|
Законы экономики могут быть ценным прогнозирующим инструментом, когда Вы имеете дело с предметами потребления и товарными опционами. В этом случае, снова, чтобы предсказать будущее, Вы используете крайности. В отличие от акций – где большое количество переменных определяет движение курса акций – цены предметов потребления обычно будут наиболее близко подчиняться законам спроса и предложения.
Например, много лет назад были заморозки на Юго-востоке, которые привели к гибели почти 1/3 всех апельсиновых деревьев в нескольких государствах. Это закончилось тем, что цены на апельсиновый сок, умчались от 1.25 $ за фунт до более чем 2.20 $, а движение за 1 цент равнялось 150 $ по одному контракту; поэтому и произошло значительное движение. Однако большое количество апельсинового сока было произведено в Бразилии. Следовательно, с такой высокой ценой за апельсиновый сок, большое количество бразильского импорта привели цену вниз к 1.00 $ за фунт – намного ниже, чем было до начала его ралли.
Здесь мы видим законы спроса и предложения в действии. Когда цены становятся слишком высокими, покупатели прекращают покупать или находят замены, и поставщики врываются на рынок, чтобы использовать эти высокие цены в своих интересах. В результате, спрос уменьшается, а поставка сильно возрастает, заставляя товар падать в цене, иногда драматично, как в случае апельсинового сока. Верно и обратное, когда цены действительно низки. Спрос увеличивается, из-за низкой цены, но поставка падает, потому что фермеры или поставщики не хотят продавать свои товары по низким ценам. Поэтому, фермеры прекращают выращивать урожай, который стоит дёшево, и, в конечном счете, цена должна повыситься.
Однако иногда другие факторы задерживают этот процесс. Например, несколько лет в 1980-ых, медь продавалась приблизительно за 50 центов за унцию, далеко ниже издержек производства. Почему? Страны Третьего мира, которые имели медные месторождения, отчаянно производили медь ниже её себестоимости, чтобы выплачивать проценты по их огромным ссудам от Западных стран. Этот длительный период вынудил закрыться многие американские медные рудники. В конечном счете, низкая цена на медь и удаление медных рудников от производства заставили медь подняться более чем до 1.50 $ за унцию; и это ещё раз говорит о том, что рано говорить о смерти законов спроса и предложения.
Законы спроса и предложения – законы науки. В конечном счёте, они будут работать на рынке, так, как опционный игрок; пробуйте использовать их в своих интересах. Вы можете сказать, – «Почему бы мне ни купить только фьючерсный контракт, положу хорошенький маленький верный депозит и подожду, вместо того, чтобы платить премию за опционы?» Здесь, большая проблема состоит в том, чтобы определить, насколько высота ВЫСОКА и низина НИЗКА? Если Вы думаете, что товарная цена действительно низка, и Вы покупаете фьючерсный контракт, Вы сильно рискуете, если цена продолжает падать.
Например, однажды сахар понизился до 5 центов за фунт, и все говорили, что цена не может пойти ещё ниже. Но, она понизилась до 2 центов за фунт, а каждый цент эквивалентен 1120 $. Так что, Ваша покупка фьючерсного контракта, в надежде поймать низину, походит на попытку поймать падающий нож; Вы можете травмироваться.
Опционы, из-за их ограниченного риска, являются идеальными для взятия позиции, если товар действительно высок или действительно низок в цене. Если Вы покупаете колл, и цена фьючерсного контракта все еще падает, всё, что Вы можете потерять – деньги, которые Вы заплатили за опцион; тогда, как только он истекает, Вы можете перекатиться в новую позицию, и если Вы будете терпеливы, Вы, в конечном счете, исполните ту домашнюю заготовку.
Если Вы планируете покупать товарные опционы, когда предметы потребления слишком высоки или слишком низки в цене, Вы должны быть действительно терпеливыми. Ждите идеального времени для покупки. Если вы заплатили за опцион, и он истекает, перекатитесь в новое приобретение нового опциона – ждущего ту домашнюю заготовку, когда законы спроса и предложения умирают.
|
