Рейтинг брокеров бинарных опционов
2021
Банковский Форекс. На рынке – с 1996 года. До 2016 года обслуживание всех клиентов осуществлялось от лица банка с лицензией Банка России (АО «Нефтепромбанк»). В начале 2016 года был проведен ребрендинг и перевод обслуживания частных клиентов в международную компанию NPBFX Limited с лицензией IFSC. В банке продолжается обслуживание корпоративных клиентов.

Наша
библиотека

Лучший Форекс-брокер – компания «Альпари». Выгодные торговые условия, более 2 млн. клиентов, положительные отзывы реальных трейдеров, уникальные инвестиционные сервисы, множество бонусов, акций и призовых конкурсов, торговля валютами, металлами и CFD, качественная аналитика и обучение.
Кто такие брокеры бинарных опционов Как выбрать брокера бинарных опционов Надежные брокеры бинарных опционов Честные брокеры бинарных опционов Лучшие брокеры
бинарных опционов
2021

Как выбрать брокера бинарных опционов

Рейтинг бинарных брокеров 2021

Стратегии покупки опционов «пут»

Есть три причины покупать опционы «пут». Первая является чисто спекулятивной: надежда реализовать прибыль за короткий период времени, подвергая свои инвестиции относительно небольшому риску. Такой подход называется усиленными инвестициями (т. е. приобретение инвестиционных активов с использованием не только собственных, но и заемных средств), он привлекателен, все же более рискован наряду с возможностью получения краткосрочной прибыли. Вторая причина покупать опционы «пут» является альтернативой короткой продаже базового актива. И третья состоит в том, что вы можете покупать опционы «пут», чтобы обеспечить себя определенной формой страхования от падения цен в длинной позиции базового актива.

Стратегия 1: Получение левериджа

Рассмотрим леверидж, полученный при использовании опциона «пут». При ограниченном капитале потенциал получения прибыли для покупателей опциона «пут» выше, чем через короткую продажу базового актива, притом со значительно меньшим риском.

Пример

Надежнее, чем образование коротких позиций на акциях (шортинг): В настоящее время базовый актив стоит 60$ за акцию. Если вы продаете коротко 100 акций, и базовый актив падает на пять пунктов, вы можете закрыть позицию и забрать прибыль в сумме 500$. Однако вместо игры на понижение вы могли бы купить 12 опционов «пут» за 5, вложив в сумме 6,000$. В этом случае падение курса на пять пунктов принесло бы вам прибыль в размере 6,000$, т. е. выгода была бы 100-процентной (предполагая, что временная стоимость опционов не изменится). Таким образом, инвестировав аналогичную сумму в пут-опционы, вы могли бы заработать 100% прибыли, по сравнению с прибылью всего в 8.3% посредством короткой продажи акций.

Вышеприведенный пример демонстрирует ценность левериджа, но элемент риска для каждой стратегии несопоставим. Короткий продавец сталкивается с рисками, которых нет у покупателя пут-опциона, для сравнения: покупатель опциона «пут» вынужден бороться с фактором времени. Риск от инвестирования 6,000$ во время покупки пут-опционов является весьма спекулятивным, и, в то время как короткая продажа также опасна, эти две стратегии имеют весьма разные признаки. Больший потенциал прибыли через леверидж в покупке опционов «пут» сопровождается не менее высоким коммерческим риском. Однако даже не имея большого капитала для спекуляции, вы все еще можете использовать леверидж в своих интересах. Данный сравнительный анализ показывает недостаток в оценке двух непохожих стратегий. Поскольку атрибуты риска весьма различны для каждой из них, выводы, основанные лишь на потенциальной прибыли, могут оказаться неточными.

Пример

Сравнение яблок с апельсинами: Вы покупаете липс-опцион «пут» за 5 с ценой исполнения 60, до истечения которого остается 18 месяцев. Базовый актив в настоящее время продается по 60$ за акцию; у вас опцион «в деньгах», или «с выигрышем». С учетом понимания потенциальной прибыли или потерь в вашей стратегии, ваше решение о покупке пут-опциона было предпочтительнее короткой продажи акций базового актива. Длительный срок в виде 18 месяцев до истечения в липс-опционе «пут» предпочтительнее по сравнению с необходимостью короткой продажи базового актива. Как показано на Рис. 4.3, снижение на пять пунктов рыночной стоимости базового актива принесло бы прибыль в сумме 500$ с любой применяемой стратегией (предполагая, что временная стоимость опциона при этом остается неизменной).

На короткого продавца, как и на покупателя опциона «пут», давит проблема времени. Короткий продавец должен разместить имущественный залог в депозит, равный части стоимости заимствованного базового актива, и выплатить проценты на заимствованную сумму. Таким образом, чем больше времени короткая позиция остается открытой, тем выше процентные выплаты – и больше падение стоимости базового актива, на котором короткий продавец стремится заработать прибыль. В то время как покупатель пут-опциона озабочен уменьшением временной стоимости, короткий продавец выплачивает процент, который фактически сводит на нет будущую прибыль, если она когда-либо будет получена, или увеличивает потери.

Снижение на пять пунктов в предыдущем примере приносит прибыль в размере 8.1% для короткого продавца и 100% – для покупателя опциона «пут». Сопоставьте таким уровням дохода соответствующие риски. Риски на коротких продажах не ограничены в том смысле, что стоимость базового актива может возрасти на неопределенную величину, создавая возрастающие убытки. Риск покупателя опциона «пут» ограничен инвестициями в сумме 500$. Снижение котировок акций на 1$ создает прибыль в размере 1.6 % для короткого продавца и 20 % – для покупателя опциона «пут».

Можно провести сравнение потенциальных потерь в различных стратегиях как одну из форм оценки риска. Когда акции базового актива у короткого продавца выросли в цене, его потери могли быть весьма существенными. Здесь объединяются рыночные потери с растущими процентными расходами и связанным обеспечением (создание упущенных возможностей). Потери же покупателя опциона «пут» никогда не смогут превысить суммы премии, уплаченной за опцион «пут».

Стратегия 2: Ограничение рисков

Спекулируя на опционах «пут», можно удвоить вложенные средства за весьма короткий период времени. Леверидж увеличивает потенциал даже скромных инвестиций (равно как и риск). Риски посредством левериджа увеличиваются из-за растущего потенциала потерь. Подобно любым формам инвестирования или спекуляций, большие возможности сопряжены также и с более высокими рисками.

Пример

Прибыль, которая становится маловероятной: Недавно вы купили опцион «пут» за 4. Однако не за горами дата истечения опциона, а стоимость базового актива превысила цену исполнения. Когда опцион «пут» истекает, вы сталкиваетесь с перспективой потери всей уплаченной премии в размере 400$. Время сработало против вас. Зная, что рыночная стоимость базового актива могла бы в конечном итоге упасть ниже цены исполнения, но не обязательно перед истечением, вы понимаете, что заработать прибыль в создавшейся ситуации маловероятно.

Риски для пут-опционов по сравнению с короткой продажей акций ниже. Короткий продавец в убыточной позиции обязан уплатить разницу между ценой короткой продажи и текущей рыночной стоимостью, если базовый актив повысился в цене, не говоря о процентах. В этом смысле ограниченный риск покупки опционов «пут» дает значительное преимущество.

Пример

Большие или маленькие проблемы: Вы продали коротко 200 акций по рыночной цене 45$; вам нужно было занять денежные средства в сумме 9,000$ стоимости базового актива, вложить их часть как обеспечение и выплатить комиссионные брокерской компании. Позднее базовый актив вырос до 52$ за акцию, и вы осуществили продажу. Ваши потери на базовом активе составили 1,400$ плюс процентные расходы. Если бы вы вместо этого купили опционы «пут», то максимальный размер убытков был бы ограничен премией, уплаченной за два опциона «пут». Опасения по поводу последующих увеличений цены, которые коснулись бы вас как короткого продавца, будут для покупателя пут-опциона представлять минимальную проблему.

Преимущество, которым пользуется покупатель опциона «пут», отражает выгоды длинной позиции по сравнению с короткой. В этой ситуации потери ограничены. Хотя обе стратегии преследуют идентичные цели, сопутствующие риски делают длинные и короткие позиции весьма различными.

Стратегия 3: Страхование (хеджирование) длинной позиции

Покупка опциона «пут» не всегда носит чисто спекулятивный характер. Вы можете также покупать один опцион «пут» на каждые 100 акций имеющегося у вас базового актива, чтобы защитить себя от риска падения цен. Точно так же, как опционы «колл» могут использоваться, чтобы застраховать инвестора от риска повышения цен в позиции короткой продажи, пут-опционы могут выполнять аналогичные цели, защищая от снижения цен, когда у вас длинная позиция. Когда опцион «пут» используется таким образом, его называют связанным опционом «пут», так как он привязан непосредственно к базовому активу.

Данная стратегия является также формой синтетической позиции. Использование длинного опциона «пут» с длинным базовым активом создает синтетический опцион «колл». (Когда вы используете длинный опцион «колл», чтобы защитить позицию с коротким базовым активом, это называется синтетическим опционом «пут».) Риск отклонения рыночной стоимости от некоторой желаемой величины является предметом постоянной озабоченности любого инвестора. Если вы покупаете акции, и цена на них падает, типичная реакция на такую ситуацию состоит в том, чтобы продать их из опасения, что падение цен будет продолжаться. Несмотря на возможные предупреждения и советы, вы, возможно, продали акции по низкой цене, а купили по высокой. Вам просто не хватило терпения, чтобы спокойно переждать снижение и дождаться последующего роста акций (но, с другой стороны, этот процесс может занять месяцы и даже годы). К связанным опционам «пут» применяются особые правила налогообложения, поэтому, при подсчете расходов и прибылей данной стратегии, вам также необходимо оценить налоговый статус вашего базового актива. Изучите материалы Главы 10, где содержится подробная информация по налогообложению связанных опционов «пут».

Связанный опцион «пут» – форма страховой защиты. Такая стратегия имеет смысл независимо от того, заканчиваете ли вы продажей подорожавшего опциона «пут» или его исполнением. В случае снижения стоимости акций базового актива вы имеете право исполнить опцион и продать базовый актив по цене исполнения. Однако если вы полагаете, что базовый актив является по-прежнему обоснованным (не рискованным) источником инвестиций, предпочтительнее возместить потери, продав с прибылью опцион «пут». Когда вы исполняете опцион «пут», такое действие называют опцион «пут» продавцу.

Пример

Выгодная дилемма: У вас 100 акций, которые вы купили по цене 57$. Этот базовый актив имеет тенденцию к волатильности, что подразумевает возможность получения значительной краткосрочной прибыли (или аналогичных убытков). Чтобы защищать себя от возможных потерь, вы покупаете пут-опцион. Он стоит 1 и имеет цену исполнения 50. Два месяца спустя рыночная стоимость базового актива падает до 36$ за акцию, а опцион «пут» уже почти достиг своей даты истечения, и величина премии составляет уже 14.

В этой ситуации у вас две возможности:

1. Продать опцион «пут» и забрать прибыль в размере 1,300$. Ваша откорректированная стоимость равнялась 58$ за акцию (покупная цена 5,700$ плюс 100$ для опциона «пут»). Ваша чистая стоимость в расчете на акцию составляет 44$ (5,700$ минус прибыль в размере 1,300$ от опциона «пут»). Ваш базис теперь на 8 пунктов выше текущей рыночной стоимости актива. Продавая опцион «пут», вы имеете преимущество: можете продолжать распоряжаться базовым активом. Если его рыночная стоимость снова повысится и составит более 44$ за акцию, вы реализуете прибыль. Без опциона «пут» ваш базис составлял бы 21 пункт выше текущей рыночной стоимости актива. Продажа опциона «пут» устраняет большую часть потерь.

2. Исполнить опцион «пут» и продать базовый актив по 50$ за акцию. При такой альтернативе вы продаете на 8 пунктов ниже вашего базиса. Вы теряете 100$, уплаченные за опцион «пут», плюс семь пунктов в базовом активе.

Независимо от выбора, которому будет отдано предпочтение в данных обстоятельствах, вы понесете меньше потерь, имея связанный опцион «пут», чем при обладании одним только базовым активом. Опцион «пут» либо сокращает убытки, возмещая снижение рыночной стоимости базового актива, либо позволяет избавиться от обесцененного базового актива по цене, превышающей рыночную стоимость. Вы в любом случае несете потери, но они не столь велики, как в случае, если бы вы не покупали опцион «пут».

В данном применении связанный опцион «пут» обеспечивает вас защитой снизу, которая уменьшает потенциальную прибыль, потому что вы должны уплатить премию, чтобы купить «страховку». Если вы намерены держать у себя акции в течение длительного срока, опционы «пут» необходимо будет заменить после их истечения, так что расходы носят повторный характер. Однако, как долгосрочный инвестор, вы обычно не озабочены краткосрочным изменением цен, поэтому данная стратегия лучше всего применима в том случае, если вы полагаете, что цена на ваши акции в настоящее время завышена в условиях текущей рыночной конъюнктуры. В этой ситуации использование опционов «пут» для страхования является спекулятивным, но благоразумным выбором.

В случае повышения рыночной цены базового актива ваши потенциальные потери будут заморожены на уровне премии опциона «пут» и не выйдут за ее пределы. Это происходит потому, что, по мере того как внутренняя стоимость опциона «пут» падает, это снижение возмещается повышением рыночной стоимости базового актива. Продадите ли вы в итоге или исполните свой опцион «пут», защита снизу устанавливает приемлемый уровень потерь в форме страхования и фиксирует эти потери в цене исполнения опциона «пут», по крайней мере, на время действия этого пут-опциона. Стратегия является применимой, даже если вы, как долгосрочный инвестор, предвидите нестабильность на рынке в ближайшем будущем.

Пример

Оценка убытков: недавно вы купили 100 акций по 60$. В то же время вы купили опцион «пут» с ценой исполнения 60, уплатив за него премию 3. Ваши инвестиции составили в сумме 6,300$. Перед покупкой вы анализировали потенциальные прибыли и убытки и пришли к заключению, что ваши потери, вероятно, не превысят 4.8 % (300$, уплаченные за опцион «пут», поделенные на 6,300$). Вы также пришли к выводу, что увеличение рыночной стоимости базового актива на 3 пункта или менее не принесет прибыли вообще из-за инвестиций в опцион «пут». Так что прибыль не начнет накапливаться, пока рыночная стоимость базового актива не превысит 63$ за акцию.

Стратегии страхования проиллюстрированы на Рис. 4.4. Обратите внимание, что, независимо от величины снижения рыночной стоимости базового актива, потери никогда не превысят 4.8 % от общей суммы инвестиций (стоимость опциона «пут»). Это потому, что для каждого пункта снижения рыночной стоимости базового актива опцион «пут» прибавляет на один пункт во внутренней стоимости. Этот статус действует до тех пор, пока опцион «пут» не истечет.

Стратегия страхования – также мощный инструмент, когда вы планируете продавать базовый актив в течение последующих трех лет и вы обеспокоены по поводу возможных потерь, которые можете понести по достижении указанного крайнего срока. Страхование обеспечивает вам то, что, даже если стоимость базового актива значительно снижается, вы не будете нести убытки, продолжая владеть базовым активом.

Пример

Мудрое финансовое планирование: Несколько лет назад вы инвестировали деньги в 1000 акций некоторой компании, и с годами они стабильно повышались в цене. Через два года вы планируете продать базовый актив и использовать денежные средства в качестве первоначального взноса за покупку дома. Вы не хотите продавать базовый актив, пока в этом не будет необходимости, по нескольким причинам. Вы будете обложены налогом на прибыль в год продажи, поэтому вы хотите отсрочить продажу до последнего момента. Кроме того, вы предпочли бы продолжать зарабатывать на дивидендах и в потенциале получить дополнительную прибыль на базовом активе. Но вы также знаете, что цена на акции базового актива может упасть.

Даже временное снижение курса имело бы серьезные последствия, потому что эти средства вам понадобятся к определенному сроку в будущем. Решение: Купите 10 опционов «пут», чтобы застраховать стоимость актива на уровне цены исполнения. Выберите опционы «пут» с истечением на интересующую вас дату или позднее. Это уменьшает стоимость вашего базового актива на стоимость опционов «пут»; но при этом также гарантирует, что любые снижения в цене базового актива будут возмещены прибылью от опционов «пут».

В этом случае решение использовать опционы «пут» не является чисто спекулятивным шагом; необходимо застраховать имеющийся в распоряжении базовый актив. Снижение курса может обернуться его ростом в течение 6–12 месяцев, но это может создать трудности, если вы имеете в виду определенную, конкретную дату (в данном случае – чтобы внести часть средств за приобретаемое жилье). Использование опционов «пут» в качестве страхования средств может быть применено многими способами для защиты капитала, инвестированного в акции. Даже акции самых лучших и стабильных компаний могут претерпевать ценовое снижение на циклических рынках. Если вы не можете позволить себе даже временное снижение, опционы «пут» могут использоваться для фиксации цены исполнения.

* Связанный опцион «пут»: Статус пут-опциона, применяемый для хеджирования (страхования) длинной позиции. Каждый опцион «пут», находящийся в распоряжении у инвестора, защищает 100 акций базового актива в портфеле. Если акции падают в цене, стоимость пут- опциона увеличивается и возмещает потери.

* Синтетическая позиция: Стратегия, в который базовый актив и опционные позиции совмещены, чтобы защитить от неблагоприятного движения цен. Когда у вас имеется некоторый базовый актив, и вы также покупаете пут- опцион, чтобы защитить акции от нисходящего движения цен, то создается синтетический опцион «колл». Когда вам не хватает акций (вы нуждаетесь в акциях для покрытия обязательств) и вы покупаете колл-опцион, то создается синтетический опцион «пут».

* Опцион «пут» продавцу: Действие по исполнению опциона «пут» и требование к продавцу купить 100 акций по фиксированной цене исполнения.

* Защита снизу: Стратегия, затрагивающая покупку одного опциона «пут» на каждые 100 акций базового актива, которыми вы владеете. Это до некоторой степени страхует вас от потерь. Для каждого пункта, на который падает стоимость базового актива, опцион «пут» увеличивается в цене тоже на один пункт. Перед исполнением вы можете продать опцион «пут» и забрать прибыль, компенсируя потери на акциях базового актива, или исполнить опцион «пут» и продать акции по цене исполнения.


Яндекс.Метрика
  Intrade Binary Альпари
Лучшие брокеры 2021: Бинарный брокер нового поколения. Вывод средств обычно – до 15 мин., менеджеры первыми не звонят клиентам (и не уговаривают пополнить торговый счет), бесплатный демо-счет, депозит – от $10, опционы – от $1, торговля и вывод средств – без верификации. Один из лучших бинарных брокеров 2021 года – компания «Binary.com». На рынке – с 2000 года. Доступны опционы на основные валютные пары, индексы, сырьевые рынки и индексы волатильности. Торговля в режиме 24/7, экспирация опционов: от 10 секунд – до 365 дней. Компания легально предоставляет услуги, в том числе, клиентам из стран Евросоюза. Бинарные опционы («Fix-Contracts») от лучшего Форекс-брокера 2021 года – компании «Альпари». Минимальный контракт – от $1, экспирация – от 30 сек. Типы опционов: «Выше/Ниже», «Касание», «Диапазон», «Спред», «Экспресс», «Турбо». Альпари – один из наиболее надежных Форекс-брокеров. Более 2 млн. клиентов из 150 стран. На рынке – с 1998 года.
Содержание Далее
  Участвующий в просадке бонус от одного из лучших Форекс-брокеров – компании «RoboForex»