Рейтинг брокеров бинарных опционов
2021
Лучший брокер валютного рынка – компания Альпари успешно предоставляет услуги своим клиентам уже в течение 22-х лет. Регистрируйтесь и зарабатывайте вместе с нами!

Наша
библиотека

Получайте компенсацию до 100% от спреда/комиссии, взимаемых Вашим брокером, торгуя через Международное объединение Форекс трейдеров (МОФТ).
Кто такие брокеры бинарных опционов Как выбрать брокера бинарных опционов Надежные брокеры бинарных опционов Честные брокеры бинарных опционов Лучшие брокеры
бинарных опционов
2021

Как выбрать брокера бинарных опционов

Рейтинг бинарных брокеров 2021

Глоссарий

Как часто неправильно используемые слова приводят к обманчивым мыслям!

Герберт Спенсер. «Принципы этики»,
1892-1893 гг.

Cookie jar accounting – практика сдачи в банк выручки в прибыльный год и более поздняя ее регистрация для существенного выравнивания результатов и снижения фундаментальной волатильности.

EBITDA – доход до уплаты налога на прибыль, процентов и амортизации; распространенный метод измерения притока наличности.

Автоматическое исполнение – действие, предпринимаемое Опционной клиринговой корпорацией во время истечения опциона, когда прибыльный опцион не был бы иначе исполнен или аннулирован.

Акционерное инвестирование – вклад в форме частичной собственности, например, покупка акций некоторой компании.

Акция – единица собственности в капитале компании.

Альпари (паритет) – состояние опциона в момент истечения, когда общая премия состоит только из внутренней стоимости и не содержит временной стоимости.

Американский опцион – опционный контракт, который может быть исполнен в любое время между датой покупки и датой экспирации. К данному типу относятся все фондовые опционы и некоторые индексные опционы.

Аукционный рынок – биржа, на которой продаются и покупаются акции, облигации, опционы и другие продукты и активы, и на которой стоимость определяется на основе динамики спроса и предложения со стороны покупателей и продавцов.

Базовый актив – акции некоторой компании, право продать или купить которые предоставляет опцион. Определяется в каждом опционном контракте.

Балансовая стоимость – фактическая цена компании, более точное определение которой – нетто-капитал за одну акцию; это стоимость капитала компании (активы за вычетом обязательств), поделенная на количество акций в обращении.

Без выигрыша («при своих») – статус опциона, когда стоимость базовой акции равна цене исполнения опциона.

Безубыточная цена (также называется точкой безубыточности) – цена базового актива, в который опционный инвестор не терпит убытков. Для покупателей опциона «колл» эта цена представляет собой количество пунктов выше цены исполнения, которое равно величине премии за колл-опцион; для покупателей опциона «пут», эта цена представляет собой количество пунктов ниже цены исполнения, которое равно премии за пут-опцион.

Бета – бета или бета-коэффициент – показатель относительной волатильности актива, результат сравнения степени ценового изменения с таким же или более высоким индексом цен активов.

Вертикальный, или ценовой спред – одновременная покупка и продажа опционов одного класса с разными ценами исполнения, но одинаковыми сроками экспирации.

Внутренняя стоимость – разница между текущей ценой финансового инструмента, лежащего в основе опциона, и ценой исполнения опциона. Для того чтобы иметь внутреннюю стоимость, опцион должен находиться «в деньгах».

Волатильность – показатель необоснованных изменений рыночной стоимости акций.

Временная стоимость опциона – величина, на которую текущая премия за опцион превышает его действительную стоимость.

Время истечения срока опциона – определенный час в день истечения срока опциона, до которого можно отдать приказ на отмену или исполнение опциона. Может меняться в зависимости выполнения приказа брокерской фирмой и от самого опциона.

Гипотеза эффективного рынка – теория, согласно которой вся известная на данный момент информация отражается на курсах ценных бумаг. Поэтому текущая стоимость акций рассматривается как лучшая оценка ее будущей стоимости.

«Голая» позиция – статус для инвесторов, когда они занимают короткие позиции в опционах «колл», фактически не обладая 100 акциями базового актива по каждому продаваемому опциону «колл».

«Голый» опцион – опцион, который продается во время открывающей сделки, когда у продавца нет в наличии 100 акций базового актива.

Горизонтальный спред – календарный спред, при котором компенсирующие длинные и короткие позиции имеют одинаковые цены исполнения, но разные сроки истечения.

Дата истечения срока опциона – зафиксированный в опционном контракте день, после наступления которого опцион не может быть куплен, продан или исполнен. Для опционов на акции таким днем является суббота, следующая за третьей пятницей месяца. Права держателей опционов могут быть реализованы в последний рабочий день – т. е. в пятницу.

Дебетовый спред – стратегия спреда, при применении которой совокупная выручка от коротких позиций ниже суммы премий, уплаченных за длинные позиции, за вычетом комиссионных по сделкам.

Дельта – степень изменения опционной премии по отношению к изменениям в финансовом инструменте, лежащем в основе опциона. Если степень изменения колл-опциона превышает аналогичные изменения в базовом активе, это называется восходящим дельта. Если изменение меньше, чем в базовом активе, это называется нисходящим дельта. К пут-опционам применяется обратная терминология.

Держатель опциона – владелец опциона, приобретающий право (но не берущий на себя обязанность) купить или продать финансовые инструменты, лежащие в основе данного опционного контракта, по фиксированной цене в течение заранее установленного срока.

Дериватив – финансовый инструмент (фьючерс, форвард, опцион и др.), производный от базисного актива (акции, индексы, облигации, товары и проч.). Стоимость дериватива определяется стоимостью и характеристиками лежащего в его основе актива.

Диагональный спред – календарный спред, при котором компенсирующие длинные и короткие позиции имеют разные цены исполнения и разные сроки истечения.

Дивидендный доход – дивиденды за акции обычного актива, выражаемые в процентах и высчитываемые в результате деления дивиденда за акцию на текущую рыночную цену актива.

Дисконт – уменьшение базиса актива, равное полученной сумме опционной премии. Представляя собой прибыль от продажи опционов «колл» с покрытием, дисконт гарантирует защиту снизу и защищает длинные позиции.

Длинная позиция – статус, принимаемый инвесторами, когда они отдают приказ о покупке перед тем, как впоследствии отдать приказ о продаже. Длинная позиция закрывается при вводе приказа о продаже или посредством истечения срока контракта.

Длинный стрэддл – покупка одинакового количества опционов «колл» и «пут» с идентичными ценами исполнения и датами экспирации. Стратегия предназначена для извлечения прибыли в случае движения цены базового актива в любом направлении, если это движение превысит стоимость открытия позиции.

Длинный хедж – покупка опционов в качестве страхования для защиты позиции инвестиционного портфеля на случай повышения цен; стратегия, применяемая инвесторами, которые занимаются короткими продажами активов и нуждающимися в страховании от роста рыночной цены акций.

Долговое инвестирование – инвестиции в форме займа (кредита), предназначенные для того, чтобы заработать на процентах, например, покупка облигаций.

Долгосрочный прирост капитала – прибыль по инвестициям, удерживаемым 12 месяцев и более, которая облагается налогом по более низкой ставке, чем другие доходы.

Досрочное исполнение – факт исполнения опциона до даты истечения срока.

Прибыль в случае исполнения – предполагаемый уровень дохода, который продавцы опционов заработают в том случае, если покупатель исполнит опцион. Расчет включает прибыль или убыток на базовом активе, заработанные дивиденды и премию, полученную за продажу опциона.

Прибыль в случае неисполнения – предполагаемый уровень дохода, который продавцы опционов заработают в том случае, если покупатель не исполнит опцион. Расчет включает дивиденды на акциях и премию, полученную за продажу опциона.

Европейская электронная биржа Eurex – крупнейшая в мире биржа по торговле деривативами. Eurex контролируется компанией Deutsche Boerse, владельцем Франкфуртской фондовой биржи. В Чикаго работает американское подразделение Eurex – электронная биржа Eurex US, – которое вышло на рынок деривативов по казначейским облигациям США.

Европейский опцион – опцион, который может быть предъявлен к исполнению только в последний день срока его действия. Некоторые индексные опционы относятся к европейскому типу.

Закрытие длинной позиции – сделка по закрытию длинной позиции, совершаемая путем покупки предварительно проданного опциона и тем самым аннулирующая обозначенную продажу.

Закрытие короткой позиции – сделка по закрытию короткой позиции, совершаемая путем продажи предварительно купленного опциона и тем самым ликвидирующая указанную позицию.

Запрет двойных опционов – налоговые правила, отменяющие или приостанавливающие долгосрочный льготный налоговый режим в отношении актива, когда владелец продает неквалифицированные колл-опционы «в деньгах» с покрытием.

Запрет отмывочных продаж – условие налогового кодекса, запрещающее вычитание убытков, если позиция по ценным бумагам вновь открыта в течение 30 дней после даты продажи.

Котируемый, или стандартный опцион – опцион, продаваемый на бирже и зарегистрированный в опубликованных отчетах и сводках финансовой прессы.

Затребованный досрочно – результат переуступки акций базового актива. После исполнения опциона 100 акций продавца затребованы досрочно по цене исполнения.

Зафиксировать – заморозить цену базового актива путем продажи опциона «колл» с покрытием. Пока позиция опциона «колл» открыта, продавец привязан к цене исполнения, независимо от текущей рыночной цены актива. В случае исполнения актив поставляется по зафиксированной цене.

Защита «снизу» – стратегия, затрагивающая покупку одного опциона «пут» на каждые 100 акций базового актива, которыми владеет инвестор. Это до некоторой степени страхует его от потерь. Для каждого пункта, на который падает стоимость базового актива, опцион «пут» увеличивается в цене тоже на один пункт. Перед исполнением можно продать опцион «пут» и забрать прибыль, компенсируя потери на акциях базового актива, или исполнить опцион «пут» и продать акции по цене исполнения.

Знать своего клиента – правило, требующее от брокеров знать о рисках, уровне знаний и профиле капитала каждого клиента, чтобы гарантировать пригодность рекомендаций для каждого индивидуума.

Зона потерь – диапазон движения цен в базовом активе, в котором опционный инвестор несет потери. Для покупателей опционов потери ограничены, поскольку их максимальные убытки выражаются в сумме уплаченной опционной премии.

Зона прибыли – ценовой диапазон базового актива, в котором инвестор реализует прибыль. Для покупателя опциона «колл» зона прибыли расположена выше безубыточной цены. Для покупателя опциона «пут» зона прибыли простирается ниже безубыточной цены.

Изнашиваемый, или истощимый актив – любой актив, стоимость которого уменьшается с течением времени. Опцион – пример изнашиваемого актива, потому что он существует только до даты истечения, после которой его стоимость равна нулю.

Индексный опцион – опцион, в основе которого лежит определенный фондовый индекс. В число индексных опционов входят опционы на индексы, охватывающие рынок в целом (например, опционы на индекс Standard&Poor’s 100), и, кроме того, опционы на отраслевые индексы, для которых характерна более узкая расчетная база. Расчеты по сделкам на индексные опционы производятся наличными.

Инкрементальная доходность – методика, позволяющая избежать исполнения при повышении прибылей с продажей опционов «колл». Если цена базового актива повышается, одиночный опцион «колл» закрывается с убытками и заменяется двумя или более продажами колл-опционов с более поздними датами экспирации, что приносит наличный доход и чистую прибыль при замене.

Исполнение – покупка акций в соответствии с опционом «колл» или продажа акций в соответствии с опционом «пут» по цене за акцию, зафиксированной в опционном контракте. Осуществление держателем опциона права на покупку (в случае опциона «колл») или продажу (в случае опциона «пут») активов, лежащих в основе опциона, в соответствии с условиями, установленными в опционном контракте.

Истечение без последствий – потеря опционом своей стоимости при истечении срока действия (экспирации) в том случае, если он не был исполнен или продан.

Календарный спред – календарный (или временной) спред – опционная стратегия, заключающаяся в одновременной покупке и продаже пут- и колл-опционов одного класса с разными сроками истечения.

Качество прибыли – мера надежности финансовых отчетов. Высокое качество прибыли означает, что отчет отражает реальные и точные действия компании и может быть использован для надежного прогнозирования вероятных тенденций роста в будущем.

Квалифицированный опцион «колл» с покрытием – опцион «колл» с покрытием, который отвечает определенным характеристикам, позволяющим инвесторам объявлять ставки налогового обложения долгосрочного прироста капитала после продажи актива или сохранить статус долгосрочного периода удержания. Квалификация определяется временем экспирации и ценовой разницей между рыночной ценой актива и ценой исполнения опциона «колл».

Класс – все опционы одного и того же типа («пут» или колл»), имеющие в основе одни и те же базовые активы.

Клиринговая (расчетная) палата – учреждение, осуществляющее расчеты по биржевым сделкам и контролирующее их исполнение. Клиринговая палата использует принцип учета взаимных требований и выступает в роли покупателя для каждого продавца и продавца для каждого покупателя.

Коллар, или «воротник» – стратегия спреда, сочетающая длинный актив, покрытый колл-опцион и длинный пут-опцион, причем оба опциона в статусе «без денег». Коллар ограничивает потенциальную прибыль и потенциальные убытки.

Колл-опцион, или опцион «колл» – приобретенный покупателем или предоставленный продавцом опцион на покупку 100 акций по установленной цене в пределах указанного периода времени.

Комбинация – любая купля или продажа опционов одного класса с неидентичными условиями.

Комиссия – сбор, взимаемый брокером с клиента за совершение операции.

Конверсия (реструктуризация) – процесс перемещения базового актива после исполнения опциона от продавца опциона «колл» или к продавцу опциона «пут».

Конструктивные продажи – состояние, при котором инвесторы покупают и продают в отдельных сделках, однако применяют идентичные ценные бумаги; удержание компенсируемых долгосрочных и краткосрочных позиций может облагаться налогом как конструктивная продажа, даже если физически таковая и не производилась.

Короткая позиция – статус, принимаемый инвесторами, когда они отдают приказ о продаже перед тем, как впоследствии отдать приказ о покупке. Короткая позиция закрывается при вводе приказа о покупке или посредством истечения срока контракта.

Короткая продажа – стратегия на фондовом рынке, при которой акции сначала продаются, создавая короткую позицию для инвестора, и позже выкупаются при закрывающей покупке.

Короткий стрэддл – продажа одинакового количества опционов «колл» и «пут» с идентичными ценами исполнения и датами экспирации. Стратегия предназначена для извлечения прибыли в случае движения цены на базовый актив в пределах ограниченного диапазона.

Короткий хедж – покупка опционов в качестве страхования для защиты позиции инвестиционного портфеля на случай снижения цен; стратегия, применяемая инвесторами, которые занимают длинные позиции и нуждаются в страховании от падения рыночной цены акций.

Коэффициент цена/(чистая) прибыль – распространенный показатель, используемый инвесторами фондового рынка для сравнения различных активов. Текущая рыночная цена актива делится на сумму чистой прибыли на акцию.

Краткосрочный прирост капитала – прибыль по инвестициям, удерживаемым менее 12 месяцев, которая облагается налогом так же, как и прочие доходы.

Кредитный спред – стратегия спреда, при применении которой совокупная выручка от коротких позиций выше суммы премий, уплаченных за длинные позиции, за вычетом комиссионных по сделкам.

Леверидж – использование инвестиционного капитала таким образом, что относительно небольшая сумма денежных средств позволяет инвестору контролировать относительно большую стоимость активов. Это достигается через заимствование – например, использование займа или кредита на покупку акций или облигаций – или через покупку опционов, которые существуют в течение лишь короткого периода времени, но позволяют покупателю опциона контролировать 100 акций базового актива. Как правило, использование левериджа увеличивает потенциал получения прибыли, равно как и вероятность потерь.

Ликвидный рынок – это рынок, на котором участвует большое число различных покупателей и продавцов и наблюдается высокий уровень торговой активности, что обеспечивает заключение контракта в любой момент.

Липс-опцион (опцион липс) – долгосрочные опционные контракты, которые работают точно так же, как и стандартизированные опционы, но имеют срок истечения до 3 лет.

Маржа – счет брокерской фирмы, содержащий минимальный уровень наличности и ценных бумаг для обеспечения коротких позиций или покупок, по которым еще не произведен платеж.

Маржа прибыли – широко используемое отношение чистой прибыли к выручке от продаж, выражаемое в процентах.

Международная биржа ценных бумаг (ISE) – опционная биржа в США; ISE является первым в США полностью электронным рынком опционов.

Налоговый опцион «пут» – стратегия, сочетающая продажу актива с убытками (предпринимаемая для налоговых целей) с одновременной продажей пут-опциона. Премия, полученная за опцион «пут», компенсирует убытки по активу. Если опцион «пут» исполнен, то актив покупается по цене исполнения.

Нереализованная прибыль – прибыль, существующая лишь на бумаге, но не полученная вовремя; нереализованная прибыль становится реализованной, только если выполнена закрывающая сделка.

Нестандартная сделка – количество акций, которое меньше, чем в типичной торговой единице из 100 акций.

Обратный хедж – вариант длинного или короткого хеджа, при котором открыто большее количество опционов, чем это необходимо для покрытия позиции; это увеличивает потенциальную прибыль в случае неблагоприятного движения рыночной цены базового актива.

Общая капитализация – сочетание долгосрочного долга (привлеченного или заемного капитала) и капитала акционера (собственного капитала), которое в совокупности представляет собой финансирование операций компании и долгосрочный рост.

Общепринятая Практика Учета (GAAP = ОПУ) – совокупность правил, по которым аудиторские фирмы проводят анализ деятельности компаний и по которым компании составляют отчеты о своей финансовой деятельности.

Объем – уровень активности торгов по акциям, опционам или на рынке в целом.

Опцион – право купить или продать 100 акций по указанной фиксированной цене не позднее определенного срока в будущем.

Опцион «пут» продавцу – действие по исполнению опциона «пут» и требование к продавцу купить 100 акций по фиксированной цене исполнения.

Опцион «с большим выигрышем» – состояние, при котором текущая рыночная стоимость базового актива на пять и более пунктов выше цены исполнения опциона «колл» или ниже цены исполнения опциона «пут».

Опцион «с большим проигрышем» – состояние, при котором текущая рыночная стоимость базового актива на пять и более пунктов ниже цены исполнения опциона «колл» или выше цены исполнения опциона «пут».

Опцион «колл» с покрытием – опцион «колл», проданный для того, чтобы открыть короткую позицию, когда продавец также имеет 100 акций актива по каждому проданному опциону «колл».

Опцион без покрытия – то же самое, что и «голый» опцион – продажа опциона, который не обеспечен наличием у продавца 100 акций базового актива.

Опцион с верхним пределом – опционный контракт, в котором кроме цены исполнения указывается и предельная цена. Как только цена базового актива достигает предельной цены, опцион автоматически исполняется.

Опционная биржа – биржа, на которой ведется торговля опционными контрактами. В число крупных опционных бирж входят Американская фондовая биржа (American Stock Exchange, AMEX, ASE), Международная биржа ценных бумаг (International Securities Exchange, ISE), Чикагская опционная биржа (Chicago Board Options Exchange, СВОЕ), Тихоокеанская фондовая биржа (Pacific Stock Exchange, PSE) и Филадельфийская фондовая биржа (Philadelphia Stock Exchange, PHLX).

Опционная клиринговая корпорация – организация США, обеспечивающая расчеты по сделкам с производными инструментами на фондовые активы. Основана в 1973 г. Является крупнейшей в мире корпорацией, занимающейся расчетами в сфере опционов на акции и индексы. ОКК выступает гарантом по всем опционным контрактам, по которым проводятся торги на американских биржах, и осуществляет контроль над соблюдением правил исполнения опционов. Членами клиринговой корпорации являются около 150 крупнейших американских брокеров-дилеров по ценным бумагам, комиссионных торговцев фьючерсами и зарубежных компаний, совершающих операции с ценными бумагами. Действуя под юрисдикцией Комиссии по ценным бумагам и биржам США (Securities and Exchange Commission, SEC) и Комиссии по срочной биржевой торговле США (Commodity Futures Trading Commission, CFTC), ОКК находится в совместном владении пяти бирж США, на которых ведется торговля опционами (см. Опционная биржа).

Опционный контракт – отдельный опцион, соглашение, обеспечивающее покупателя условиями, которые предоставляет опцион. Эти условия включают в себя идентификацию акций, цену опциона, дату истечения опциона и фиксированную цену за 1 акцию из актива, который будет куплен или продан в соответствии с данным опционом.

Прогнозируемая прибыль – прибыль компании, основанная на оценках и прогнозах с гипотетическими цифрами вместо известных фактических доходов или убытков.

Чистая прибыль – в соответствии с классификацией рейтингового агентства «Standard & Poors», это прибыль после уплаты налогов, полученная в результате ведения основной деятельности компании.

Открытая позиция – состояние торгов, когда совершена покупка (длинная позиция) или продажа (короткая позиция), а также перед отменой, исполнением, или истечением опционного контракта.

Открытие длинной позиции – совершение первоначальной сделки по покупке.

Открытие короткой позиции – совершение первоначальной сделки по продаже.

Относительная волатильность – степень волатильности в сравнительной форме, например, между инвестиционными портфелями или каким-то конкретным активом и другими активами или рынками.

Отсроченный кредит – счет, обозначенный в разделе пассива балансовой ведомости и представляющий собой доход, который будет признан в следующем году.

Офсетная (компенсирующая) сделка – сделка, компенсирующая открытую ранее биржевую позицию. Например, продавец фьючерса, купивший такой же фьючерсный контракт (и, соответственно, покупатель фьючерса, продавший такой же фьючерсный контракт), закрывает свою биржевую позицию и больше не имеет по нему обязательств. Зачет произведенных операций осуществляется расчетной палатой.

Пересчет за год – метод сравнения уровней доходности активов за разные периоды времени, в котором все доходы выражены таким образом, как если бы инвестиции поддерживались в течение года. При этом необходимо разделить период владения активом на число месяцев, в течение которых позиция была открыта, и умножить результат на 12.

Переходящий капитальный убыток – суммы убытка капитала из предыдущего года, которые превысили лимит ежегодных убытков; ежегодное максимальное вычитание капитальных убытков составляет 3,000$, и все убытки свыше этой суммы должны быть перенесены на будущий налоговый год.

Плавающий хедж – хедж, в котором участвуют длинная и короткая позиция в соответствующих опционах, когда одна из сторон содержит большее количество опционов, чем другая. Целью является снижение рисков или потенциально более высокой прибыли.

Побочные стратегии – опционные стратегии, разработанные для получения максимальной прибыли, когда ожидается, что волатильность лежащего в основе финансового инструмента будет ниже среднего уровня.

Подтверждение сделки – извещение, направляемое брокерской фирмой клиенту после открытия или закрытия позиции и подтверждающее проведение сделки. Содержит информацию о количестве купленных или проданных опционов и ценах, по которым были осуществлены сделки.

Покрытие – обладание 100 акциями базового актива для каждого продаваемого опциона «колл», если продавец способен поставить уже имеющиеся акции в случае исполнения опциона.

Покупатель – инвестор, который приобретает опцион «колл» или опцион «пут»; покупатель извлекает прибыль, если курс акций оказывается выше (опцион «колл») или ниже (опцион «пут») оговоренной в соглашении фиксированной цены.

Последний торговый день – пятница, предшествующая третьей субботе месяца истечения опциона.

Поставка – перемещение собственности на активы от одного владельца к другому. В случае исполненных опционов акции после получения оплаты регистрируются на нового владельца.

Премия – текущая цена опциона, которую платит покупатель и получает продавец во время заключения сделки. Размер опционной премии выражается в долларах, но без соответствующих долларовых знаков; например, заявляя опцион «за 3», подразумевают, что его текущая рыночная стоимость составляет 300$.

Прибыль на акцию – широко используемый вид отчета о прибылях. Чистая прибыль за год или последний квартал делится на число акций непривилегированного актива, находящихся в обращении на конечную дату финансового отчета. Результат выражается в долларах.

Приказ – распоряжение клиента брокеру о купле или продаже финансового инструмента.

Продавец – инвестор, который предоставляет право на опцион третьим лицам; продавец реализует прибыль, если курс акций оказывается ниже (опцион «колл») или выше (опцион «пут») указанной цены.

Продавец – лицо, продающее опционы «колл» или «пут».

Пропорциональная продажа – стратегия частичного покрытия одной позиции другой. При этом устраняется часть риска, в результате чего пропорциональная продажа может использоваться для снижения общего уровня риска.

Пропорциональный календарный комбинационный спред – стратегия, в которой применяются как пропорциональный спред между покупкой и продажей, так и спред «коробка». Длинные и короткие позиции открываются на опционы с одинаковым базовым активом, на различное количество контрактов и с датами экспирации, продленными на два и более периода. Данная стратегия приносит инвестору прибыль в случае падения или роста рыночной цены базового актива.

Пропорциональный календарный спред – стратегия, при которой количество опционов на длинной стороне сделки отличается от их количества на короткой стороне, при этом сроки истечения опционов также различны. Такая стратегия создает две отдельные зоны прибыли и убытков, одна из которых исчезает после более ранней экспирации.

Пробой – повышение цены выше уровня сопротивления или снижение цены ниже уровня поддержки.

Проспект – документ, разработанный для того, чтобы раскрыть все характеристики рисков, связанных с конкретными инвестициями.

Пут-опцион, или опцион «пут» – приобретенный покупателем или предоставленный продавцом опцион на продажу 100 акций по фиксированной цене в пределах оговоренного периода времени.

Разброс цен – разница между уровнями поддержки и сопротивления; область текущих цен, в которой ведутся покупка и продажа активов на бирже.

Размер контракта – величина базового актива, лежащего в основе одного опционного контракта. Как правило, размер опционного контракта на акции составляет 100 акций.

Расчет времени (хронометраж) рыночных операций – выбор наиболее удачного времени для проведения операций. Осуществляется путем прогнозирования колебаний рынка в целом или отдельных финансовых инструментов на основе анализа конъюнктуры и других факторов.

Расчетный день – дата, на которую покупатель должен произвести оплату за покупку (опциона), или на которую продавец имеет право получить оплату. Для акций расчетный день означает три торговых дня после заключения сделки. Для опционов расчетный день – это один рабочий день от даты заключения сделки.

Реализованная прибыль – прибыль, полученная в момент, когда позиция закрыта.

Регулярные расчеты – равномерный процесс покупки и продажи, при котором стороны уверены, что сроки и условия опционных контрактов будут своевременно и должным образом соблюдены.

Риск (опционы) упущенной возможности – риск того, что торговцы опционами «колл» с покрытием потеряют прибыль от увеличения цены, актива, потому что они связаны с фиксированной ценой исполнения.

Риск упущенной возможности – риск, который испытывают акционеры, вкладывая («замораживая») свой капитал на долгий срок, порождающий утраченные возможности, которые могли быть предприняты, если бы капитал был доступен.

Ролл(инг)-ап – замена одного опциона «колл» другим, с более высокой ценой исполнения.

Ролл(инг)-аут – замена одного опциона другим – с идентичной ценой, но более поздней датой исполнения.

Ролл(инг)-даун – замена одного проданного опциона «колл» другим, имеющим меньшую цену исполнения.

Ролл(инг)-овер – замена одного опциона другим, отличающимся ценой или датой исполнения.

Ролл(инг)-форвард – замена одного проданного опциона «колл» другим по той же цене исполнения, но с более поздней датой экспирации.

Рынок «быков» («бычий» рынок) – рынок, на котором в течение длительного периода времени наблюдается рост цен.

Рынок «медведей («медвежий» рынок) – рынок, на котором в течение длительного периода времени наблюдается падение цен.

Рынок быстрого спроса – ликвидный рынок, т. е. тот, на котором покупатели могут легко продать свои владения (активы), или на котором продавцы могут легко найти покупателей по текущим рыночным ценам.

Рыночная стоимость – стоимость инвестиций в любой момент времени или на определенную дату; сумма, которую покупатель желает уплатить, чтобы приобрести инвестиции, и которую продавец также желает получить, чтобы передать упомянутые инвестиции.

С выигрышем («в деньгах») – статус опциона «колл», когда рыночная стоимость базовой акции выше, чем цена исполнения опциона, или статус опциона «пут», когда рыночная стоимость базовой акции ниже, чем цена исполнения опциона.

С проигрышем («без денег») – статус опциона «колл», когда рыночная стоимость базовой акции ниже, чем цена исполнения опциона, или статус опциона «пут», когда рыночная стоимость базовой акции выше, чем цена исполнения опциона.

Связанный опцион «пут» – статус пут-опциона, применяемый для хеджирования (страхования) длинной позиции. Каждый опцион «пут», находящийся в распоряжении у инвестора, защищает 100 акций базового актива в портфеле. Если акции падают в цене, стоимость пут-опциона увеличивается и возмещает потери.

Серия – опционные контракты одного класса, имеющие одну и ту же дату истечения и цену исполнения.

Синтетическая позиция – стратегия, в который базовый актив и опционные позиции совмещены, чтобы защитить от неблагоприятного движения цен. Когда у инвестора имеется некоторый базовый актив, и он также покупает пут-опцион, чтобы защитить акции от нисходящего движения цен, то тем самым создается синтетический опцион «колл». Когда инвестору не хватает акций: т. е. он нуждается в акциях для покрытия обязательств и покупает колл-опцион, – создается синтетический опцион «пут».

Совокупный доход – совмещенный доход, включающий в себя доход от продажи опциона «колл», доходы от прироста капитала с продажи актива и полученные дивиденды. Совокупный доход может быть рассчитан двумя способами: доход при исполнении опциона и доход при его истечении.

Соответствие требованиям – стандарт, по которому оценивается конкретная инвестиционная или рыночная стратегия. Знание инвестора и опыт работы с опционами представляют собой важные стандарты соответствия требованиям. Стратегии являются пригодными, только если инвестор понимает рынок и может позволить себе соответствующий риск.

Спекуляция – использование участником биржевых торгов денежных средств, чтобы принимать на себя риск ради получения краткосрочной прибыли, осознавая, что одним из возможных результатов таких действий могут стать значительные или 100%-ные потери инвестированных средств. Покупка опционов «колл» для левериджа – одна из форм спекуляции. Покупатель может заработать очень большую прибыль в течение считанных дней либо целиком потерять вложенный капитал.

Спрос и предложение – рыночные силы, которые определяют текущий курс акций. Количество покупателей определяет спрос на акции, а число продавцов – предложение. Цена акций повышается по мере увеличения спроса и падает по мере увеличения предложений.

Спред – одновременная покупка и продажа опционов одного класса с различными ценами исполнения и/или сроками экспирации.

Спред «бабочка» – стратегия, при которой открытые опционные позиции в некотором диапазоне цен исполнения компенсируются открытыми позициями одновременно при более высоком и низком уровнях этих цен.

Спред «быков» – стратегия, заключающаяся в покупке и продаже опционов «колл» или «пут», в результате применения которой инвестор получает прибыль в случае роста цен на лежащий в основе опционов финансовый инструмент.

Спред «кондор» – вариант спреда «бабочка», при котором цены исполнения в коротких позициях по обе стороны среднего диапазона различны.

Спред «медведей» – стратегия, заключающаяся в покупке и продаже опционов «колл» или «пут», в результате применения которой инвестор получает прибыль в случае падения цен на лежащий в основе опционов финансовый инструмент.

Спред-коробка – комбинация спреда «быков» и «медведей», открытых одновременно и имеющих в основе один и тот же финансовый инструмент.

Срезанный (ложный) сигнал – ценовой тренд, при котором цена активов движется сначала в одном направлении, а затем в противоположном.

Стандартная сделка – сделка на 100 или большее количество акций, кратное 100; принятая торговая единица на биржах.

Стоимостное инвестирование – инвестиционная стратегия, при которой покупаются недооцененные акции с низким соотношением цены к прибыли и цены к балансовой стоимости. Это подход к выбору активов на основе фактической стоимости компании, а не на цене ее акций.

Стоп-приказ (стоп) – приказ клиента брокеру купить или продать финансовый инструмент, при достижении определенного уровня цены. Предназначен для ограничения возможных убытков.

Стрэддл – одновременная купля и продажа одинакового количества опционов «пут» и «колл» с идентичными ценами исполнения и срока экспирации.

Сумма открытых позиций – количество открытых контрактов определенного опциона в любой момент времени, используемых для измерения рыночного интереса.

Суммарные обязательства к суммарным активам – соотношение, используемое для следования тенденциям заемной капитализации. Для его вычисления долгосрочный заемный капитал делится на общую капитализацию; результат выражается в процентах.

Текущая рыночная стоимость – рыночная стоимость базового актива в любой данный момент.

Теория Доу – теория, согласно которой рыночные тенденции предсказуемы на базе движения среднерыночных индексов (анализ фондовой конъюнктуры, основанный на интерпретации движения индексов Доу-Джонса для акций промышленных и транспортных корпораций).

Теория случайных блужданий – теория рыночного ценообразования, согласно которой изменения стоимости ценных бумаг колеблются случайным образом вокруг своей объективной цены.

Технический анализ – изучение тенденций и схем движения цен на акции, включая цену за акцию, формы изменений цен на диаграммах.

Точка безубыточности – цена базового актива, при которой опционная стратегия не приносит ни убытков, ни прибыли.

Точка безубыточности за вычетом налогов – уровень рентабельности при совершении опционных сделок (т. е. текущая цена акций базового актива), с учетом подлежащих уплате налогов на доходы с капитала.

Уведомление об исполнении опциона – акт исполнения против продавца, совершаемый на случайной основе или в соответствии с регулярными процедурами, разработанными Опционной клиринговой корпорацией и брокерскими фирмами.

Уровень доходности/доходность – доход от инвестирования, рассчитываемый путем деления чистого денежного дохода после продажи на сумму, потраченную при покупке, и выраженный в процентах.

Уровень поддержки – уровень цены, при котором в текущих условиях можно ожидать увеличения спроса и приостановку падения цен.

Уровень сопротивления – уровень цены, при котором можно ожидать увеличения предложения и приостановки подъема цен.

Условия (также именуемые стандартизированными условиями) – атрибуты, которые описывают опцион, в том числе цена исполнения, месяц истечения (экспирации), тип опциона («колл» или «пут») и базовый актив.

Усреднение издержек – инвестиционная стратегия, заключающаяся в покупке фиксированного количества акций или инвестирования фиксированной долларовой суммы через регулярные промежутки времени. Результатом является усреднение общей цены. При повышении рыночной цены средняя цена будет всегда ниже текущей рыночной цены. Если рыночная цена снижается, средняя цена всегда остается выше текущей рыночной цены.

Усреднение на повышении – стратегия, включающая покупку акций, когда их рыночная цена повышается. Средняя цена акций, купленных таким способом, значительно ниже текущей рыночной цены, что позволяет продавцам колл-опционов с покрытием продавать опционы «в деньгах», когда базис ниже цены исполнения.

Усреднение на понижении – стратегия, предполагающая покупку актива тогда, когда его рыночная цена понижается. Средняя цена акций, купленных таким образом, значительно выше текущей рыночной цены, поэтому часть нереализованных убытков по снизившейся цене актива поглощается, давая продавцам колл-опционов с покрытием возможность продавать их и получать прибыль даже при снижении рыночной цены актива.

Фундаментальная волатильность – тенденция к изменениям продаж и прибыли компании от одного периода к другому; при этом более беспорядочные и хаотичные изменения означают высокую волатильность.

Фундаментальный анализ – изучение финансовой информации и параметров управления компанией и конкурентоспособности, как средство для выбора акций.

Хедж – стратегия, при которой одна позиция используется для защиты другой. Например, совершается покупка активов в надежде на то, что они возрастут в цене, и на тот же актив покупается опцион «пут», чтобы подстраховать инвестора на тот случай, если рыночная стоимость акций все-таки упадет.

Цена исполнения (цена-страйк) – установленная в опционном контракте фиксированная цена, которая будет заплачена за 100 акций; фактическая цена продажи акции после исполнения опциона, независимо от текущей рыночной стоимости актива.

Цена опциона – цена, определяемая в ходе рыночных торгов и уплачиваемая покупателем опционного контракта за право купить (опцион «колл») или продать (опцион «пут») определенное количество финансовых инструментов по установленной цене до установленной конечной даты исполнения опциона в будущем.

Ценовой спред – см. Вертикальный спред.

Цикл – схема (модель) построения дат истечения опционов для определенного базового актива. Три цикла идут с четырехмесячным интервалом и описываются аббревиатурами названий месяцев. Это – (1) январский цикл – январь, апрель, июль и октябрь (или JAJO); (2) февральский цикл – февраль, май, август и ноябрь (или FMAN); и (3) мартовский цикл – март, июнь, сентябрь и декабрь (или MJSD).

Чартист – аналитик, использующий для предсказания цен активов и объемов сделок специальные графики (чарты).

Чикагская опционная биржа (CBOE) – опционная биржа, основанная Чикагской торговой палатой в 1973 году. Специализируется на опционах на акции, фондовые индексы, процентные ставки, а также на долгосрочных опционах на акции и индексы (липс-опционы).


Яндекс.Метрика
  Intrade Binary Альпари
Лучшие брокеры 2021: Бинарный брокер нового поколения. Вывод средств обычно – до 15 мин., менеджеры первыми не звонят клиентам (и не уговаривают пополнить торговый счет), бесплатный демо-счет, депозит – от $10, опционы – от $1, торговля и вывод средств – без верификации. Один из лучших бинарных брокеров 2021 года – компания «Binary.com». На рынке – с 2000 года. Доступны опционы на основные валютные пары, индексы, сырьевые рынки и индексы волатильности. Торговля в режиме 24/7, экспирация опционов: от 5 тиков – до 1 года. Компания легально предоставляет услуги, в том числе, клиентам из стран Евросоюза. Бинарные опционы («Fix-Contracts») от лучшего Форекс-брокера 2021 года – компании «Альпари». Минимальный контракт – от $1, экспирация – от 30 сек. Типы опционов: «Выше/Ниже», «Касание», «Диапазон», «Спред», «Экспресс», «Турбо». Альпари – один из наиболее надежных Форекс-брокеров. Более 2 млн. клиентов из 150 стран. На рынке – с 1998 года.
Содержание К началу
  Платформа «R Trader» для работы с более чем 12000 различных торговых инструментов от одного из лучших брокеров – компании «RoboForex»