|
Ваше умение и желание подвергаться риску всегда имеют определенные границы. Толерантность к риску определяется ресурсами капитала и доходами, инвестиционным опытом, семейным статусом, конъюнктурой рынка и вашим личным отношением к происходящему. Все эти факторы, подобно вашей личной жизни, также подвержены постоянным изменениям.
Совет разумного инвестора
Толерантность к риску является постоянно меняющейся величиной, отражающей ваше личное отношение к происходящему, знания, опыт и ресурсы, которыми вы обладаете в данный момент. В следующем году она будет другой, а еще через год снова изменится. Именно поэтому толерантность к риску следует постоянно пересматривать.
Ресурсы капитала и доход определяют вашу способность подвергаться определенному риску. Чем большим капиталом для инвестирования вы обладаете, тем шире диапазон ваших капиталовложений. Это, конечно же, означает и то, что вы, скорее всего, плохо осведомлены о рисках, связанных с принятием тех или иных решений. Обладание внушительным капиталом в этом отношении может само по себе быть рискованным, поэтому если вы, например, наследуете большую сумму денег, продаете дом или предпринимаете иные действия, которые дадут вам возможность для инвестиций, вам все равно следует обращать внимание на возможный риск. То же самое относится и к уровню доходов. Индивид с удовлетворительным уровнем дохода будет более склонен к диверсификации в отношении инвестиционных продуктов и рисков. В рамках какой-либо стратегии имеет смысл варьировать уровни риска вашего портфеля до тех пор, пока она является частью вашего плана. Опасность возникает чаще всего тогда, когда риск оказывается неожиданным.
Инвестиционный опыт имеет много общего с вашими рисками и профессиональным ростом в качестве инвестора. Например, когда вы знакомитесь со спецификой опционов, вы захотите применять на практике прогрессивные стратегии, использовать опционы в своем портфеле самыми разными способами, а также диверсифицировать риски в отношении опционных позиций. Опыт имеет и другую сторону – тот, кто терял деньги на рынке ценных бумаг, знает о том, как дорого обходится риск. Многие финансисты навсегда уходят с рынка, что само по себе является рискованным решением. Они приходят к выводу, что рынок попросту не является надежным местом для инвестиций. Но это не так – особенно когда вы научитесь смягчать риски и возможный ущерб.
Семейный статус во многом влияет на типы инвестиций, которые вы выбираете. Если вы молоды, холосты и хорошо зарабатываете, то вы склонны рисковать сильнее, чем человек семейный. Если у вас семья, вы покупаете дом и воспитываете малолетних детей, то вам нужно думать о страховке, расходах на образование своих отпрысков и отчислениях в пенсионный фонд. Такие значимые события, как бракосочетание, рождение детей, развод, потеря работы, начало новой карьеры, смена места жительства, проблемы со здоровьем или смерть близких людей вполне естественным образом влияют на то, какие инвестиции вы делаете, потому что они меняют профиль границ вашего риска.
Рыночная конъюнктура также не может не менять толерантности к риску. Когда рынок вступает в стадию повышения, варианты инвестирования не вызывают у вас особых сомнений. В результате наблюдательность инвесторов снижается. В подобных обстоятельствах имеет смысл покупать и удерживать ценные бумаги до тех пор, пока продолжается благоприятный период, однако в то же время не следует забывать и о риске. Благоприятная конъюнктура недолговечна, и взлет может очень быстро уступить место падению.
Совет разумного инвестора
Даже признавая тот факт, что рыночная конъюнктура капризна и непостоянна, очень легко допустить ошибку – придерживаться одних и тех же стандартов риска и ничего не менять в своей деятельности. В результате ваш инвестиционный профиль может очень быстро устареть.
Личное отношение более всего связано с вашим личным восприятием толерантности к риску. Если вы считаете себя ультраконсервативным инвестором, то предпочитаете оставлять большинство акций в вашем портфеле на низкодоходных, обеспеченных деньгами рыночных счетах. Другие же допускают очень высокие степени риска и стремятся получить максимально высокие прибыли и спекулировать на долгосрочных инвестициях. Большинство же инвесторов отличаются умеренностью и занимают место ровно посередине между упомянутыми крайними группами.
|
