Рейтинг брокеров бинарных опционов
2024
Получайте компенсацию до 100% от спреда/комиссии, взимаемых Вашим брокером, торгуя через Международное объединение Форекс трейдеров (МОФТ).

Наша
библиотека

Лучший брокер валютного рынка – компания Альпари успешно предоставляет услуги своим клиентам уже в течение 22-х лет. Регистрируйтесь и зарабатывайте вместе с нами!
Кто такие брокеры бинарных опционов Как выбрать брокера бинарных опционов Надежные брокеры бинарных опционов Честные брокеры бинарных опционов Лучшие брокеры
бинарных опционов
2024

Как выбрать брокера бинарных опционов

Рейтинг бинарных брокеров 2024

Ценообразование опционов

В 1973 году Фишер Блэк и Майрон Шоулз опубликовали пионерскую статью с формулой вычисления справедливой цены опциона. Это, возможно, наиболее значительная публикация по экономике и по финансам за последние пятьдесят лет или более. Майрон Шоулз получил Нобелевскую Премию в 1997 году за личный вклад в разработку данной проблемы.

Причина этого события состоит в его значимости, потому что до их публикации не существовало пути определения цены опциона. Вследствие существовавшей неопределенности покупатели опционов предлагали слишком низкую цену, а продавцы, наоборот, слишком высокую цену опциона при его продаже. Поэтому ликвидность рынка была очень низкой, объем торгов был маленький, и рынок не развивался.

Этот финансовый прорыв, осуществлённый Ф.Блэком и МШоулзом, привел к созданию Чикагской опционной биржи (CBOE) в связи с возможностью определения справедливой цены опциона, чего раньше не было. До этого события опционами торговали через внебиржевой рынок (OTC) на основе нерегулируемых правил внебиржевого рынка и отсутствия принципа справедливости цены опциона и равновесного спроса и предложения. Сегодня, благодаря работам в значительной степени Фишера Блэка и Майрона Шоулза, на CBOE торгуются десятки миллионов контрактов в месяц. Ф.Блэк и М.Шоулз первоначально разработали опционный калькулятор, всем известный под названием модели Блэка-Шоулза, который отвечает на вопрос цены CALL-опциона при условии знания пяти основных факторов (шести, если в модель включаются дивиденды):

1) Цена акции.

2) Цена исполнения опциона или страйк-цена.

3) Безрисковая процентная ставка.

4) Волатильность базовой акции.

5) Время до момента исполнения (экспирации).

Опционный калькулятор подобен калькулятору вычисления платежей по ссуде, который определяет сумму платежа, если задана сумма ссуды, время погашения, процентная ставка и количество периодов. Аналогично, если известны исходные данные в модели Блэка-Шоулза, то можно нажатием клавиши определить цену CALL-опциона.

Торговля без теоретических цен

Модель Блэка-Шоулза является неоценимым инструментом для трейдеров на "полу" и рядовых инвесторов. Имеются некоторые принципиальные отношения, которые должны существовать в пределах опционного рынка без применения модели Блэка-Шоулза или с ее использованием, исключающие возможность опционного арбитража. Там, где речь пойдет об этих отношениях, будет специально заостряться внимание по тексту, т.к. когда эти отношения известны, то знания о них существенно улучшают навыки торговли и правильность выбора опционов и опционных стратегий.

Отношения ценообразования опциона

Отношение ценообразования № 1

Чем меньше цена страйк, тем выше цена CALL-опциона.

Если имеются два CALL-опциона со страйками $50 и $55 со всеми другими одинаковыми факторами (та же самая акция и время экспирации), то CALL $50 будет всегда более дорогим, чем CALL $55. Почему? Существует достаточное множество способов доказать это, но чем путь короче, тем лучше, главное состоит в обеспечении понимания сформулированных отношений. Сначала рассмотрим утверждение с вероятностной точки зрения:

Рассмотрим диаграмму, представленную выше. Пусть акция может торговаться в пределах цен между $0 и $100, и у вас есть CALL-опцион со страйком $50. Практически, в данной ситуации имеется 50 на 50 шансов обладания этим опционом внутренней стоимости на момент экспирации. Если цена акции более $50, то опцион будет иметь некоторое значение внутренней стоимости, если же ниже $50, этот опцион вообще не будет стоить ничего (обесцененный опцион). Итак, каким образом можно увеличить шансы приобретения внутренней стоимости CALL-опционом на момент экспирации? Очень просто – покупкой CALL-опциона с меньшим страйком.

Для примера: покупая CALL-опцион со страйком $25, приобретается возможность иметь на момент экспирации внутреннюю стоимость CALL- опциона с большей вероятностью по сравнению с приобретением CALL-опциона со страйком $50. Рынки отражают этот момент и предлагают опционы со страйком $25 дороже, чем со страйком в $50.

Второй метод рассматривает это отношение упрощенно с финансовой точки зрения: на основе движения денежных средств. При покупке опциона CALL приобретается право на покупку акций по цене исполнения. Используем данные из примера выше: на момент экспирации при предположении, что реализуется это право покупки акции, сколько денег более охотно платят за акцию – $25 или $50? И снова рынки поймут этот чисто психологический момент и предложат более высокую цену для опционов с меньшим страйком и низкую цену для опционов с более высокими страйками, если все остальные факторы одинаковы. Представленные объяснения хороши в теории, но, как известно, в реальности всякое может происходить. Рассмотрим котировки двух опционов со следующими ценами:

CALL $50 по цене в $5

CALL $55 по цене в $6

Выше было выяснено, что рынок предложит за опцион с меньшим страйком большую цену, но в примере наоборот. Если такое произойдет в реальности, арбитражеры выполнят одновременно две транзакции:

Купят CALL $50 по цене $5: -$5

Продадут CALL $55 по цене $6: +$6

Кредит: +$1

Они моментально получат кредит в $1 на свой торговый счет. Если акция упадет, оба опциона экспирируют обесцененными и арбитражеры сохранят полученный на счет кредит в $1. Если акция вырастет, допустим, до $70, то опцион со страйком $50 будет стоить $20, а опцион со страйком $55 будет стоить $15 (именно этот опцион был продан). Подсчитаем деньги на счете арбитражера на момент экспирации: $20 – $5 – $15 + $6 = + $6. Этот кредит в $6 будет результатом на счете при любой цене акции выше или равной $55. Что если цена акции на момент экспирации будет между $50 и $55? Например, если цена акции $52, то опцион со страйком $50 стоит $2, а опцион со страйком $55 истекает обесцененным и у арбитражера остается кредит $2 + $1 = $3. Таким образом, в самом худшем случае арбитражер зарабатывает на этих операциях минимально $1 и максимально $6. Поскольку вследствие этих операций получается гарантируемая прибыль без наличных издержек, это и есть опционный арбитраж. Таким образом, можно не волноваться – арбитражеры своими возможными действиями гарантируют, что опционы с низкими страйками будут всегда стоить больше, чем опционы с более высокими страйками.

Относительно ценообразования опциона: Почему нельзя разместить ордера на покупку-продажу (акции-опциона) с кредитом на счете?

Это ведет к некоторым интересным следствиям относительно понимания ценообразования опциона. Теоретически, оптимальный страйк для опциона, который необходимо иметь, должен быть равен $0 (практически такого не может быть). Сколько должен стоить такой опцион? Цена опциона CALL никогда не может превышать цену акции, иначе, как можно догадаться, возможен арбпраж. Допустим, опцион CALL со страйком $0 стоит $51 при цене акции $50. Арбитражеры одновременно купят акцию по $50 и продадут CALL-опцион со страйком $0 за $51 с гарантированной прибылью в $1.

Вот почему ордера на одновременную покупку-продажу (ордера на одновременную покупку акции и продажу опциона) никогда не могут быть кредитными. Теперь понятно почему. Потому что CALL-опцион никогда не может стоить больше акции (базового актива).

Для опционов PUT обратное отношение будет выполняться по причинам, в точности противоположным рассмотренным выше. Опционы PUT c более высокими страйками будут всегда стоить больше, чем опционы PUT с меньшими страйками при одинаковых других факторах.

На практике любому инвестору необходимо уметь применять к удерживаемому базовому активу CALL-опционы с меньшими страйками, стоящими всегда дороже CALL-опционов с большими страйками и, наоборот - для PUT-опционов.

Задача.

Возможен ли арбитраж при следующих котировках? Какие ордера необходимо выполнить? (Ответ в конце раздела)

PUT $60 по цене $12

PUT $70 по цене $10

Отношение ценообразования №2

На момент экспирации опцион должен обесцениться до нуля или иметь внутреннюю стоимость, представляющую собой разность между ценой акции и страйком опциона. Это говорит о том, что CALL-опцион должен иметь внутреннюю стоимость на момент экспирации. Если внутренней стоимости нет, то стоимость опциона будет равна нулю. Если цена акции равна $57 на момент экспирации, то CALL $50 должен стоить $7 (фактически, при наличии bid/ask спрэда он будет стоить чуть меньше). Почему же опцион всегда должен иметь соответствующую акции внутреннюю стоимость?

Если опцион соответствующей акции не имеет внутренней стоимости, то возникает возможность проведения арбитража. Рассмотрим следующие котировки:

Цена акции $57

Опцион CALL $50 по цене $5

Арбитражер в данном случае поймет, что опцион недооценен и одновременно разместит на выполнение следующие ордера:

Продажа акции: +57

Покупка опциона

CALL $50: -5

Кредит +52

Таким образом, арбитражер продаст акции и купит опцион, как представлено выше. Теперь все что ему осталось сделать – это осуществить покрытие короткой продажи акции. Дальнейшие его действия очень простые. Используя право, предоставляемое ему опционом, покупки акции за $50, арбитражер немедленно исполнит опцион. После выполнения всех указанных действий он получит на счет +$57 при продаже акции и потратит $55 на приобретение опциона и его исполнение. В итоге на счете останется $2 – сумма, равная сумме недооценки опциона. Поскольку эта операция с гарантированной прибылью и без наличных издержек, то это опционный арбитраж.

Задача.

Цена акции $100

Опцион PUT $110 стоит $9

Имеется ли возможность проведения арбитража? Каким образом это можно сделать? (Ответы в конце раздела)

Отношение ценообразования №3

До момента экспирации CALL-опцион должен стоить, по крайней мере, разницу между ценой акции и значением цены исполнения опциона.

На основе указанного отношения строится достаточно много опционных торговых стратегий. Потому что оно утверждает то, что минимальная цена для любого CALL-опциона должна быть не меньше стоимости затрат на удержание опциона. Почему же именно так? Необходимо вспомнить следующее. Пусть цена акции $100 и к инвестору пришел лучший друг и сказал: "Я получу в этом году очень высокую прибыль, а хочу сейчас купить 1,000 акций. Не мог бы ты сделать это за меня, а я выплачу $ 100,000 в конце года?"

Что понимается под чистой приведенной стоимостью?

Текущая стоимость денег – это будущая стоимость денег, приведенная к текущему моменту времени. Интерпретация очень простая. Допустим, есть $100 в банке на депозитном счете под 5%. За год на счёте будет $105. Эта сумма называется будущей стоимостью денег, то есть текущая стоимость денег сегодня ($100), оцененная в будущем ($105). Если посмотреть из будущего в настоящее, можно оценить текущую стоимость денег, исходя из знания будущей стоимости денег и ставки процента. Если имеется долг на конец года, равный $105, то этот долг сегодня стоит $105/1.05=$100. Таким простым вычислением связаны будущая стоимость денег $105 на конец года и их текущая стоимость $100 сегодня, если процент равен 5% и инвестиция свободна от риска. Другими словами, инвестор не должен различать $100 сегодня или $105 в конце года при безрисковой ставке 5%.

Если оценивать друга как свободного от рисков в данной операции, то необходимо, как минимум, обвинить его в утаивании $5,000 вознаграждения (безрискового процента) в пользу инвестора. Это тот минимум, который может обеспечить установление взаимоотношений для совершения операции. Конечно, если существует повышенный элемент риска, то необходимо говорить о большем вознаграждении, чем $5 за контракт. Это подводит к такому другому связанному с CALL-опционом важному понятию, CALL-опцион, как форме заимствования денег. Рассмотрим его более точно. Если друг задолжает инвестору $5 в этом году на конец года, возникает вопрос, сколько же эти $5 стоят сегодня? Чтобы ответить на этот вопрос, необходимо знать чистую приведенную стоимость долга в $5 на конец года при безрисковом проценте, равном 5%.

Поскольку друг заимствует $5 у инвестора до конца года, то их текущая стоимость равна $5/1.05=$4.76. Поскольку основная сумма долга $100, будет возвращена в конце года, то единственный момент, о котором может идти речь, – это $5 интереса. Таким образом, CALL-опцион в данном случае будет продаваться сегодня, по крайней мере, за $4.76. Почему возможно, что он будет стоить выше? Если рынок оценивает акцию как рисковую, то инвесторы предпочли бы покупать опцион вместо акции, чтобы уменьшить риск от падения цены акции. Однако цена предложения для опционов в этом случае будет выше.

Таким образом, повышенная волатильность на рынке повышает стоимость и CALL и PUT-опционов. Предположим, что друг собирается купить акцию у инвестора через год, но хочет оплатить только $80, хотя цена акции в настоящее время $100. Таким образом, на конец года он должен отдать $5 безрискового процента плюс $20 основного долга, что составит $25 на конец года. Какова текущая стоимость этого долга на конец года? Она определяется следующим образом: $25/1.05=$23.81, и это именно та цена по которой, по крайней мере, должен оцениваться опцион CALL $80! Любая цена опциона CALL $80 ниже, чем определенная как текущая стоимость опциона, приведет к арбитражу. Математически формулу для определения стоимости CALL-опциона можно записать следующим образом:

Минимальная цена CALL-опциона = цена акции – текущая стоимость цены страйк.

Примеры.

Используем вышеприведенную формулу для вычисления минимальной цены опциона вместо интуитивного метода, используемого ранее. Если цена акции $100, безрисковый процент 5%, сколько должен стоить годовой опцион CALL $100?

Цена акции – текущая стоимость цены страйк = $100 – ($100/1.05) = $4.76

Для СALL опциона со страйком $80: $100 – ($80/1.05) = $23.81

Почему же работает именно эта формула? Напомним, что стоимость CALL-опциона должна быть равна, по крайней мере, затратам на его содержание. Если цена акции $100 сегодня, то можно переписать эту формулу в следующем виде как:

Цена акции $100 сегодня = $100 цена страйк/1.05 + $5 интереса/1.05

Перепишем формулу в следующем виде:

Цена акции $100 сегодня – $100 цена страйк/1.05 = стоимость затрат на содержание опциона.

Она в точности подтверждает формулу, представленную первоначально. Если CALL-опцион не будет торговаться по этой минимальной цене, что может случится? Не просто увидеть, но возможность арбитража и в данном случае существует. Каким образом арбитражеры будут поступать в этом случае?

Рассмотрим следующие котировки:

Цена акции: $100

Цена опциона CALL $100: $3

Время экспирации: 1 год

Безрисковый процент: 5%

Ранее определено, что этот CALL-опцион должен стоить $4.76, а по котировке, он стоит $3.

Арбитражеры в этом случае будут одновременно выполнять следующие операции:

Продадут 1000 акций: +$100,000

Купят CALL-опцион: -$3,000

Кредит: $97,000

В данной ситуации арбитражер задолжает 1,000 акций от их короткой продажи. Покупая же опцион, он всегда будет способен купить акцию по цене $100, если цена акции буде выше. Далее он инвестирует $97,000 на финансовом рынке (или T-bill) и получит $ 101,850 ($97,000 * 1.05).

Арбитражер теперь имеет две возможности в зависимости от того, какова цена акции на конец года. Если цена акции более $100, он исполняет опцион и оплачивает $100 за акцию, сохраняя на счете $1,850 (разница между $101,850 и $100,000, которые оплачиваются, для закрытия короткой позиции). Однако, если цена акции ниже страйка, инвестор позволит истечь опциону CALL обесцененным на момент экспирации и купит акцию на рынке, увеличивая прибыль.

Введение в модель ценообразования опциона Блэка-Шоулза.

Модель ценообразования опциона по Блэку-Шоулзу в упрощенной форме может быть записана как:

Цена акции * (фактор риска 1) – (текущая стоимость цены страйк) * (фактор риска 2)

Без "факторов риска" можно видеть, что формула модели Блэка-Шоулза в точности та, как представлена ранее. Ф.Блэк и М.Шоулз просто утверждают, что стоимость опциона должна быть равна, по крайней мере, затратам на его содержание, плюс дополнительная стоимость при дополнительно присутствующем риске. За определение и формулирование этих факторов риска они получили Нобелевскую премию!

Отношение ценообразования №4

Чем больше период времени до экспирации, тем выше цена опционов PUT и CALL.

Это отношение должно быть очевидно. Чем продолжительнее период жизни опциона, тем больше необходимо заплатить за него. Чем больше период времени удержания опциона, тем выше возможности получить от опциона состояние in-the-money. Рынок, оценивая это отношение, предложит более высокую цену для долгосрочных опционов. Это справедливо и для опциона CALL и для PUT.

Каким образом это реализуется в действительности?

Рассмотрим следующие котировки:

Цена 3-месячного опциона CALL $50 равна $5

Цена 6-месячного опциона CALL $50 равна $4

(При всех других одинаковых условиях)

Что может произойти?

Арбитражеры купят 6-месячный опцион и продадут 3-месячный опцион с кредитом на счете в $1. Если цена акции упадет ниже $50, арбитражер получит доход в $1. Если цена акции выше $50, когда экспирирует 3-месячный опцион? Например, $70 после 3-месяцев, владелец 3-месячного опциона исполнит его и купит акцию у арбитражера по $50. Он же поступит аналогичным способом и исполнит 6-месячный опцион и тоже купит акцию по $50. По такой причине можно исполнить опцион в любое время (опцион американского типа). Таким образом, и в этом случае арбитражер не потерял прибыль в $1.

Очень важно иметь в виду, что при нормальных обстоятельствах никогда не выгодно осуществлять исполнение опциона до момента экспирации. Однако, чтобы закончить арбитраж, необходимо раннее исполнение опциона.

Интересный вопрос: а что если опционы являются опционами европейского типа? Опционы европейского типа не могут быть исполнены до момента экспирации, а только в момент экспирации, в отличие от опционов американского типа. В этом случае аналогичное попадание под исполнение проданного 3-месячного опциона, и необходимо купить акцию на рынке по цене $70 и продать ее за $50. Это чистый убыток в $20, хотя и в данном случае кредит в $1 остался от первоначальной сделки. Может показаться, что получается убыток в $19, так как нельзя осуществить раннее исполнение европейского опциона. Как же поступить в данном случае? Объяснение следующее:

Все, что необходимо сделать, – это продать опцион на рынке. Вспомните отношение ценообразования № 2: опцион должен стоить, по крайней мере, разницу между ценой акции и ценой исполнения, поэтому продаваемый опцион будет стоить на рынке, по крайней мере, $20 ($20 внутренней стоимости + временная стоимость). Таким образом, продажей европейского опциона на рынке можно закончить арбитражную операцию.

Отношение ценообразования № 5

Для любых двух опционов разница в цене не может превышать разницы между страйками.

Это отношение говорит о том, что для любых двух CALL-опционов разница в их ценах не может быть больше разницы между их страйками. Рассмотрим следующие котировки:

Цена опциона CALL $50 равна $ 10

Цена опциона CALL $55 равна $ 4

(Все другие факторы у опционов одинаковые).

Мы знаем из отношения ценообразования № 1, что CALL-опцион $50 должен стоить больше, чем опцион CALL $55 – в примере это можно увидеть. Однако из отношения ценообразования № 5 следует, что не может существовать разницы в ценах, большей, чем между страйками, равной $5, в примере – $6. Так что разница в ценах CALL-опционов превысила разницу в страйках.

Как рынок откорректирует эти цены? Понятно, что ответом на такое соотношение цен является арбитраж. Арбитражеры будут покупать CALL-опцион $55 и одновременно продавать опцион CALL $50 c кредитом $6.

Купить опцион CALL $55: -$4

Продать опцион CALL $50: +$10

Кредит +$6

Если цена акции упадет, арбитражер сохранит прибыль $6. Это будет справедливо при любой цене акции ниже $50. Если цена акции будет между $50 и $55, например, $52, арбитражер потеряет $2 на короткой позиции с опционом CALL $50, но всё равно будет иметь меньшую прибыль $4. Самая плохая ситуация, которая может случиться, – цена акции на момент экспирации выше $55, поскольку арбитражер получит уведомление об исполнении короткого опциона CALL $50. Тогда он должен купить акцию по рыночной цене и продать её за $50. Конечно же, можно исполнить опцион CALL $55 и купить акцию, поэтому независимо от того, как высоко подскочит цена акции, самый плохой вариант, который может произойти – это убыток, равный спрэду, в данном случае $5. Поскольку первоначально получен кредит в $6, окончательная прибыль составит $1.

Таким образом, арбитражеры будут делать прибыль минимум $1 и максимум $6.

Для более простого понимания отношения ценообразования № 5 рассмотрим два контракта, подразумевая под ними денежные контракты. Представим себе, что есть желание купить иностранную валюту и осуществить её деноминацию в T-bill. Если предлагается 100 йен, то за удвоенный контракт T- bill никогда не предложат сумму, большую, чем 200 йен. Аналогично и опционы должны быть подвержены тому же самому принципу. Если думать таким образом, то не существует разницы в обладании опционом CALL $50 или CALL $55 с точки зрения финансовой ответственности. Владелец опциона CALL $50 должен платить $50 за акцию, владелец опциона CALL $55 должен платить $55. Так что рынок никогда не даст больше, чем разница между их страйками.

Тот же самый принцип справедлив для PUT-опционов.

Смысл цены опциона.

Рассмотрим котировки CALL-опционов привлекательных акций.

Возьмем опционы глубоко in-the-money. Каково различие в ценах спроса? Если посмотреть внимательнее, это различие будет точно совпадать с разницей между страйками и не более того. Если посмотреть на котировки опционов at-the-money, они будут различаться меньше, чем разница между страйками, – как правило, на половину. Рынок не будет давать полную разницу между страйками, потому что опционы at-the-money имеют повышенный риск, поэтому рынок будет предлагать более узкий спрэд. Наконец, для котировок опционов out-of-the-money не будет иметься, фактически, никаких различий в ценах спроса, у них спрэды приближаются к нулю.

Теперь можно понять, почему эти отношения являются истинными для любых котировок опционов.

Каким образом представить максимум прибыли на спрэде

Теперь, когда понятны основы ценообразования опционов, можно легко вычислить максимальную прибыль и убытки для спрэдов. Например, если куплен опцион CALL $50 по цене $3 и продан опцион CALL $55 по цене за $1. Попытаемся провести следующую интерпретацию: по максимуму указанный спрэд может стоить $5. Однако для его приобретения выплачено $2 (для покупки $3 и продажи $1, в итоге $2). Поэтому максимальная прибыль на данном спрэде $3. Максимальный убыток тот, который оплачен за приобретение данного спрэда $2.

Это только некоторые из наиболее важных отношений, лежащих в основе понимания цены опциона. Поэтому, должно быть совершенно очевидно, что маркет-мейкеры не могут заниматься только тем, чтобы выбрасывать любую опционную котировку, как об этом думает множество инвесторов. Существует внутренняя жесткая сеть отношений ценообразования опциона, при нарушении которых возникает возможность арбитража.

Понимание вопроса ценообразования опциона – ключевой элемент к успеху в опционной торговле.

Ответы:

Ответ № 1

Почему существует возможность проведения арбитража при следующих котировках? Каким образом необходимо выполнить арбитраж?

Цена опциона PUT $60 равна $12

Цена опциона PUT $70 равна $10

Существует возможность арбитража. При прочих равных условиях опцион PUT c высшим страйком всегда должен стоить больше, чем опцион PUT с меньшим страйком. Для арбитража необходимо:

Купить опцион PUT $70: -$10

Продать опцион PUT $60: +$12

Кредит +$2

Если цена акции будет падать, то прибыль будет состоять из $10 спрэда и плюс $2 от кредита, в целом $12. Если цена акции взлетает вверх более чем $70, оба контракта экспирируют обесцененными и остается прибыль $2. Если цена акции на момент экспирации между $60 и $70, то прибыль получается от опциона PUT $70, а PUT $60 экспирирует обесцененным. Таким образом, от такой арбитражной операции прибыль по минимуму $2 и по максимуму $12.

Ответ № 2

Цена акции $100

Цена опциона PUT $110 равна $9

Существует ли арбитражная возможность? Каким образом это можно сделать?

Да, арбитражная возможность существует, поскольку любой опцион CALL или PUT должен оцениваться, по крайней мере, по своей внутренней стоимости. В этом случае, опцион PUT при цене $9 должен стоить, по крайней мере, $10.

Для арбитража:

Купить акцию: -$100

Купить опцион PUT $ 110: -$9

Затраты на операцию: -$109

Далее, осуществить исполнение опциона и получить $110 кредита, в итоге прибыль $ 1. Это та самая сумма, на которую недооценен опцион.


  Intrade Deriv Альпари
Лучшие брокеры 2024: Бинарный брокер нового поколения. Вывод средств обычно – до 15 мин., менеджеры первыми не звонят клиентам (и не уговаривают пополнить торговый счет), бесплатный демо-счет, депозит – от $10, опционы – от $1, торговля и вывод средств – без верификации. Один из лучших бинарных брокеров 2024 года – компания «Deriv». На рынке – с 2000 года. Доступны опционы на основные валютные пары, индексы, сырьевые рынки и индексы волатильности. Торговля в режиме 24/7, экспирация опционов: от 5 тиков – до 1 года. Компания легально предоставляет услуги, в том числе, клиентам из стран Евросоюза. Бинарные опционы («Fix-Contracts») от лучшего Форекс-брокера 2024 года – компании «Альпари». Минимальный контракт – от $1, экспирация – от 30 сек. Типы опционов: «Выше/Ниже», «Касание», «Диапазон», «Спред», «Экспресс», «Турбо». Альпари – один из наиболее надежных Форекс-брокеров. Более 2 млн. клиентов из 150 стран. На рынке – с 1998 года.
Содержание Далее
  «Приветственный» бонус в размере $30 от одного из лучших Форекс-брокеров – компании «RoboForex»