактов и спот-цена возрастают, но первая растет быстрее второй, тогда индекс может оставаться в пределах области для программ продажи длительный период времени, возможно, даже полный торговый день. Как только спрэд увеличивается больше верхней границы, запускаются программы продажи. Подобным образом, но с точностью до наоборот, программы покупки могут существовать в течение длительного периода времени. Если спрэд уменьшается (то есть, если цена на споте падает быстрее, чем цена фьючерса), запускаются программы покупки.


  Intrade Deriv Альпари
Лучшие брокеры 2024: Бинарный брокер нового поколения. Вывод средств обычно – до 15 мин., менеджеры первыми не звонят клиентам (и не уговаривают пополнить торговый счет), бесплатный демо-счет, депозит – от $10, опционы – от $1, торговля и вывод средств – без верификации. Один из лучших бинарных брокеров 2024 года – компания «Deriv». На рынке – с 2000 года. Доступны опционы на основные валютные пары, индексы, сырьевые рынки и индексы волатильности. Торговля в режиме 24/7, экспирация опционов: от 5 тиков – до 1 года. Компания легально предоставляет услуги, в том числе, клиентам из стран Евросоюза. Бинарные опционы («Fix-Contracts») от лучшего Форекс-брокера 2024 года – компании «Альпари». Минимальный контракт – от $1, экспирация – от 30 сек. Типы опционов: «Выше/Ниже», «Касание», «Диапазон», «Спред», «Экспресс», «Турбо». Альпари – один из наиболее надежных Форекс-брокеров. Более 2 млн. клиентов из 150 стран. На рынке – с 1998 года.
Содержание Далее
  Один из лучших брокеров бинарных опционов – компания «Deriv». На рынке – с 2000 года. Торговля в режиме: 24х7, опционы – от $1, экспирация – от 5 тиков до 1 года, также доступны все основные валютные пары, индексы, сырьевые рынки и индексы волатильности. Легально предоставляет услуги, в том числе клиентам из стран Евросоюза.